能源合同管理（二）项目背景和模型结构

在搭建模型之前，需要理解整个项目的运作方式，设计好模型的结构，尽量避免在制作表格的过程中进行结构调整，我们先看一下模型的结构和思路。

一、参与方

这个模型中涉及了两个参与方：一个是投资人Esco Co，另一个是技术提供方TC。Esco Co 是 Energy Saving Contract Company（节能合同公司）的缩写，这是投资人为了项目专门成立的项目公司，我们称这种公司叫做SPV，即special purpose vehicle（特殊目的公司）。TC是Technical Company(技术公司)的首字母缩写。

模型是分析Esco Co的投资收益，模型中出现TC是因为模型考虑了Esco Co给TC的利润分成，也就是说Esco Co的收入中有一部分作为费用支付给了TC。

二、 子项目

客户有若干个项目场地，不同场地实施的规模不同，这样就使得每个场地的投资金额和节约的能源费用等细节也不相同，且项目实施起来也会有先后顺序，所以最初设计模型结构的时候就需要考虑在一个文件里同时满足多个子项目的分析。

下图是假设条件表的截图，在第24行到第30行（蓝色方框）预留了6个子项目位置。

三、模型结构

这个模型里，全部的EXCEL表单（sheet）只有7个，分别是：

Assumpt：是假设条件表，按照我们模型的制作惯例，涉及项目的全部假设条件都在这张表里。

Financial：这张是财务报表，我以前的工作习惯是把利润表、现金流量表和资产负债表全部放在一个表单里。

IRR：这张表看标题就知道了，是计算能源合同管理项目的内部收益率。

Project CF&IRR：ProjectCF是项目现金流的缩写。这张表计算单个子项目的现金流和内部收益率。

Rev&TC Share：Rev是revenue（收入）的前3个字母， TC share 是指给技术公司的分成。在这张表里计算了单个项目的收入以及与技术公司的分成。这张表是基础计算表，有点类似可研报告模型里那张《营业收入、营业税金及附加和增值税估算表》

Fixed Asset：这张是固定资产表，计算当期设备投资，折旧和净值等金额。

Tax-CA：CA 是capital allowance(资本减免)。这张表是用来计算所得税的，也是个基础计算表，表里的资本减免和所得税在后面讲模型的时候会简单得提一下，它不是按照咱们国内的税收制度来做的，所以不会讲太多来误导大家。

相比前面介绍的几个模型，EMC的分析模型简单了很多。其实就现金流来说，它真的是很简单。因为这个模型要提交投委会，就需要按照完整模型的套路来做，才有这7张表单。若是在项目筛选和分析阶段，四五行的计算足够对项目收益做出评价了。这类项目，在做合同定价的时候，基本上就确定了收益率，再做模型来计算IRR，无非是做个验证罢了（等介绍完这个模型，看能不能找到合适案例来说说EMC的合同定价吧）。