好戏正在上演！
这两天的市场很分化。
主要还是杀估值。
昨天盘中创业板更是一度跌超３%，看起来还是很恐怖的。
今年七八月份间，我连续撰文提醒高估值板块的风险。
并提示重仓这些板块的朋友“所有的反弹，都是你逃命的机会”。
当时看，我有些耸人视听。
现在看，我是不是又对了呢？
市场不是我家开的。
我也没有什么前后眼。
说起来可笑，腾腾爸这几年一而再、再而三地看清看准看透大势，并没有什么高深的秘诀。
我只是坚持了一些基本的常识而已。
越涨越乐观，越跌越悲观。
人性就是这样。
如果你关注的只是某一只个股，最核心的因素只有两个：品质、估值。
估值高不高，看是否跟它的成长性相匹配。
匹配了，１００倍的估值可能真不叫高。
不匹配，５、６倍的估值可能真不叫低。
但是如果你关注的是整个市场，最核心的因素实际上只有一个：估值。
记住我此前一再跟朋友们念叨的“神奇的１５倍”。
它是人类２００年股市历史的规律性总结。
时间跨度越长，它的有效性越无法否定。
市场——我是说市场——１００倍以上的估值，绝对是太高了。
泡沫化的东西，早晚会破。
永远不要怀疑。
这一点就像茅坑里的石头，又臭又硬。
它还从来没被市场长久地打败过。
很多人听我念叨这些的时候，觉得很简单，腾腾爸这样一遍又一遍的重复，简直是啰唆，惹人厌烦。
可是一俟他自己独立面对市场的时候，这些基本常识就会统统忘记。
重回“越涨越乐观，越跌越悲观”的老剧。
昨天腾腾爸的账户市值貌似在盘中创下了历史新高。
我坚信我的行情，今年还没有走完。
所以在这两周的总结文章中我一再提醒：好戏还在后头。
昨天有朋友问我：腾腾爸，你哪来这么大的信心？你的逻辑依据是什么？
我的逻辑和依据很简单，就两点：
１、我买的都是好股票；
２、它们组合在一块，整体估值还非常低。
品质好，估值低，我就坚信它们未来会有好的表现。
有朋友问：今年结束前你的组合表现要是不好怎么办？
我答：投资不是赌博——不好就不好呗，能说明什么呢？
我认为会好，事实上不好，这样的情形并非第一次出现。
重要的是，我的逻辑没有错，它实现的机会存在。
可能只是兑现的时间点往后延长了一些而已。
我非得保证在２０２０年１２月３１日这天能够赚到多少多少钱，才能证明我的正确和成功吗？
我发现很多朋友只会线性思维。
这种思维方式，我印象中好像已经被我在文中嘲讽过十万八千回了。
它像夏天的蚊虫，再怎么努力，好像也消灭不掉。
顽固又可笑，这就是它最可笑的地方。
昨天雪球上还有朋友公开嘲笑我：健帆生物上市都四五年了，今年上涨幅度快翻倍了，腾腾爸才看出它是一只好股票！
意思是：腾腾爸真衰。
有朋友转给我看，我扫了一眼，哈哈大笑。
万科１９９１年上市，我２００９年才第一次买；
茅台２００１年上市，我２０１５年才第一次买；
中国平安２００７年上市，我２０１５年才第一次买。
健帆２０１６年上市，我２０２０年就第一次买，你看，我的效率是不是已经提高很多了？
跟预测市场一样，在对待个股的分析和判断上，我从来没有认为我有多高明，我从来不认为我具有什么“上帝之眼”。
股票背后的那家企业是不是真好，需要时间的检验。
我就知道这么一点常识。
据我所知，可口可乐１９１９年就上市了，但巴菲特１９８８年才第一次买。
按雪球那位傻蛋朋友的理解：巴菲特真特玛衰，人家上市都快７０年了，他才发现那是一只好股票。
按腾腾爸的理解：巴菲特真特玛有耐心，为了等待一个好的投资机会，他可以对心仪的好股票耐心等待几十年！
你看，两种思维方式，对同一个人同一件事，得出的结论是不是就完全不一样啊？
所以，市场不重要，人最重要。
在市场中赚钱的，是人。
是人的思维，是人的作派。
市场所能给予我们的，就是一个交易的平台。
除此之外，它什么都给予不了我们。
我以前经常说：感谢Ａ股，感谢市场……
实际上，我感谢的就是这个——它给我提供了一个平台……
聪明的大Ｖ不会对粉丝公开地荐股。
推荐对了，你不会感谢他。
推荐错了，你能骂死他。
这样出力不讨好的事情，傻瓜才做。
都混成大Ｖ了，你说他能傻到哪里去？
腾腾爸虽然不是什么大Ｖ，但也不想太傻。
今天被迫再聊健帆，纯粹是因为叙事说理的必要。
既然聊到这了，我再多聊几句——算是正正视听吧：
初步判断健帆是一只好股票。
但它目前的估值还是太高。
所以我只买了一点做观察仓。
我非常非常希望它能在目前价位上再跌２０%。
那样的话，我可能会考虑加重点仓位多买。
上述类似的话，我可谓是重复重复再重复。
雪球那位质疑和嘲笑我的朋友——你耳朵里得长了多长的毛，才会对这样的提醒完全听不到？
好了，嘻笑怒骂，今天该讲的、想讲的话，我差不多都讲完了。
最后提醒一句：昨天的文章是好文章，但它的阅读量创下了新低……
为什么你总是赚不到钱？
为什么腾腾爸总是能够在这里吹牛毕？
不是牛毕香，是腾腾爸牛！
大笑三声，收工！
全文完。
作者简介：
我是腾腾爸，畅销书《投资大白话》与《生活中的投资学》作者。
擅长用最简单直白的语言，阐述最深刻复杂的道理。
擅长做市场判断、估值判断和企业分析。
擅长撒泼、打滚、灌水、吹牛、聊天——喜欢从生活中的平常小事中思考人生和投资中的大事。
并且喜欢用文字记录下自己的思考与操作，让时间和实践来检验自己的投资成色。