大赚的一周（20201025周记）
本周（2020年10月19日－23日）上证综指跌1.75%，深证成指跌2.99%，创业板指更是大跌4.54%。
节前节后已经连续数周走强的市场遭遇了断头铡。
从指数上看，这是实实在在大跌的一周。
但是为什么腾腾爸却将本周的周记题目起名为“大赚的一周”呢？
这个问题先放在这，我们过会再聊。
一、目前市场的位置
这些年，我一再提醒朋友们：
1、二元失衡是目前A股市场最大最显著的特征；
2、二元失衡的市场结构，是A股市场送给我们普通投资者最大的礼物。
能深刻洞悉、理解并身体力行这番提醒的朋友，这几年都能过得比较爽。
主要原因是：
1、二元失衡的低估端，始终给我们提供了可以安心投资的标的；
2、时不时走一波的失衡修复行情，可以让我们以承担最小风险的代价来攫取最大的投资收益。
幸运的是，二元失衡理论我已经提出五六年了，市场还大体维持着失衡的状态。
我们已经反反复复收割数轮了，我们的持股还整体性地、非常地低估。
A股市场就像一片生机勃勃的大地，我们就是大地上那群老实本份、忠诚勤恳的播种者、收获者。
我不知道这样的失衡状态还会持续多长时间，但我知道，这样失衡的状态持续的时间越长，对我们普通投资者越有利。
二、本周的组合及仓位
截至本周五（10月23日），腾腾爸账户总仓位：106.31%；
账户总浮盈：15.22%。
较上周，浮盈提高了近2个百分点。
相比惨淡的大盘，腾腾爸跑赢沪市近4个百分点，跑赢深市近5个百分点，跑赢创业板近7个百分点。
两周前我写作《秋天到了，市场美了》周记时，浮盈还不过8个多百分点，短短10个交易日过去了，浮盈数据近乎翻倍——本周五的盘中最高点，总体浮盈近18个百分点，相比两周前，妥妥地收益翻倍。
你看，市场就是这么神奇——在涨幅最好的时间内，如果我们没在场，虽然只短短两周，就可能让我们错失全年最赚钱的窗口期。
换言之，这两周时间内如果腾腾爸不呆在场内，目前的盈亏数据马上就会打掉一半的折扣。
这就是我们平时讲的：市场在80%的时间内是平淡的，只在剩余20%的时间内才是丰富的精彩的可以让我们收获满满的。
我个人认为，我这个组合今年的高点还没有到来。
原因有二：
1、市场的风格确实在发生着重大的改变——而这种改变是有利于低估值板块的；
2、而我们的组合，恰恰就是一个低估值组合——三傻牢牢地占据着70%以上的仓位。
腾腾爸常常念叨的一句话：股价已经上涨了这么多，我们的股票还这么便宜。
回过头再想想，是不是非常非常、特别特别有滋味？
今年组合表现最凄惨时，整体浮亏25%，而今整体浮盈15%。
也就是说，以最凄惨时为基点，组合市值已经涨超50%。
没想到吧？
牛吧？
最近经常有新来的朋友指导我：要是灵活点，或者真有水平，上半年你就买入消费、医药、科技三宝，下半年你再买入银行、地产、保险三傻，那么你今年的收益至少可以翻倍。
这是典型的后视镜投资法。
对这类质疑，我就一句话回答：你懂个锤子！
本周记系列文章，腾腾爸已经写作6个多月时间了。
雪球《操作实录》系列短帖，已经坚持5年多时间了。
关注腾腾爸时间久了的朋友应该对我的所言所行，理解和体会更深。
腾腾爸搞的是投资，不是投机。
我经常对走错门问错路的朋友回答说：我不懂投机的，不要问我这类问题。
有人说我回答问题太过简单、粗暴，对粉丝好像不是太懂礼貌，我没什么好说的，给您吊个书袋吧——《菜根谭》里有段话，形容腾腾爸非常贴切：君子与其练达，不若朴鲁；与其曲谨，不若疏狂。
腾腾爸大大咧咧惯了，这脾性改不了，见谅。
三、本周的操作
本周的操作，共干了两件半事儿：
一是坚持打新——只要有新股IPO，雷打不动，一定会打；
二是中了一签新股中金公司，需要缴款2.8万余元，所以转了3万元现金到账户，缴款了事。
剩下的半件事，是用0.01秒的时间思考了下，是不是把短期涨幅甚好、已经屡创历史新高的平安银行搬砖到万科A身上去？
搬的理由是：相比平银，万科的估值、成长性更具优势。
后来放弃的理由是：我目前组合中，平银的仓位并不高，搬过去后，组合的整体性被破坏，意义不大。
我计划下步新增仓的部分，主攻万科，这就够了。
总体上，腾腾爸的操作一如既往。
还是那两句话：
仓位就是态度；
没有操作，就是操作。
四、本周的感想
1、看空看多，是立体的——投资者不可线性思维。
最近经常有朋友质疑：腾腾爸，你一会看多，一会儿看空，是什么意思呢？
这番质疑让我哭笑不得。
也引起了我一点小小的思考。
在这里，重申一下我对市场的基本观点：
（1）我对A股市场的长期走势，是非常看好的；
（2）目前A股是严重的二元失衡市场，我对其中的高估端，充满警惕，对其中的低估端，则非常乐观。
如果了解了这些，你还会认为我是“一会看多，一会看空”吗？
看多和看空，就是一体两面，同时存在于我的思考中。
逻辑完全可以自洽。
不矛盾。
不仅仅分析市场时如此，分析个股时，我发现很多朋友也常常陷入线性思维迷区。
当你提到某只股票的不足处时，就有人认为你是在唱空这只股票。
当你总结某只股票的优势时，就会有人认为你是在推票。
前番写作健帆生物的财报分析文章时，就有朋友在后台破口大骂，说我是在推票，可能是收了机构的钱，还威胁要去某某机构举报我。
这样的傻子、黑粉，不要也罢。
马上拉黑之，连解释的兴趣都没有。
线性思维患者的可笑可怜可恨可叹之处，在这几位朋友身上表现得淋漓尽致。
世界是立体的。
这是个基本常识，记住这个常识很重要。
2、股市下跌的时候，你都在干什么？搞懂弄清这一点，对投资者极其重要。
本周我认为最重磅的文章，就是周三我在主号上推送发表的《股市下跌的时候，你都在干什么》一文。
总体上，我把股市下跌，分成“泡沫期的下跌”和“估值不高基础上的下跌”两类，并给出不同的应对策略。
为了形象生动地说明问题，我分别截取了中证A股全指近5年和近20年的估值走势图，进行分段、深度、对比讲解。
而且，顺道，我还分析和预测了未来A股的主要变化走向。
这篇文章并不算太长，却非常重要——我认为，可以作为绝大多数A股投资者战略级指导级范文。
可惜，因为文章题目起得并不性感，阅读量居然还没有超过4万。
花三天时间打磨的重磅文章，还赶不上花15、20分钟写的吹水短文。
投资之难，由此可见一斑。
以今年为例——今年的下跌属于哪一类呢，又该如何操作呢？
第一，今年股市的下跌，是因为瘟疫引发，下跌时A股市场的整体估值只有区区19倍。
也就是说，这是一次无法预测的系统性风险引起的低估值基础上的下跌。
对这类下跌，我们的基本判断是：所有的下跌都是机会；越跌越买。
第二，正是基于上述分析和判断，在年初瘟疫初发时，腾腾爸制定了“越跌越买、调仓换股”的投资策略。
下跌发生后，我即想尽千方百计筹资加大投入，为此甚至动用了“过桥资金”进行适度的融资加杠杆操作。
在用尽当时的可动用资金后，满仓的我又启动了调仓换股的操作。
即大幅度地削减、清仓了一些高估值品种和边角料品种，全力加仓保险、银行、地产标的。
正因为我做到了低位加仓、调仓，这才确保了今天的收益。
当然，这个投资收益数据，跟今年投资三宝的朋友相比，还算不上什么，但贵在未来。
我非常有信心，我目前的组合，无论短、中、长期，都会有更好的表现。
今天腾腾爸就把话撂在这里，拭目以待！
并且，再加一句：以前我是这样赚钱的，以后我还会这样赚钱。
3、从一开始就要做正确的事——而有些事情，永远都不要去做。
腾腾读小学的时候，我相信那些狗屁专家的“快乐教育”、“素质教育”、“放羊式管理”的建议，结果把孩子的学习、生活管理得一塌糊涂。
当我工作不是那么繁忙，可以有更多精力来关注孩子的时候，才发现我失去了多么好的提前介入期。
万幸，我及时醒悟过来了，才有了孩子后来一点一滴的变化和进步。
虽然成绩不是太好，但总算勉强考上了重点初中；继续进步，又歪歪斜斜考上了重点高中；目前正在为他心仪的大学而努力奋斗。
虽然慢慢地改进和追赶，但小时的学习习惯从源头处就没建好，这给后边的努力和追赶，造成了很大的障碍。
孩子的教育如此，股市中投资也如是。
昨天有朋友在公众号主号里给我留言：你上半年投资三宝，下半年投资三傻，投资收益率一定会远远超过现在——如果你那样做了，那才叫牛逼。
我看了这番留言，呵笑不已。
这位朋友从骨子里还是在崇尚投机，追求左右前后上下通吃，利益最大化。
这样的操作思路还是在追市场趋势抓市场热点。
偶然间、短期内有操作成功的，但没有人永远可以做得到这一点。
如果可以做到的话，股神的称号，就没有巴菲特什么事了。
巴菲特的长期年化复合投资收益率也就20%上下。
据那位朋友说他自己做到了，我姑且信之。
希望若干年后，股神的名号，可以花落他家。
你是想投资，还是想投机？
这个问题在进入股市之初就应该想好。
如果是想投资，那么投机的事就应该尽量不要做。
高瓴资本创始人张磊在其著作《价值》一书中曾有一句话，叫“有些事情，永远不要做”，非常打动我。
他的基本意思表达就是：错误的事情，从一开始就不能做。
面对这样的表述，我只能说：天下能者，所见皆同！
五、下周的计划
1、继续满仓以待，市场失衡修复行情还没有走完；
2、继续坚持场外赚钱、攒钱；
3、继续坚持场内打新——
下周共有7只新股IPO。
最近新股IPO数量明显减少。
为了给大块头上市营造气氛？
不知道。
管他呢，在打新破发现象频发前，我们对打新策略的基本态度还是：来者不拒。
坚持住，雪球越滚越大哟。
全文完。
作者简介：
我是腾腾爸，畅销书《投资大白话》与《生活中的投资学》作者。
擅长用最简单直白的语言，阐述最深刻复杂的道理。
擅长做市场判断、估值判断和企业分析。
擅长撒泼、打滚、灌水、吹牛、聊天——喜欢从生活中的平常小事中思考人生和投资中的大事。
并且喜欢用文字记录下自己的思考与操作，让时间和实践来检验自己的投资成色。