年终盘点:铁矿石果然最疯狂,这个新晋品种的涨幅也不遑多让!

2020年注定是载入史册的一年,这一年新冠肺炎疫情的来袭,打乱了我们每个人的工作生活节奏。疫情发生后,全国人民万众一心,共同抗疫。期货行业积极响应,中期协、国内四家期货交易所以及多家期货公司纷纷行动,捐钱捐物,助力实体企业管理价格和供应链风险,助力我国经济恢复常态,发挥了积极作用。在全国人民的共同努力下,我们扛过了疫情,渡过了难关。

2020年是我国期货市场建立30周年,这一年我们不仅经历了股市期市延迟开市、夜盘暂停,还见识了前所未有的负油价行情。虽有诸多坎坷,国内期货市场仍然取得了良好成绩。今年市场规模稳步增长,全市场资金总量突破8500亿元,四大期货交易所创新力度加大,共上市了12个新品种。截至11月底,我国期货市场资金量突破8559.5亿元,同比增长55.2%,1-11月累计成交量、成交额分别达到53.8亿手和382.5万亿元,同比增长50.4%和45.5%。期货和期权品种共有90个,其中国际化品种6个,为广大实体企业提供了有效的避险工具。

2020年即将过去,今年诸多期货品种均走出了流畅的趋势行情,那么,哪些品种表现最好,哪些品种表现较差,七禾研究中心简单做了个年终盘点,分享给大家。

一、2020年期货品种涨跌幅排名

下图为2020年期货品种涨跌幅排名,多数品种实现上涨,其中黑色系板块表现最好,能化板块表现较差。“疯狂”的铁矿石是今年涨幅最好的品种,涨幅接近70%,表现最差的品种则是原油,跌幅达35%。

制图:七禾研究中心(单位:手)

(注:1、均以品种指数统计。2、统计日期截至12月22日中午收盘。3、剔除了部分成交不活跃品种以及部分新上市品种。)
二、2020年涨幅TOP3

从“2020年涨幅TOP3”表中可以看出,今年涨幅排名前三的品种分别是涨幅为69.06%的铁矿石、涨幅为66.58%的液化石油气、涨幅为47.65%的焦炭。黑色系期货无疑是今年期货市场最为瞩目的焦点,涨幅排名3个席位中占了2个。

制图:七禾研究中心(单位:手)

注:统计日期截至12月22日中午收盘

涨幅TOP1:铁矿石

铁矿指数年内走势图

今年铁矿石的价格走势完全可以用疯狂二字形容,尤其是11月以来的这一波涨势,节节上涨,不断刷新历史新高,上涨速度令人咂舌。截至今日收盘,铁矿石主力合约报1055元/吨,跌幅为4.78%,成交逾69万手。

对于上涨的原因,业内人士认为是市场对于全球经济复苏的乐观预期增强,进入四季度后,全球生产端复产情况良好,原料补库需求不断增强。同时供应端的减产、发运紧张等因素也推动了铁矿石的上涨。

兰格钢铁网铁矿石品种主管胡富港称,受经济好转影响,国内外铁矿石需求量较大,且在季节性影响下,国外发货端资源发运较为紧张,这些因素共同推动了铁矿石价格大涨。预计短期内供需矛盾仍将存在。

针对铁矿石价格波动,12月20日,大商所发布了题为“铁矿石新的贸易价格形成机制需要多方共同努力”的文章。文中提到,从市场分析看,基本面因素的变化是今年铁矿石价格变动的主要原因,同时也深受铁矿石卖方集中和买方分散的产业格局影响,特别是在产业竞争格局中,买方尚未形成合力,议价能力弱。要改变现有市场格局和定价机制,需要期现行业相向而行,形成合力,完善市场平衡机制,通过期货市场建立新的贸易价格形成机制。

涨幅TOP2:液化石油气

LPG指数年内走势图

液化石油气期货于今年的3月30日上市,上市后表现亮眼,价格不断上涨,冲至4066高点之后才迎来回调行情。12月以来,LPG主力合约走势呈宽幅振荡,但整体价格中重心不断上移。截至今日收盘,LPG主力合约报3950元/吨,跌幅为2.81%,成交近1万手。

福能期货研发小组表示,LPG价格重心近期逐渐上移,短期回调,但上涨动力仍在。一方面,伴随着原油连续上涨,市场对CP价格预期乐观,国际进口成本存在一定支撑;另一方面,近期南方降温,燃料端需求提升,国内液化气现货价格连续上调,现货价格走高对期价有较强支撑。目前液化气无明显利空,在进口成本及现货需求双重支撑下预计振荡偏强。但考虑到PG2101合约临近交割,期价将逐步回归靠拢现价,操作上建议2101合约低位多单逐步减仓,2102合约可逢低试多。

涨幅TOP3:焦炭

焦炭指数年内走势图

今年10月份以来,焦炭期货接连上涨,直接从1884.5元/吨涨至2858.5元/吨,涨幅惊人。截至今日收盘,焦炭主力合约报2725.5元/吨,跌幅为1.16%,成交超52万手。

国泰君安期货报告显示,当前焦炭第十轮提涨全面展开,焦炭现货供需处于极度紧张的格局。目前市场对于未来需求的预期依然强劲,焦炭期货维持强势运行。但短期焦炭焦煤价格已经处于高位,建议轻仓操作。

瑞达期货报告显示,焦炭价格偏强运行,第十轮提涨50元/吨陆续落地执行中。焦炭产量有继续减少预期,短期供应偏紧局面难以缓解。下游钢厂焦炭采购积极性较好,部分仍有补库意愿。因前期的连续上涨,焦炭期价呈现技术性回调。技术上,J2105合约震荡下跌,日MACD指标显示红色动能柱小幅缩窄,关注均线支撑。

三、2020年跌幅TOP3

从“2020年跌幅TOP3”表中可以看出,跌幅排名第一的是原油,跌幅为35.25%,排名第二的是PTA,跌幅为22.64%,排名第三的是沥青,跌幅为18.03%。跌幅排名前三的品种均来源于能化板块,可见能化板块今年的表现较差。

制图:七禾研究中心(单位:手)

注:统计日期截至12月22日中午收盘

跌幅TOP1:原油

原油指数年内走势图

从原油指数年内走势图可以看出,原油期货在年初经历了一轮暴跌,直接从523.2元/桶跌至221.5元/桶,跌幅超50%,之后小幅反弹,维持宽幅振荡。截至今日收盘,国内原油期货主力合约报295.2元/桶,跌幅为6.37%,成交近20万手。

谈到原油,就不得不提史无前例的负油价事件,今年的4月20日晚,WTI原油期货5月合约价格开始急速下跌,晚上19点从13美元/桶跌至11美元/桶左右,4月21日凌晨开启第二波下跌,直接从11美元/桶跌至0美元/桶左右,凌晨2点开始第三波下跌,从0美元/桶暴跌至-40.32美元/桶,当日结算价为-37.63美元/桶,出现了WTI原油期货合约上市以来第一个负值结算价。

此次下跌,也给国内“原油宝”投资者带来了巨大损失,据媒体报道,中国银行原油宝有6万余客户,此次穿仓事件造成的总体损失规模不低于90亿元。

跌幅TOP2:PTA

PTA指数年内走势图

PTA是重要的大宗有机原料之一,也是石油的末端产品,其原料是对二甲苯(简称PX),而PX的原料是石油,因此原油价格波动对PTA有较为重要的影响。PTA期货也同样在年初遭遇重挫,从5140元/吨跌至3138元/吨,跌幅超30%,小幅反弹后,维持宽幅振荡走势。进入12月后,PTA期货出现了一波震荡上涨行情。截至今日收盘,PTA主力合约报3770元/吨,涨幅为1%,成交286万手。

中信建投期货刘洋、李彦杰表示,本轮PTA期价上涨,其自身供需基本面的影响因素较小,更多的是受到来自于国际油价等成本端提振所致。对于后市,他们认为,短期来看PTA自身供需局面变化不大,成本端变化将继续成为影响期价走势的首要因素,PTA有望继续保持振荡偏暖运行态势。

跌幅TOP3:沥青

沥青指数年内走势图

沥青期货同样也在年初出现了一波大幅下跌行情,直接从3514元/吨跌至1846元/吨,跌幅超40%。随后价格开始反弹,但至2922阶段高位后又开始震荡下跌。进入11月后,沥青期货出现了一波小幅上涨行情,不过于昨日出现大跌。截至今日收盘,沥青期货主力合约报2582元/吨,跌幅为4.65%,成交89万手。

中信建投期货李彦杰、刘书源表示,前期原油价格不断上行,致使沥青价格获得了明显支撑。但12月21日因英国出现封锁管制的消息,导致国际原油价格下跌,直接减弱了沥青的成本支撑,近期沥青价格重心受国际原油价格的影响较大。尽管此前多国宣称已经成功研制出新冠肺炎疫苗,并已经批量投入使用,但是国外对于疫情的管控并不理想,新增感染病例人数并没有出现明显减少,后期全球疫情仍旧存在不确定性,对国际原油价格影响较大。

短期来看,国际油价大幅下跌,导致沥青成本支撑迅速走弱。不过仍需注意到,由于炼厂处于季节性开工淡季,加之汽、柴油的利润可观,炼厂生产沥青积极性并不高,沥青供应端压力暂时有所缓解。南方地区的沥青终端需求维持平稳,部分项目赶工的刚性需求仍在。综合而言,短期来看,沥青并无明显多空驱动,以振荡运行为主,关注后期全球疫情发展情况和国际油价走势。

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