保险行业将迎来复苏？重疾险两大基础内容修订
2020 年11月5日，中国保险行业协会与中国医师协会共同发布《重大疾病保险的疾病定义使用规范（2020 年修订版）》、中国精算师协会在中国银保监会指导下发布《中国人身保险业重大疾病经验发生率表（2020）》。
重疾定义表和发生率表修订后较此前版本有重大变化，在疾病数量、特定疾病等经验发生率表等方面均有重大修改。
申万宏源分析认为，新重疾定义对恶性肿瘤区的划分会导致整体重疾险产品价格会略有下降，尤其是对于定期重疾险产品，部分年龄段的价格会有明显下降，而对于含有身故责任的终身重疾产品预计整体价格会出现小幅下降。
随着新版《规范》和《发生率表》发布，各大公司新产品有望在近期落地，在“降价”催化下，保险公司有望激发新客户投保热情，整个行业有望复苏。
01
建立重大疾病分级体系
在 《重大疾病保险的疾病定义使用规范》 方面，本次定义修改引入轻度疾病定义，将恶性肿瘤、急性心肌梗死、脑中风后遗症3种核心疾病，按照严重程度分为重度疾病和轻度疾病两级。将原属于恶性肿瘤的TNM分期为Ⅰ期或更轻分期的甲状腺癌划归为恶性肿瘤——轻度，这一变化会使得恶性肿瘤——重度的发生率下降，而恶性肿瘤——轻度的发生率有所提高，尤其是对于甲状腺癌高发的人群。
新版《规范》基于重大疾病评估模型，量化评估重大程度，并结合定义规范性和可操作性，将原有25种重疾定义完善扩展为28种重度疾病和3种轻度疾病，并适度扩展保障范围。
新版《规范》同时要求凡是“重大疾病保险”的产品，必须包括6种，分别是“恶性肿瘤—重度、较重急性心肌梗死、严重脑中风后遗症、重大器官移植术或造血干细胞移植术、冠状动脉搭桥术（或称冠状动脉旁路移植术）、严重慢性肾衰竭”。
在保险公司产品方面，新版《规范》明确，保险公司设计重大疾病保险产品时，每种轻度疾病累计保险金额分别不应高于所包含的本规范中的相应重度疾病累计保险金额的 30%（征求意见稿为 20%）。如有多次赔付责任的，轻度疾病的单次保险金额还应不高于同一赔付次序的相应重度疾病单次保险金额的 30%，无相同赔付次序的，以最近的赔付次序为参照。
轻症赔付比例上限从20%提升至30%后价格会小幅提升，但幅度不大。
02
整体发生率较旧版下降
新版《发生率表》整体发生率较旧版下降，新版发生率平均约为旧版的98.4%（征求意见稿为 91.7%），终稿较征求意见稿提升了7.3%。修订同时首次编制了2020版定义规范下的粤港澳大湾区病种合计经验发生率专属参考表，将有助于粤港澳大湾区保险业发展（对标香港）。
对于20版重疾表，终版定义下发生率较旧定义整体略有下降，女性较男性下降幅度更大，年轻阶段有所减少而高龄阶段略有增加，主要受甲状腺癌分级轻重症，总体赔付略有下降所致。新重疾表同时新增粤港澳大湾区多病种重疾表，发生率进一步降低。
03
产品整体费率有望小幅下行
申万分析指出，新重疾定义对恶性肿瘤区分成重度和轻度两类，并将甲状腺癌按照严重程度进行分级。整体重疾险产品价格会略有下降，尤其是对于定期重疾险产品，部分年龄段的价格会有明显下降，而对于含有身故责任的终身重疾产品预计整体价格会出现小幅下降。
研究以30岁男性，保额为20万元的终身寿险（主险）+终身重疾（附加险1）+轻症责任（附加险2）产品组合为例，“新产品”首年期交保费为7172元，较“老产品”的降价幅度约为5.0%，较“征求意见稿产品”的提升幅度约为2.0%。
根据产品的保险责任给付现值的构成，新产品中因重疾发生率降低使得死亡给付责任现值提升。申万测算，新产品较老产品，死亡给付责任增加4.4%，重疾给付责任减少20.3%，轻症给付责任减少7.5%。
04
2021年保险业有望复苏
根据规定， 重疾新定义的过渡期为2020年11月5日至2021年1月31日，过渡期内新旧产品可以同时销售，老重疾定义产品2021年2月1日起禁用。
申万分析认为，在过的期结束后，险企有望“无缝衔接”至重疾新产品，在“降价”催化下，有望激发新客户投保热情，2021行业复苏格局基本确立。
修订后大湾区专属产品经验发生率整体低于非大湾区（直接影响费率），且高龄阶段比低龄阶段更低，男性比女性下降幅度更大。
申万认为修订后大湾区产品价格优势显现下，监管做大做强珠三角城市保险业提升竞争力的意图跃然纸上。新重疾产品明年将推动人身险行业复苏，预计1Q21上市险企NBV增速达12%，并通过队伍和收入的正反馈助力行业走出新单增长瓶颈。
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