中原证券香港子公司开业 金融豫军首次设立境外机构
投实君按： 9月8日，中原证券（香港简称：中州证券 股票代码：1375.HK）香港子公司中州国际（中州证券香港子公司中州国际金融控股有限公司的简称）发展研讨会暨开业仪式在中环交易广场举行。河南省政府金融办主任孙新雷、香港中资证券业协会会长谭岳衡、香港证监会高级总监浦伟光、中联办经济部副部长杨文明和中州证券董事长菅明军等出席了当天的研讨会和开业仪式。
据了解，这也是金融豫军首次在境外设立分支机构。目前中州国际已经取得香港证监会颁发的法团牌照（中央编号：BF1947），获得了香港证券交易所的参与资格，经过近1个月的试运行，系统运营良好。中州国际目前可以运行证券经纪业务和投行业务。
出席开业仪式的河南省政府金融办主任孙新雷说：香港是全球金融中心，中原证券香港子公司将成为河南企业进入国际资本市场以及境外资本投资河南的双向战略通道；中州证券作为河南省唯一的法人证券公司，继去年6月在香港成功上市、今年8月完成H股增发后，又迎来香港子公司的正式开业，这是河南金融企业在海外设立的第一家分支机构，因此对河南而言意义重大。中州国际从最基础的证券交易、孖展业务起步，同时也充分借鉴国际同行的先进经验，在开业之前就启动收购香港本地一家具有投行牌照的金融机构，完成后将使其从一开始就具有很高的起点，很快就能从事企业上市保荐、并购重组等业务，从而拥有了加快发展的良好基础。
香港中资证券业协会会长、交银国际首席执行官谭岳衡说，中州证券继去年在香港成功上市之后，今年再度利用国际资本市场实施再融资，为在港上市券商树立了典范。
中原证券董事长菅明军说：在香港设立子公司，是我们去年实现香港上市后，主动顺应中国资本市场新一轮改革大趋势、加快国际化进程的一个战略布局。使中州国际尽快成为中州证券海外业务发展的战略性平台和重要利润来源，成为河南省内及省外企业在香港上市和走向海外的战略通道，成为境内外投资者资产国际化配置和交易的重要渠道，早日成为香港全牌照金融机构，争取三年后实现香港主板上市，成为中州证券“1+4”战略布局的重要一环。
中原证券董事长菅明军在接受采访的时候，首次披露了A股大幅波动下证券公司的发展战略以及中原证券打造金控集团的思路。（问答全文附后）
中州证券董事长菅明军：构筑可靠的三道“防线”，确保公司持续稳定健康发展
第一道“防线”：进一步做好证券公司的基础业务
记者：您提出的可靠的三道“防线”建设，是否与近期证券市场的震荡有关？
菅明军：自今年6、7月份以来的市场大跌，究其原因还是前期涨得太快、太高，因而回调是必然的。随着监管部门采取一系列救市措施，现在市场的系统性风险已基本消除，A股市场日趋稳定。
客观上，市场的急剧震荡也促使我们对公司的发展进行了深入思考，如我们的经纪、权益类自营投资、融资融券、投行和资管五大板块等直接受行情影响，要避免市场波动对公司经济效益的较大冲击，就必须坚决实施战略转型。这是我们认真思考后提出三大“防线”建设的大背景。
记者：能否谈一下你们准备怎么构筑第一道“防线”？
菅明军：证券公司的健康发展离不开基础业务，这也是我们目前的主要盈利来源。因而，我们首先必须进一步做好基础业务，具体就是再造经纪等五大业务板块。
如经纪业务要进一步做精、做透。我们的经纪业务今年以来不仅收入大增，市场份额也大幅提高，其中一个很重要的原因是从2009年以来我们就不断推进经纪业务从传统的通道业务向财富管理转型，经纪类分支机构向“一站式”综合金融服务平台转型，成效逐步显现。因而，下一步经纪业务要以“一站式”综合金融服务平台建设为抓手，在转型基础上做精、做透。特别是要发展境外经纪业务，引导公司众多核心客户到香港子公司开户交易，提升经纪业务的发展质量和水平。
记者：目前行业融资融券业务规模出现下降，市场对其发展前景非常关注。请问你们将如何应对？
菅明军：两融业务规模出现下滑是客观现实。实际上，该业务有法可依，主要是一个如何做优、做强的问题。我们的结论是，两融业务依然潜力很大，但一定要充分借鉴国际先进经验，特别是借助香港孖展业务发展的经验。由于我们已在香港上市，并且拥有香港子公司这个宝贵平台，因此这方面我们的优势不言而喻，完全可以将公司两融业务做优、做强。
与此类似的还有我们的权益类自营投资业务，也面临如何在国际化经营大背景下做好的课题。以前我们主要做股票投资，现在中州国际成立了，一定要深入研究如何在合规前提下加强双方业务联系，特别是要国际化配置资产，以显著提高自营投资水平。
记者：这说明香港子公司的战略价值在日益凸显。
菅明军：是的。下一步我们的投行业务板块要大发展，也离不开香港子公司的平台。如目前国内A股市场IPO暂缓，构成行业利空，但因中州国际收购香港本地一家具有投行牌照金融机构的工作已近完成，将很快能推荐内陆优质企业赴港上市，这就使得我们的投行通过与中州国际合作，可以拓展更多业务机会，降低利空冲击。目前省内越来越多的企业正在准备到香港上市，我们都可有所作为。我们还正在积极酝酿在全国范围内大规模招聘投行团队，投行业务将成为中州证券一个强劲增长点。
资产管理板块更需要以国际化视野提高业务水平。我们正在深圳筹建资管子公司，目标就是瞄准国际化水平、一步到位，并与香港子公司一起战略呼应，形成我们的深港业务板块。
第二道“防线”：举全公司之力打造“六位一体”的全产业链，加快形成公司核心竞争力
记者：中州证券的第二道“防线”是什么？
菅明军：我们的第二道“防线”是与实体经济息息相关的“六位一体”全产业链。我们始终认为，证券公司只有与实体经济融为一体，在深耕实体经济的过程中实现自我发展，才是有前途的；如果游离于实体经济之外，孤芳自赏，自我发展，只顾自己赚钱，局限于“小我”，肯定会偏离正确方向，最终走上歧途。
实践中，我们始终遵循金融服务实体经济的本质要求，尽心竭力为实体企业发展服好务，得到了各级政府和企业的高度认同。如最近我们将与河南省财政厅、科技厅合资组建河南省科技创新风险投资基金，首期规模5亿元，其中省财政出资2.5亿元，我们出资2.5亿元，后期视投资需求等情况再进行增资，资金由我们负责在市场上募集。
正是在深耕实体经济的过程中，我们逐步找到了明确的业务模式，提出了打造以中原股权交易中心为源头的“六位一体”全产业链，以此逐步打造公司的核心竞争力。
记者：能否介绍一下“六位一体”产业链的内涵？
菅明军：如河南科技创新基金支持的4000多家河南科技创新型中小微企业成长起来后，我们可以推荐其到我们控股的中原股权交易中心挂牌；到股权中心挂牌的每家企业，都可以得到我们直投公司提供的、不低于100万元人民币的授信支持，并且还有股权和债权投资以及股权质押融资等方面的支持；有了这些大力扶持，这4000多家科技创新型企业中的“优秀分子”，以及可在股权中心登记、托管、挂牌、转让和融资的河南省40多万家中小微企业中的佼佼者，可以迅速由我们推荐到新三板挂牌上市；在新三板挂牌的企业中，我们可以提供新三板做市等融资服务，帮助企业进一步加快成长；在新三板成长起来的企业，我们又可以及时帮助转板到国内中小板、创业板或者香港主板、创业板上市；企业主板或创业板上市后，公司还可以提供再融资和并购重组等服务，这样就形成了一个独具特色的“六位一体”的完整产业链。
这个产业链目前已显示出勃勃生机，深受企业欢迎。它也将逐步成为我们的核心竞争力，公司直投、股权中心、新三板及其做市和投行等各个业务条线都将从中深受其益，从而保证公司经营业绩的持续增长，而不是剧烈波动。
第三道“防线”：不失时机地进入到其它大金融板块，加快打造现代化大型金控集团
记者：今年3月份路演时，您曾提出通过进军银行或保险领域，能否介绍一下中州证券打造大型金控集团的情况？
菅明军：打造大型金控集团既是河南省对我们的战略要求，又是我们自身发展的客观需要。省领导多次明确指出，中州证券要加快打造现代化大型金融控股集团，为中原崛起和河南振兴做出更大贡献。通常意义上的金控集团，至少必须横跨银行、保险和证券三大领域中的两个，因此我们一直在积极探索进入保险和银行领域的路径。在这方面我们将积极的有所作为。
记者：对于战略地位如此重要的香港子公司，贵公司构筑可靠的三道“防线”时将如何充分发挥其作用？
菅明军：香港子公司就是我们全面打通三道“防线”的“核动力”，是我们各项业务的创新之源。其战略定位：是我公司海外业务发展的重要窗口，同时又是帮助河南省企业和内陆企业在香港上市和走向海外的战略通道。其未来发展目标，是在不久的将来也能单独地在香港主板上市。今年要争取当年设立、当年盈利。
当然，集团公司会大力支持香港子公司发展，具体就是希望它双轮驱动：
一是自身立足香港实际，自力更生、加快发展；二是认真落实总部制定的《关于全面支持香港子公司发展的若干意见》，从经纪、投行、资管等各方面支持香港子公司发展；三是制定市场化的体制机制，特别是分配机制，以使其能在激烈的市场竞争中脱颖而出。
总之，随着以上三道“防线”的成功打造，必将形成我们各项证券业务之间相互促进、证券业务与实体经济间相互促进，以及证券业务与其他大金融板块相互促进的战略格局。这样即便某一板块、某一条线出现暂时的波动，但“东方不亮西方亮”，其它大的板块和业务条线也能很好地发展，熨平公司收入和利润的波动周期，保证公司在为客户提供各项金融服务和深耕实体经济的基础上，实现持续稳定健康发展。
记者：当前证券市场波动较大，作为中州证券兼中州国际的董事长，请问您最想给广大海内外投资者说点什么？
菅明军：此时此刻，我最想给大家说两句话：一是要厚待投资者，二是要千方百计地保证公司持续稳定健康发展。关于前者，我们8月20日刚刚公布每10股2.54港元的现金分红政策，这一分红将在10月底或11月初兑现；关于后者，我上面谈到的构筑可靠的三道“防线”，目的就是为了保证公司持续稳定健康发展。
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