易方达2021年投资嘉年华纪要

来源：投基摸狗

今天是一个属于基金圈年度策略会的日子，我粗略数了一下有易方达基金等多家基金公司同时举行2021年年度策略会。

因为时间或是精力有限，很多投资者看不过来直播，说句实话，白天的基金公司直播我也没看，毕竟咱们大部分人都得工（ban）作（砖）。我今天分享一下易方达基金在今天晚上的这次易方达2021年投资嘉年华的速记纪要，这是我晚上到现在还没吃晚饭整理出来的。

视频回放地址在本文最后。

今天是冯波携手易方达基金研究部消费、工业、TMT和计算机四个组长分享2021年主动权益的投资机会。

冯波，很多人应该熟悉，冯波01年入行，09年开始管理基金，担任基金经理已经超过10年。原本担任易方达研究部总经理，在今年9月19日和易方达另一位明星基金经理陈皓一起被提升为副总经理级别高管。

作为易方达基金研究部的总经理，冯波能在易方达被提升到高管，业绩不说了。冯波今晚的观点偏重大方向：

1、2021年中国经济很好，但是投资者要降低预期；

2、现在很多股票估值上升，仍然有不少股票不贵；

3、香港市场的资产配置。投资者不仅是要思考不同行业的资产配置，还有不同市场的资产配置。

降低预期这个事情，不光冯波，不光是易方达基金，我最近看的基金直播和其他基金公司的人交流，大家都是这个观点。

剩下的易方达基金研究部的四个组长观点如下：

消费组组长，基金经理郭杰观点：

1、消费品行业企业一旦占领消费者的心智，将极大降低获客成本，而获客成本是现在很多行业、很多企业所担心和忧虑的（我觉得现在互联网企业也是担心获客成本，新客户太难了）。

2、消费品行业当下所做的，都是为了未来。

计算机组组长，基金经理刘武观点：

1、成长股是能驱动GDP增量发展的行业的股票，不同时代成长股含义不一样。

2、劳动力、能源和技术创新是经济增长的三个因素（此处我不大确定）。

2000年前后中国加入WTO，劳动力相关产业发展，但是随着经济发展和企业竞争加剧，最近这些年以来，经济发展和能源、技术创新一致。

工业组组长，基金经理祁禾观点：

1、以最近备受关注的光伏行业举例子：光伏行业也是中国制造业的一个缩影，行业和企业有起落，十多年前就有无锡尚德和首富施正荣，但是优秀企业也不断增长。

2、针对现在的流行的“赛道”论，祁禾说了：不性感的行业也有好企业，好赛道也有慢慢退出竞争的企业。

3、不要一味盯着回撤，回撤是投资的结果，底层资产是根本，不要一提回撤就简单认为是要一刀切的降低仓位。

TMT研究组组长，基金经理武阳观点：

1、成长股起伏波动大，多行业布局，分散配置，精选个股，才能避免单一行业波动导致的过山车。

2、新兴行业的企业，研究难度不低，最好的方法就是多个行业、多个企业来进行交叉验证。

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