金融对小微企业的“输血”有变化吗？

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金融对小微企业的“输血”有变化吗？

●（非特别标注，文章皆为谭浩俊原创）

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近年来，随着国际经济形势出现较大变化，特别是贸易保护主义和单边主义思潮抬头，给小微企业的发展带来了很大挑战。为了帮助小微企业度过难关，在政策层面，除了积极推行减税政策，给企业减负之外，在信贷支持方面，也是通过各种手段，加大小微企业的信贷支持力度，给小微企业输血，缓解小微企业的融资矛盾。

中国人民银行10月17日刚刚公布的前三季度金融数据也显示，金融在支持小微企业方面，也出现了许多积极变化，不仅体现了信贷投向的转变，突出了向小微企业倾斜，也发挥了政策导向作用，引导社会资金向小微企业转移。

  首先，从数量来看，投向小微企业的信贷资金明显增多。数据显示，前三季度小微贷款增加9595亿元，增量相当于上年全年水平的1.6倍。应当说，在资金需求矛盾比较突出，增量资金需要注重总量控制的情况下，能够增加对小微企业的信贷投放规模，说明决策层的要求已经在金融机构得到较好落实，货币政策的传导机制已经发挥作用。过去那种政策执行效率不高的问题已经得到较好解决，对于缓解小微企业融资矛盾将产生良好效果。

  其二，从质量来看，资金明投暗收的问题已经得到有效解决。过去，虽然从政策层面来看，都体现了向小微企业倾斜的特点，银行在资金投放方面，也似乎在按照政策要求落实。但是，从实际操作来看，却出现了明投暗收的现象，甚至投放的不如收的多，导致政策并未得到有效落实。这方面，可以从银行贷款余额中小微企业的贷款比重没有得到提升中看出。但是，从今年的情况来看，情况已经大有改观。数据显示，9月末，全国普惠口径小微贷款（包括单户授信500万元以下的小微企业贷款及个体工商户和小微企业主经营性贷款）余额7.73万亿元，余额同比增长18.1%，增速比上年末高8.3个百分点。余额增速提高，就意味着给小微企业的贷款切切实实增加了。

  第三，从结构来看，对科技等企业的支持力度明显增强。数据显示，9月末，单户授信500万元以下的小微企业中，科学研究和信息传输软件技术服务业等企业贷款余额同比分别增长89.3%和64%。对批发零售、住宿餐饮业及居民服务业等传统服务业信贷支持力度也有所加大，前三季度贷款新增量比上年同期多857亿元。也就是说，信贷投放更加突出了对技术创新、消费升级、民生改善等方面，而不是单一的规模增加，而是效率提升、质量提高、结构优化。显然，这也是符合供给侧结构性改革要求的，符合创业创新需求的。

  第四，从范围来看，贷款的覆盖面明显扩大。在突出支持重点的同时，金融机构也在有计划、有步骤地扩大贷款的覆盖面，以增强小微贷款的普惠性，而改变了过去总局限于“老客户”的支持办法，从而让贷款的阳光雨露能够滋润更多企业，让小微企业更好地为就业与居民收入增长发挥作用。按照数据，8月末普惠口径小微贷款支持小微经营主体1570万户，比上年末增加244万户，增长18.4%。同时也可以看出，小微企业在资金需求方面，也呈现多元化格局，能够更好地适应市场变化。

  第五，从服务来看，信贷成本出现了一定幅度下降。融资贵，也是困扰小微企业非常突出的矛盾。如果只注重贷款问题的解决，而不关注融资贵的问题，同样会让小微企业面临很大压力。而从今年以来的情况看，小微企业的融资成本也出现了一定幅度的下降。除了定向降准降息带来的实惠之外，金融机构也在主动降低小微企业的融资成本。数据显示，9月份，新发放的500万元以下小微企业贷款利率平均水平为6.25%，比上半年低0.17个百分点。如果能够实实在在地维持这样的融资成本，对小微企业来说，是能够起到非常大的帮助作用的。

从总体上讲，金融对小微企业的信贷支持力度在加大，对小微企业的服务质量也在提高。如何更好地给小微企业提供信贷帮助，降低融资成本，仍然有一定的潜力可挖。对小微企业来说，面对金融机构的大力支持，也一定要在财务管理、信用维护、市场拓展、产品创新等方面加大力度，更好地展示小微企业在金融机构中的形象，从而形成更加协调的互动。