必看干货！可以这样高抛低吸

星期四

- 大家好，我是AM君，90后，很高兴认识大家。

- 我在现实中的工作，是一名研究员，平时的主要工作是做二级市场研究。

- 未来我将以一个研究员的角度，为大家展示基本面分析的随笔、行业分析、公司分析等。

- 相逢就是缘，希望能和大家一起，实现财富、精神自由。

有一种交易方法那是真正的“高抛低吸”，今天就跟大家来说一说之前提到过的网格交易法。其实这种交易方法真的非常简单，但是学问和里面蕴含的思想又非常的深，如果大家能够讲网格交易法改进为适合自己的交易方法，那么真的可以在股票市场里实现稳稳地盈利！

1  什么是网格交易法？

最简单的网格交易法：在这里引用一下百度的案例，我就不自己画图了。我们可以设定当前起始位为初始点，然后设定价格的上区间和下区间。我们假设价格的上区间是15元，下区间是10元，也就是说价格在10-15元区间波动。然后这个时候我们设定网格为1元/间隔，也就是说11/12/13/14元分别被画上了网格。假设目前的初始价格是12元。按照网格交易法“高抛低吸”的原理，那么我们就分别在价格涨到13/14/15时分别卖出，在跌倒11/10时分别买入。这样大家是不是可以发现，我们永远能够实现高抛低吸了呢？

还没完，如果我们结合仓位管理，那么我们可以假定当前12元我认为持有60%的仓位是合理的，而每涨到一个网格处我就减仓10%，每跌倒一个网格处我就加仓10%，那么我可以得到下面的表格：

15元：30%仓位

14元：40%仓位

13元：50%仓位

12元：60%仓位

11元：70%仓位

10元：80%仓位

这样的话只要股价涨，我就减仓，只要股价跌，我就加仓，可以说基本不可能赔钱。但是这样简单的网格法肯定会出现一些问题，比如：

（1）单边下跌行情，可能会出现“越跌越加仓”的情况，最后套死。

（2）单边上涨行情，可能会出现“越涨越减仓”的情况，最后卖飞。

（3）震荡行情，赚到手抽筋。

上面三种情况，其实（2）（3）还好，都是赚钱的，而（1）就比较惨了。所以做网格交易法非常重要的一点是如何防范单边下跌行情。其实我们能够看到，网格交易法的一大好处除了适应震荡行情之外，还有一点是完全程序化、机械化交易，每天完全可以挂上单子就不用盯盘了，美滋滋的。

2  用网格法，如何防范单边下跌行情？

最好的结果是，我们能够提前预测到下跌的来临，然后我们就清仓，甚至做空。但是没有办法，我们很可能没法提前预知下跌的来临，因此我们下面的讨论均基于改进网格法以减少损失。

刚刚我们提到了网格法的原理，假设我们的网格设定不是每1元设定为一个网格，而是每2元设定一个网格，也就是说，每上涨或下跌2元就减仓或加仓10%。于是我们能够发现，我们的网格设的更“宽”了，也更不容易成交了。对于下跌来说，我们加仓会更不频繁，所以损失会更小。相对应的，如果以后发生了上涨，那么每次减仓10%，盈利也更多了。所以好像看起来网格间距设置的大一点更好。

但是并不如此，如果以后是频繁的小间距震荡行情呢？那么间距设置的过大，很有可能震荡行情一次也没成交，也白亏了这么好的震荡行情，如果网格间距设置的小，那么岂不是赚大了？

所以无论如何，没有任何一种交易方法能够适应任何市场。但是我们仍然可以改进。刚刚我们提到了减少单边下跌损失的一种思路，也就是说把网格间距设置的更大一点。其实还有别的改进方法，我称之为“倒金字塔加仓”。

所谓的倒金字塔加仓，仍然用上面的例子。目前是12元，那么如果跌倒11元，我只加仓5%，但是从11元跌倒10元，我加仓10%，10元跌倒9元，我加仓15%·····以此类推，能够发现跌的越接近底部，加仓比例越大，这样的损失肯定会小于最原始的网格交易法。我所知道的很多大V都是用网格交易法来加仓的。

3  改进网格法的思路

除了“倒金字塔加仓”作为网格交易法的一种改进之外，其实网格交易法可以作为一种方法论出现在我们的交易系统中。什么意思呢？我们吸纳网格交易法的核心思想------“高抛低吸”，其他的部分，比如网格间距的设定、网格的对象等等，都可以灵活设定。

什么意思呢？举个例子，我们并不是仅仅可以对股价设置网格，我们可以对市盈率、市净率设置网格，而且AM君就是采用的讲市净率设定网格进行操作的方法。仍然举个例子，比如现在要买卖股票的市净率是1.50，而我们觉得它的市净率在1.20-2.00区间波动是比较合理的。因此我们假设当市净率跌到1.2的时候我们就满仓，市净率到2的时候我们就清仓，中间的网格设置我也可以不均匀分布，比如我认为底部持续时间可能会长一点，因此我的网格-----仓位对应关系可以这么设置：

市净率   仓位

1.20     100%

1.30     95%

1.40     85%

1.50     75%

1.60     60%

1.70     45%

1.80     30%

1.90     15%

2.00      0

这样的网格灵活性就会比较大，而且充分考虑了市场的实际情况，比简单的网格法要好太多。

当然，还有更多的投资者平时会买更多的股票，那么，更高级的操作方法是，对某一指标设置网格----仓位对应关系，也就是说，这个指标的值是多少我的仓位就设置为多少，而具体执行中，由于我的股票数量很多，可以买入组合内最近跌的多的股票，卖出组合内最近涨的多的股票，进行动态平衡至仓位值，这是最高级的玩法。实际上，最高级玩法的年化收益率可以比较稳定的达到15%及以上。

最后，由于网格交易法最根本的局限是怕买到跌不见底的股票，所以对于股票小白，最好的办法就是用网格交易法去做ETF，毕竟ETF下有底部，很难出现跌的爹妈都不认识的情况。AM君做过一次回测，在2015年下半年到2016年上半年回测创业板指，利用网格交易法，在指数跌了百分之十几的情况下，网格交易法的收益率仍然有7%，是不是很神奇呢？