陪读《思考，快与慢》1、我们其实是非理性的
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《价值投资实战手册》已经陪读完了，书中的后半部分均为企业分析案例非常详细，但是不太适合以陪读的形式发出，有兴趣的朋友可以买书阅读。今天开始我们为大家带来一本新书《思考，快与慢》。
卡尼曼和行为经济学
这是一本被无数投资人和成功人士推荐的书，作者是丹尼尔.卡尼曼，他是第一位获得诺贝尔经济学奖的心理学家。他在书中提出了一个观点，在很多情况下，人都不是理性的，偏见是人与生俱来的缺陷。丹尼尔.卡拉曼目前仍然在美国普林斯顿大学担任心理学教授。为什么卡尼曼能获得诺贝尔经济学奖呢？因为他是将心理学理论、心理学实验与经济学研究相结合的先驱者。他获奖的研究课题，是人在不确定状态下的行为模式和决策依据。一直以来，传统经济学把人假设为绝对理性的决策主体，认为人会理所当然的做出理性决策，并且在这个基础上推导出一系列理论和论断。但是卡尼曼的研究说明，这种建设是有缺陷的，人在做决策时并不是完全理性的。就这样，卡尼曼开创了经济学一个新的分支，行为经济学。
什么是行为经济学呢？行为经济学将心理学和经济分析结合起来，以发现传统经济学模型中的错误或漏洞，更多关注那些传统经济学关注不足的因素，比如人们的行为、认知、情感、心理、人格等等，如何对个人和群体的经济决策产生作用，从而影响经济组织和经济系统的运行。
卡尼曼是行为经济学的开创者之一，近年来行为经济学发展迅速，连续出了多位诺贝尔经济学奖得主。
大脑思考的两种方式
本书，卡尼曼会带领我们体验一次思维的创新之旅。他认为，我们的大脑有快与慢两种做决定的方式。常用的是无意识的“系统1”依赖感情、记忆和经验迅速做出判断，它见闻广博，使得我们能够迅速对眼前的情况作出反应。但系统1也很容易上当，它固守眼见为实的原则，任由损失厌恶(yanwu)和乐观偏见之类的错觉引导我们作出错误的选择。有意识的“系统2”通过调动注意力来分析和解决问题，并作出决定，它比较慢，不容易出错，但它很懒惰，经常走捷径采纳系统1的直觉型判断结果。
本书讨论的很多内容都与直觉和成见有关。这并不是意味着作者在诋毁人类的智慧，这就如同关注疾病并非否定健康一样。大多数情况下，我们作出的决策、采取的行动都是恰当的。在生活中，我们往往跟着印象和感觉走，凭直觉引导行事，而且我们觉得这种直觉和偏好很可靠，这种自信通常也是正常合理的。但是有些时候我们会因为直觉和成见做出一些错误的判断。比如我们观看一场演讲，刚进场就看到舞台大气灯光绚丽，演讲者外表出众充满自信，往往就会对其大加赞赏，他可能并没有这么优秀，甚至我们还没有听到他演讲的内容，就已经对他产生了赞赏和信任。这种先入为主的情形是有据可依的，即光环效应，这一效应使得我们更容易信任和赏识第一印象好的人。
直觉导致误判
生活中类似的直觉影响判断的例子有很多，卡尼曼和他的朋友还发现了一种直觉影响判断的理论：预测角色的相似度。一天卡尼曼和朋友探讨几个身边熟悉孩子的未来职业，发现他们的预测惊人的一致，他们确信3岁大却善变的孩子将来会做律师，那个有些呆板但很爱读书的孩子可能会成为老师或教授，那个体谅人，循循善诱的孩子可以做心理医生。当然，这些预测都是荒谬的，不过却很有意思。卡尼曼清楚一点，那就是对这些孩子的直觉，都来自他们自身的特点与特定职业的相似度。为了证明这一理论卡尼曼做了大量的统计实验来验证。一次卡尼曼从众多的实验样本中随机抽出一位孩子的资料进行调查，邻居是如此表述这个孩子的：”史蒂夫非常腼腆，少言寡语，很乐于助人，却对他人和这个现实世界没有兴趣，他谦逊有礼，做事井井有条，中规中矩，关注细节。”随机对受访者调研，请问史蒂夫更可能从事那种职业，图书管理员还是农夫？几乎所有的受访者都选择了图书管理员，很显然史蒂夫和典型的图书管理员有着惊人的相似，人们的第一直觉就会觉得史蒂夫会从事一个和他特点相似的职业，并作出选择，但却没有注意到，在美国农民与图书管理员的比例超过20:1。由于农民数量要多得多，所以那些“谦逊有礼，做事井井有条”的人成为坐在拖拉机上的农民，比成为一名图使馆管理员的概率要更高。但是受访者往往忽略这些相关的统计数据，而仅仅依赖于相似度来做出判断。卡尼曼提出如下观点：人们把相似度当成一种简单的启发手段（简单的说就是经验法则）来做出判断的依据。因为大部分图书管理员都谦逊有礼，做事井井有条，所以我们就想当然的觉得同样性格的人就会成为图书馆管理员，其实谦逊有礼，井井有条的人有很多，他们中能成为图书管理员的只是极小的一部分。那些每天股市中寻找相似形态、量能，并理所当然的认为A和B有这样的特点能涨，那么C有这样特点时就也一定能涨的朋友们，是不是应该思考一下简单的相似背后，还有着行业、经济环境、市场情绪等巨大的不同呢？
玩拼单词游戏的人都知道，想起以某个字母开头的单词要比想起它在第三个字母位置上的单词容易的多。字母表中任何一个字母都适用于此法则。因此，尽管有些字母，如K、L、N、R、V出现在第三个字母位置上的频率更高，但是被调查对象的回答肯定会夸大所有字母出现在单词首字母位置上的频率，这种情形再一次表明，对经验法则的依赖必然会导致人们的误判。我们平时经常说贵圈真乱，总是觉得混乱的男女关系在政客、明星、知名人物中较为普遍，我也一度觉得从事这些行业的人本身就存在问题，但仔细想想，这并不是以上行业从业者天生犯错的概率就比别人，而是进入这些行业后，包括权利的腐蚀，出门在外受到的诱惑等。即便如此其实以上行业也不比其他行业犯错的概率高很多，我们觉得贵圈很乱只是因为，知名人物的过错更容易被关注，而医生、律师、教师等其他行业的过错很少被媒体报道而已。
我们投资的过程中会不会一样遇见因为直觉做出误判的事情呢，会，有一次卡尼曼突击采访了一位投资者，在几只候选股票中让他选择一只现在可以投资的股票，对方毫不犹豫的就告诉卡尼曼选择福特汽车的股票。卡尼曼问他是如何做出这样的决策的，他回答说他刚参加了一个车展，感觉很好，他们生产的汽车太霸道了！他的回答非常明确和自信，对自己的决定很满意。卡尼曼吃惊的发现，他忽略了任何投资者都应该注意到的问题，他并没有根据市场判断当前这几家企业贵或便宜，而是跟着自己的直觉行事，他喜欢汽车，喜欢福特公司，因此喜欢持有他们的股票，但大部分投资者都应该知道无论多好的公司，如果买入价格远远超过了他本身的价值也会是一笔失败的投资，正如霍华德.马克思在《投资最重要的事》中所说：买好的不如买的好。
当面对一个问题时，如果问题很难，一时无法给出优秀的答案，我们的直觉就可能会发挥作用。这位投资者所面对的问题，现在适合投资福特公司吗？就很难，这需要大量的研究，无法迅速给出答案，但更简单的相关问题，你喜欢福特汽车吗？却能很快的在他脑海中形成答案，并且让他就是否投资福特公司这个问题也做出了相应的选择。这就是直觉启发的核心观点：当面对难题时，我们往往会对相对简单的问题进行回答，却忽略了自己已经置换了原始问题这个事实。
以上类似因为直觉做出误判的案例还有很多，卡尼曼和他的团队，摒弃传统的试验方法，而是沿用事例展示的方式，为的不只是影响那些哲学家和经济学家，而是让更多普通人变得更加理性。采用这种方法，是因为将事例展示出来更有意思，也更具说服力。有时，我们无法自然地凭直觉找出问题的解决方案——无论是专业的解决方法，还是启发式的答案。在这种情况下，我们往往想要找到一种更慢、更严谨、需要投入更多脑力的思考形式，这就是本书中提到的慢思考。下一期陪读中我们会用更多深入生活的案例为大家描述出直觉影响判断的原因，并理解慢思考与快思考的区别，我们每个人都应该变得更加理性，投资者就更需如此，我是终身黑白，陪你阅读，一起成长，我们下期见。