10大明星消费基金Q3盘点：普遍减仓，白酒多空严重分歧，集体抄底医药
上周基金经理三季报已全部披露完毕，根据基金经理持仓的一贯行业风格和业绩表现，我们拟合出了近年来在消费、医药、科技三大领域表现最好的10位基金经理及其旗下代表基金（下称“消费10大”）名单，分别看看各领域明星基金三季度都做了哪些动作。
本文首先讨论消费风格下，所选明星基金三季度持仓变化。
总体来看，各基金经理三季度趋于降低仓位水平，对白酒股态度呈现明显分歧，多空白酒龙头几乎对半开。同时，不少消费风格基金三季度加仓医药股，9月医药股达到2个多月低点后出现反弹。
三季度，“消费10大”普遍倾向于降低股票仓位，仅前海开源曲扬和广发张东一两位基金经理仓位小幅提高。
其中，杨建华旗下长城品牌优选、徐晓杰旗下华泰柏瑞激励动力两只基金仓位水平大幅降低，后者降幅尤其达到14%。
三季度调整后，“消费10大”仓位水平中位数位于91%。
持仓集中度来看，“消费10大”趋势不一。萧楠的易方达消费行业前10大重仓股占股票投资市值比三季度降低7%，刘彦春、王宗合等旗下代表基金重仓股集中度也有所下降。
而徐晓杰和余广旗下基金重仓股集中度三季度大幅提高。尤其是华泰柏瑞激励动力，在整体仓位大幅缩减的情况下重仓股市值占比大增，虽然集中度仍然较低，也可谓相对激进的调整。
三季度调整后“消费10大”的重仓股集中度来看，十大重仓股市值占比中位数位于70%。
（一）加仓白酒，抄底医药股
三季度消费风格明星基金经理加仓的个股中，千亿市值以上公司居多。
其中，贵州茅台、中国中免、五粮液三大白酒、免税龙头股被多位基金经理集中加仓。刘彦春、张坤、胡昕炜、徐晓杰四位基金经理的代表基金中，这三只股票仓位均有所扩大，曲扬和张东一分别重仓了贵州茅台和中国中免。
其中，中国中免年内累计涨幅接近120%，贵州茅台和五粮液涨幅分别约43%和87%。
另一支白酒股泸州老窖三季度获得三位基金经理重仓，今年以来涨幅同样超100%，三季度上涨近60%。
三季度，不少基金经理还抄底了医药股。通策医疗、长春高新、恒瑞医药分别获得“消费10大”中两位基金经理重仓。此外，天坛生物、英科医疗、益丰药房、迈瑞医疗等也获得不同基金经理加仓。
刘彦春的景顺长城新兴成长三季度大幅加仓迈瑞医疗227%，使之从十大重仓开外一跃成为第五大重仓股，恒瑞医药也获得92%的加仓。
徐晓杰加仓通策医疗近200%，加仓康泰生物也超180%，并新开仓康华生物、泰格医药两大医药股，至三季度末分别为其第6、7大重仓。
曲扬加仓英科医疗、长春高新、爱尔眼科分别103%、154%、158%。
9月医药股达到2个多月低点后出现反弹。长春高新今年以来上涨63.4%，三季度下跌逾15%，目前止跌后处于横盘震荡；通策医疗9月中上旬从高点大幅回调，自9月18日启动反弹，目前仍延续上行趋势。
值得注意的是，海康威视被刘彦春加仓，这只基金也新出现在张坤和冯明远旗下基金，并与冯柳最新的持仓“撞车”。该股今年以来涨幅约43%。
（二）减仓白酒、格力
基金减仓来看，三季度消费类股被减仓最多的是白酒，其次是格力电器、美的集团为首的家电股。
泸州老窖、格力电器是三季度“消费10大”中被减仓最多的个股，贵州茅台、五粮液、古井贡酒和山西汾酒仅次于之。顺鑫农业、青岛啤酒也分别有两位基金经理减仓。
其中，山西汾酒在集中减仓股中年内领涨，涨幅累计达到158%。
格力电器年内跌去逾6%，三季度跌去5.8%，被萧楠减仓40%，被余广减仓逾20%，退出胡昕炜、杨建华、张东一的前十大重仓股。
不过四季度以来，格力电器股价大幅上扬，目前已涨超16%。
（三）白酒股多空严重分歧
值得注意的是，贵州茅台、五粮液、泸州老窖等白酒股，在“消费10大”集中加仓和减仓个股中都位居前列，显示基金经理对白酒股三季度及未来走势产生显著分歧。
萧楠的易方达消费行业基金分别对五粮液和泸州老窖大幅减仓了20%，王宗合、杨建华、张东一等也做了类似操作，大幅减仓五粮液、古井贡酒、山西汾酒等个股。
而另一边，胡昕炜、徐晓杰加仓了五粮液逾100%，胡昕炜也加仓茅台、五粮液、泸州老窖逾10%。
也正由于机构对白酒股态度多空不一，两大白酒龙头三季度以来始终不上不下。贵州茅台一个季度都在横盘震荡；五粮液涨幅缓慢。
对比调仓来看，9月北上资金“出逃”白酒、家电等食品饮料明显。据《红周刊》记者测算，9月，北上资金减持食品饮料、家电分别达122亿元与31亿元，二者减持金额占9月北上资金总流出金额逾3成。
不过时至10月，目前这些“核心资产”又重新获得回补，北上资金反手加大了对于食品饮料、家电的行业配置，对二者的合计买入金额达到了95亿元，占北上资金10月净买入金额同样达到了逾3成。
（四）新进及撤出热门股
三季度“消费10大”基金中，新加入热门股的股票有晨光文具、洋河股份、美年健康、安井食品、伊利股份等。
苏泊尔、海大集团、南极电商等三季度退出热门股位置。
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