我最近关注的2家公司：xx医药、xx技术
美国大选基本已经尘埃落定，但是股市好像并没有太大的反应，基本上还是维持震荡的走势。这是因为决定股市短期走势的是流动性而非业绩，拜登当选美国的疫情应该会逐步得到控制，明年全球的经济也会重新回到正轨。
正是因为如此，所以不太需要太强烈的货币政策了，因此流动性不会像今年这么宽裕，10月M2同比增长10.5%，相比9月10.9%已经有所回落，10月新增贷款6898亿元，与去年10月相比仅微增285亿元。这些数据都说明接下来流动性相比前几个月有收紧的趋势，所以这就意味着股市很难出现单边上涨的趋势，维持震荡的可能性最大。
扫地僧指数29.46（危险值：15，机会值：50），拖地僧指数1.46（危险值1.2，机会值2）。
下面来说说最近一直在关注的2家公司，第1家华东医药。
这家公司是曾经当之无愧的大白马，连续10年ROE大于20%。
公司的一个主力品种阿卡波糖用于治疗糖尿病，每年给公司贡献几十亿的营收。可是现在搞医药集中采购，竞争对手拜耳直接把价格降到几毛钱，华东的阿卡波糖就出局了。因为这个事，公司的股价也跌得非常厉害，从2018年6月的高点44左右，一路跌到今年三月份的最低点不到16元，跌幅高达64%。
但是目前股价再次又回到了30上方，相比3月份的最低点已经接近翻倍了。主要原因有两个：
一是大家发现虽然阿卡波糖今年再次没有中标，但是公司今年的营收和净利润和去年比都相差不大，甚至三季度相比去年还有所增长。这说明公司的韧性非常强，公司虽然在集中采购没有中标，没法进入医院，但是公司在院外市场的开拓取得了成效。
二是公司这两年逐渐开始转型，在找新的增长点。华东医药以前最强的地方是销售，不怎么注重研发，因为仿制药很赚钱。但是从2018年集中采购开始，公司也意识到仿制药这是一条死路，必须得走创新药研发这条路，公司投入的研发费用逐年增长，2017年4个多亿，2018年7个多亿，2019年10个多亿。在抗肿瘤、糖尿病、自身免疫三大核心领域推进管线研发，为未来业绩提供可能性。
当然，最受市场关注的还是医美业务。这里必须再次提到我去年11月份写过的2篇夜报《女人小孩的钱最好赚》，没看过的都推荐去看看。医美这个业务毛利高，市场空间大，所以现在是当红炸子鸡，最近刚上市的爱美客6个亿不到的营收，3个亿不到的利润，市值已经干到快800亿了，我在那篇夜报里提到过的华熙生物股价也创出了新高。
而华东医药也是有医美业务的，11月3日有很多大机构去调研华东医药的医美业务，随后就来了2个涨停，龙虎榜显示有机构买了一个多亿。
华东医药的医美业务主要有几块，1、从2013年开始代理韩国玻尿酸品牌伊婉，2018年销售额已经突破1亿美金。2、2018 年公司又收购英国医美公司 Sinclair，获得其全线医美产品。目前Sinclair在国外销售，要进入国内的话得经过各种审批。Sinclair的胶原蛋白刺激剂Ellansé®目前已在全球60多个国家或地区获得注册认证或上市准入。公司已提交了中国的注册申请并获受理，有望明年上半年拿到上市许可，根据公司预测这款产品的市场可以做到10个亿。3、2019年华东医药的国际医美业务实现营业收入5.0亿元，净利润约1.2亿元，毛利率水平为72.41%。
最主要的是华东医药现在的估值不高，目前滚动市盈率只有21倍，哪怕抛开医美这块业务也是合理估值。医美这块业务确实还存在比较大的不确定性，但是这相当于是送了一张免费的彩票，万一刮到了就赚大发了。最近成交量放大比较多，主要是有一些游资把它当医美概念股炒，等到成交量缩小到正常水平还是可以进一步跟踪的。
下面要说的第二个公司是锐明技术，我是通过三季度净利润断层关注到这家公司的。这家公司的逻辑就比较简单粗暴了，类比2019年政策强推ETC以及胎压检测。强推ETC催生了2019年2只大牛股，金溢科技2019年涨了3.65倍；万集科技更夸张，涨了5.5倍。而且这个上涨是有业绩支撑的，不是纯炒概念，万集科技2019年净利润增长了131倍。
锐明技术是做车载监控的，主要是乘用车（非私家车，比如公交车、出租车、货车等）的视频监控。11 月 2 日，据交通运输部官方网站，《道路运输条例（修订草案征求意见稿）》开始向社会公开征求意见，意见稿明确12吨以上重卡需要安装智能视频监控装置，未按规定安装拟处以罚款。
我们可以做一个简单的测算，2019 年底我国 12 吨以上重卡数量约为 708 万辆，视频监控单价 2000 元计算，对应 141.6 亿元市场规模。如果渗透率能做到50%的话就是70亿的市场。锐明技术在“两客一危”（客车、危险品运输车）视频监控的市场占有率为50%左右，如果锐明在重卡市场能做到30%的市占率，那么就能带来20亿左右的营收增量。
根据经验，这种政策强制要求的安装一般会在2年内装完，相当于2年内能带来新增20亿左右的营收，而今年锐明技术的营收估计也就20亿左右，可以翻一番。
意见征求到12月2日截止，如果意见稿顺利通过，正式推广政策和技术规范或有望于明年上半年出台，推测重卡智能监控安装市场最快有望于明年下半年规模化开启。
今年上半年方法说的多一点，偏道和法一些；最近一段时间具体的行业和个股说的多一点，偏术一点。不过我分享的基本都是逻辑和数据，并不保证短期就一定会上涨，大家还是要自己来做具体的判断。