周期板块金银 地产 钢铁 煤炭 化工 建材 风电 银行 保险 券商 基建 航运观察标的 黄金: 招金...

地产:
金地集团
基本面:毛利率,净利润率,品牌,负债,融资成本,分红都是一流的。同时今年一二线地产销售更好,金地75%的土地储备都在一二线,所以今年的销售增速在top20里几乎是最快的。
另外从估值来看也是地产股里最低的,实际上涨幅涨速比保利地产、万科、中国建筑都快

钢铁:

钢铁行业动向
1. 需求回暖:Q1低迷,Q2需求恢复(传统的Q2房地产新开工施工面积、汽车产量、船舶产量分别增长145%、87%、56%;5G新基建等投资加大,需求也提升),最近钢厂订单量增加明显,库存消耗殆尽,钢企满负荷生产,而用钢企业也开始排队提货的紧张局面。随着南方雨季结束和金九银十传统钢材销售旺季的到来,供需紧张激怒一步加剧。
2. 产品涨价:钢材价格进入上涨通道(涨10%左右),特别是附加值较高的高端钢材,涨得更快。
3. 原材料涨价:尽管需求和价格都在回升,由于原料(主要是铁矿石)价格涨幅巨大(接近20%),今年钢厂的整体利润仍然面临压力,不少钢企纷纷改变产品结构,向高端产品要利润。
结论:是否到了搞钢铁股的时候?观察指标是什么?

宝钢股份600019
基本面:钢铁行业竞争力最强的,利润最高的,国内市场和国家一带一路的主要受益者
价格:现价5元左右是10年大底
趋势:日线,周线,月线都在最底部
估值:1100亿市值,0.6PB,5.7%股息率

筹码结构:大股东占比60%,加上一些长期股东,流通股不足30%,经过2年下跌,换手率非常低,筹码稳定

出厂价已经上涨,但是原材料(铁矿石)也涨价,侵蚀了不少利润,这是宝钢没有中远海控涨幅大的主要原因。

现在价格包含最悲观的预期(原材料涨价而侵蚀利润、需求不足,产能过剩),后期编辑改善可能超预期,即使市场指数上涨带来的估值提升就够几十个百分点的涨幅了,属于赔率低,胜率高的风险极低的个股。

煤炭
露天煤业002128
基本面:煤炭行业成本最低,业绩弹性最大

公司地处蒙东地区,主要销售区域为蒙东、吉林、辽宁等地,销售区域需求旺盛。
公司长协煤占比高,长协价与锦州港指数联动,3-5月上旬煤价快速下跌时期锦州港价格仅微幅下跌,目前煤价已经反弹超过去年同期,价格优势相对明显。

今年一体化铝电资产以及高速增长的新能源发电是业务新增量,业绩向上弹性较强。

股价:从10年大底的8元1个月(7月)涨30%到10.5
趋势:股价上了一个平台,日线震荡回落,周线和月线乖离率太高,等待
估值:煤炭行业最低,每股净资产9元,股本19亿,买入价9元,买入市值170亿

中国神华601088/01088(9月7号移出恒生指数)
基本面:最低的煤炭开采成本(100多/吨),售价500多/吨,成本最低,最牛逼的煤电一体化经营模式:煤炭生产-煤炭运输(铁路、港口、航运)->煤炭转化(发电、煤化工),弱周期、具有公共事业属性 
股价:从17年以来大底,7月份上涨20%,现在已经基本回落到起涨点
趋势:日线,周线,月线都在最底部
估值:A股0.85PB,8.2%的股息率,港股0.6PB,11%的股息率
分红能力:净现金1000亿,每年创造400亿净利润,港股市值2200亿,PE不到5倍。上市以来累计分红超过2000亿,19年分红250亿,仅仅依靠分红就能9年收回成本,随着创造利润的能力增强,分红会越来越多

化工
万华化学600309(国企)
基本面:全球领先的化工新材料(MDI)巨头,全球仅有5家拥有MDI自主知识产权并能独立生产,万华化学唯一中国企业。所服务的行业主要包括:生活家居、运动休闲、汽车交通、建筑工业和电子电器等。
股价:从一年内44元底部在7月份涨50%到66
趋势:日线,周线,月线都在高位,等待
估值:大牛股,2000亿市值,一直震荡走高

三友化工600409(国企)
基本面:纯碱龙头
股价:7月份涨30%到目前股价,当前价格还在5年绝对底部
趋势:7月份上涨后在8月份回落,当前日线,周线,月线基本回落到底部

建材
中国建材(03323HK):
基本面:建材绝对龙头
股价:7月20日从8元起涨,半个月涨50%到12元
趋势:日线,周线,月线乖离率高,等待回调
券商:2020年平均9倍PE估值18港元

中国巨石600176(民企):
基本面:玻纤绝对龙头,技术最先进,全球化布局
股价:7月份股价涨50%,从9元的绝对底部涨到14元,目前回落到13元
趋势:日线回落,但是周线和月线乖离率很大,等待回落到10元
估值:市值460亿
供需改善及涨价预期:目前国内需求提振,国外订单边际好转,龙头企业库存较前期有所下降,后续随着需求旺季到来以及国外疫情拐点渐行渐近,玻纤价格迎来了底部(当前价格处于绝对底部)向上拐点,近期国内玻纤已经调涨50-100元/吨不等。

中国巨石成长性分析

风电
金风科技:新能源龙头
基本面:全球清洁能源和节能环保解决方案的行业领跑者,在北美、南美、欧洲、非洲、澳洲、亚洲、中东北非、中亚俄语区设立8大海外区域中心,全面实现资本、市场、技术、人才、管理的国际化。深度聚焦风电、能源互联网、水务环保三大领域,并逐步培育智慧园区、智慧农业、智慧运动健康等领域的创新业务。公司已在全球布局7大研发中心,并与多所全球顶级院校深度合作,以强大科研实力和持续创新驱动发展。
股价:7月底短短5个交易日大涨30%,从10.5的底部涨到13.5元,目前回落到12元
趋势:日线回落,但是周线和月线乖离率大,等待回落到11元以下

大金融板块(8月10号开始)异动明显
银行:商业银行都过了七月初的高点,银行半年报的数据出来了,净利润下跌10个点以内,实际上机构认为是利好数据,因为预期是12-15个点,这是明显超预期。招行、平安银行、南京银行、江苏银行、上海银行:长三角、珠三角经济最活跃地区银行

保险:中国人寿是金融蓝筹里最强势的股票,比招行,平安,包括四大行都要强势很多。因此本轮金融蓝筹要重点关注人寿。

券商:龙头券商调整到位,目前在最低位

基建产业链
基建产业链很抗跌,波动率极低,下半年基建产业链是政策密集期,今年保业绩基建是绝对第一主攻,业绩最终会证明。中国建筑,中国铁建,中国中铁,现在的走势,要非常重视,右侧平台已经走出来了,就差最后突破。

航运:

中远海控
全球第三大班轮公司,全球第一码头运营商。中远海控运力规模为马士基的72%,马士基市值为近1700亿元,中远海控市值近400亿元,市值仅为马士基25%

四重利好:

1)成本降低:油价下降的成本降低,租金下降的成本降低

2)运价增加:垄断格局下运价同比增加

3)需求复苏带来业务量提升

4)低利率环境下财务费用降低

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