全球PE流动情报站（2021.1.16）：传智教育上市创新工场经纬是股东，AlpInvest等共同支...
流动的PE
国内情报
1.传智教育上市市值49亿，创新工场与经纬是股东
1月12日，江苏传智播客教育科技股份有限公司(简称“传智教育)正式在深交所中小板挂牌上市，股票简称“传智教育”，股票代码“003032”，发行价8.46 元/股。截止1月12日收盘，传智教育报收12.18元/股，涨幅达43.97%，市值达到49亿。
传智教育是一家国内领先的从事非学历、应用型计算机信息技术（IT）教育培训的企业，致力于通过自主研发的优质课程内容、教学系统和自有教研团队为学员提供高水平的IT技术教育培训服务。招股书显示，传智教育2017年、2018年、2019年营收分别为6.99亿元、7.91亿元、9.24亿元；净利润分别为1.37亿元、1.7亿元、1.8亿元。传智教育2020年前9个月营收为4.4亿元，净利润为1378.24万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净亏损为1090万元。
CVSource投中数据显示，自成立以来，传智教育共获得了四次融资，加持的机构包括真顺基金、蓝图创投、创新工场、经纬中国、君度投资、君合资本、嘉御基金等。创新工场方面人士透露，在2016年年底结识黎活明和传智教育团队，并快速给出投资意向，这笔投资成为了当时创新工场教育领域最大的单笔投资。IPO前，经纬系的上海创稷持股为6%，北京创新工场持股为5%；IPO后，上海创稷持股为5.4%，北京创新工场持股为4.5%。
2. 吴奇隆夫妇斩获一个IPO，雪湖资本、IDG资本领衔豪华基石投资人团队
1月15日，稻草熊娱乐正式在港股上市，据悉本次公开发售股份逾403倍超额认购，经重新分配后香港公开发售股份占全球发售初步可供认购股份数量一半。一手中签率6%。上市首日，稻草娱乐股价一路走高。截至午间休市，稻草熊娱乐股价盘中一度高达10.58港元，涨幅79.94%，市值超70亿港元。
这家由明星吴奇隆2014年创办的影视公司，背后股东星光熠熠。虽然创始人吴奇隆并未直接持股，但其妻子刘诗诗在二人完婚后获得了该公司20%的原始股权。伴随着稻草熊娱乐成功登陆港股，属于刘诗诗的天价“聘礼”也得以兑现，其在IPO后持股11.10%，对应身家达到5亿港元。演员赵丽颖同样出现在股东行列，而爱奇艺更是与稻草熊娱乐深度绑定，成为第二大股东。
此外，稻草熊娱乐此次IPO还引入了雪湖资本、IDG资本与唯品会作为基石投资人。业内人士认为，IDG资本投资稻草熊的决定并不意外，一方面是因为IDG主要投资方向中包含消费&娱乐，而近期相关行业中有投资价值和品牌优势的影视公司不在多数，在影视行业普遍受到疫情冲击的情况下仍勇于冲击资本市场的影视公司更是仅有稻草熊一家，尤其引人注目；另一方面，尽管成立时间短，但稻草熊体现了稳定的经营能力和盈利能力，其创新性的运营模式和发展战略也使其明显区别于其他影视公司，如果单从招股书披露的信息来看，市场上几乎无法找到可以与稻草熊对标的同类型影视企业。
稻草熊娱乐表示，此次IPO集资净额的70%会投入到8部剧集的制作，其中定制剧占6部，未来定制剧会逐渐成为稻草熊娱乐业务发展的重点。
国际情报
1. AlpInvest、Lexington和汉领共同支持Audax GP主导的交易
AlpInvest Partners、Lexington Partners和汉领资本共同支持Audax Private Equity 将其2012年基金中的资产转移到一个续期基金中。这也是Audax完成的首单续期基金交易。在这笔交易中，Audax将Audax Private Equity Fund IV中持有的多个资产，包括Chemical Products Group，Justrite Safety Group等移入一个新的续期基金中，这个续期基金涉及总金额17亿美元。Audax表示，通过利用续期基金，基金管理人获得了额外的时间和资本，去继续执行其收购和补强战略，让其投资组合公司充分发挥潜力。这笔交易也使Audax Capital得以支持关键资产组合的持续增长。
2. HarbourVest、Neuberger 支持Alpine完成GP主导的重组交易
1月11日，私募股权公司Alpine Investors 宣布完成其2013年基金中单一资产的重组交易。根据该公司的一份声明，这家中型私募股权的管理机构将TEAM Services Group从Alpine Investors V基金中剥离出来，和一家相关的小企业投资公司一起放到一个新设立的基金中。新设立的基金总规模3.62亿美元，其中1亿美元为后续投资。HarbourVest Partners、Neuberger Berman、Pantheon和汉领资本成为这笔交易的支持者，此外一些老的LP也转入了新的基金。Lazard为这笔交易提供顾问服务。TEAM现有的债务也获得了新的融资。TEAM是一家总部位于圣地亚哥的雇员服务和家庭护理服务公司，主要面向老年人和残疾人。自2015年被收购以来，该公司的有机增长率为平均每年13%。2020年上半年，单一资产的交易在GP主导型交易中占比达到30%，较2019年20%的数字有了大幅度的提高。
3.ILPA发布新的NDA模板降低GP和LP的成本
ILPA近日发布了新的NDA（保密协议）范本，希望能够大大简化LP和GP通常耗时较多的保密流程。在NDA上，LP和GP之间几乎没有什么共同的紧张点，主要的争论点通常是LP与NDA绑定的期限。很自然，GP们希望一个长期的绑定，而LP则不想。为此，ILPA保留了协议的期限，只建议使用一年的期限。ILPA推出的NDA范本还包括什么构成机密信息的问题，将管理人传达的所有信息视为机密信息，但在NDA生效日期前已成为普遍公开的信息或已有签署人拥有的信息除外。由于许多LP不愿承担使用口头沟通的保密信息的风险，最终的保密协议模型取消了经理人必须以书面形式提供所有信息的要求。ILPA试图解决的其它问题包括NDA和Data room 点击协议的潜在差异等。