研究了巴菲特40多年的致股东信，我们总结出了股神的这些保险理念！
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股神巴菲特每年都会给伯克希尔哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）的股东写信，回顾过去一年公司的情况以及展望第二年的发展。自1977年以后，巴菲特会公开发布其致股东信的内容，大家可以在网上找到自那年至今的所有致股东信内容。
在这些横跨近40年的信件中，巴菲特对保险行业的发展提出了大量自己的见解和意见。国外媒体近期对这些信件进行了整理，提取出来了如下这些股神对保险业的精华观点。
1、保险的本质就只是一个承诺，实现承诺的能力才是关键
“投保人花钱买来的保单仅仅是一纸承诺。这个承诺的价值应该体现在灾难成真的那一刻，而非行业繁荣时期。最低限度来说，即使在金融市场萧条和承保能力减弱时期，保险公司也要确保能够兑现承诺。”——1984年，第10页
巴菲特认为保险公司必须时刻谨记自己对客户所作出的承诺，要随时能为客户提供保险理赔服务。为了做到这一点，保险公司就要对自己的资金储备和投资管理进行合理的分配，并且要确保当前的投资组合能够承受住市场下行行情的考验。
2、有不确定性没关系，只要你能对它合理定价
“保险公司即使无法准确评估风险，他们也能进行合理的承保。毕竟，你不需要知道一个人准确年龄，也能看出他是否有进行投票的资格；你不需要知道一个人的体重，就能看出他是否需要减肥了。”——1996年，第6页
保险的目的是控制风险，当你选定一个特定的风险开发产品后，你无法预见最终的盈亏结果。在选择风险时，保险公司必须在收集到相关信息的基础上再做出决策，但也不能等太久，等待太久会错过最好的时机。
这就需要看保险公司愿意承受多大程度的不确定性。毕竟，即使时间充裕，保险公司也很难获得所有信息来评估风险。
3、要有大局观
“如果放松核保标准，任何保险公司都能快速壮大。” ——1997年，第8页
保险公司应该聪明地选择险种开展业务。随意承保大量业务所带来的收入增长是诱人的，一些公司为了让财务报表更好看，会大肆拓展业务。但是，如果没有相应的公司规模去匹配这些风险，短期的高收入是无法持续下去的。
放长线才能钓大鱼，短期的高幅增长在长期来看，远不如持续的稳定增长带来的收益高。这个道理在股市和保险市场是一样的，也是巴菲特长期以来一直推崇的财富增长之道。
4、与其面面俱到，不如专攻优势领域
“一个优秀的保险从业者，会专注于自己深刻理解的领域。”——1978年，第6页
对于一家保险公司或者代理人公司来说，选定一个自己已经有深刻理解的领域进行发展，是成功的先决条件。这一条建议在如今格外具有启示作用，随着各种新型风险的出现，如果在没有做好深入研究前就仓促入局，可能会损失惨重。
5、严格的核保标准是长期成功的基石
“有很多保险经理表示为了长久的发展，愿意收紧当前的核保标准，但是实际上很少有人这么做。”——1979年，第5页
虽然大家都认为应该保持严格的核保标准，但是在其他公司保费高速增长的时候，很难不受影响。特别对于上市的保险公司来说，他们需要考虑投资者的情绪，而大部分投资者只关心下一季度的财报表现。
即使保持严格的核保标准需要面临极大的挑战，优秀的保险公司必须在选择险种时表现出足够的纪律性。能持续获得盈利的公司懂得，谨慎的态度虽然会导致几个季度或一两年内的增长减速，但是可以确保长久的盈利状态。
6、不要在经济衰退时裁员
“我们不会再经济周期进入衰退阶段对保险业务部的员工进行裁员。不裁员是为了公司好。在危机时刻还能为公司业务着想的员工，将在任何时候都能为公司带来价值。”——1986年，第10页
巴菲特的确从来没有在经济衰退时缩减过保险业务部门的规模，相比缩减开支，他更希望保留大量的工作人员，以求在经济反弹时，能够快速提升业务量，弥补之前的损失。
如果一家公司希望盈利，必须反复提醒自己的员工，他们的首要任务是盈利。最好的方法就是明确，达到目标的员工将会获得奖赏。而在经济环境变差时，依然留下他们，也为他们提供了积极的信号。此外，在经济持续增长时，不要过度引援也很重要，防止公司人员结构臃肿。不管处于经济周期的哪一环，保险公司都需要保持最高效率。
7、理解商品化和监管所带来的挑战
“保险公司提供标准化的保险产品，这些产品谁都可以复制。他们唯一的产品就是承诺。（在当时）获取保险公司营业执照不难，而如何定价又完全取决于公司自己。在保险业，商标、专利、地点、公司年龄、原材料等因素都不重要，同业竞争趋于同质化。因此，很多保险公司在年报中会强调人的作用，这一点有时很重要，有时则不然。不过毫无疑问，保险业的性质决定了顶层决策者会对公司表现带来决定性的影响。”——1977年，第3页
保险行业的严监管现状对于保险公司来说是一个主要挑战。因此，雇佣致力于公司业务增长的人来运营公司是很重要的。如果你公司的员工对这个行业有信心，并且每天都努力做到最好，那他们就是是你和其他保险公司的区别所在。支持员工所作出的努力，将有助于建立强大的企业文化氛围。
8、谨慎对待储备金
“我们会尽一切努力保持充裕的资金储备。如果我们做不到这一点，我们就无法知道自己的真实支出。任何不知道自己支出的保险公司都会面临大麻烦。”“大多数灾害险经理天生没有保持充裕储备金的习惯，如果他们要改变这一危险的习惯，必须要摆正心态，而这一点其实跟精算专业知识没有关系。此外，再保险公司的资金储备难题比原保公司更大。”——2002年，第7-8页。
保险公司必须对自己的理赔支出有一个准确的理解。为了达到这一目标，理赔部门需要准确并公平地对理赔状况和数据进行报告。如果保险公司连自己面对的情形是怎样的都不知道，那自然无法画出走向长久成功的路线图。
保险是一门独特的生意，你的收益是固定的，率先获得的，而在理赔发生前，你的成本却是未知的，滞后的。因此，储备金是否充足，在关键时刻将是决定保险公司生与死决定性因素。
巴菲特的投资观就是稳健为王，该投资观让他在过去几十年内保持了超高的年化收益率，但也让他错过了近年来爆发的移动互联网产业。从本文的节选的这些观点来看，巴菲特对于保险行业发展的观念也是稳字当头，这些观念能帮助保险从业者，特别是高层决策者在动荡时期保持冷静的头脑和大局观，但有些保守观念，其诞生背景毕竟是上个世纪七八十年代，具有一定的时代局限性。在移动互联网这个错过了先发优势，就可能错过一切的时代，对于巴菲特的保险发展观如何取舍，如何学习，各位读者可以根据自己的实际情况进行取舍。
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