稻谷市场新陈交接 陈稻行情节节下行

进入9月中旬，新季中晚稻陆续开始上市，稻谷市场逐步进入新稻购销季节，陈稻市场需求逐步减弱，价格节节下行。终端大米市场受双节临近影响，流通量有所增加，但受制于整体供大于求的市场格局，米价维持小范围波动。

新稻生长期进入尾声 丰产预期较强

近期中晚稻主产区以晴雨相间天气为主，东北地区中北部降雨较常年异常偏多，阴雨寡照不利于粳稻灌浆成熟；南方多雨区主要分布于两广、云南南部、四川盆地西北部等地，局部暴雨虽引发洪涝灾害，但整体降雨量有限，对晚籼稻生长没有造成不利影响。据最新的气象农情预计，截止到9月10日，一季稻东北和西南地区大部分处于乳熟至成熟期，长江中下游大部处于抽穗至乳熟期，部分进入成熟期。全国一、二类苗比例分别为36%和62%；一类苗比例较前一周增加7%，二类苗比例较前一周减少8%。在各主产省中，吉林、辽宁、安徽、贵州一类苗比例较上年和近五年同期持平或略高，湖北较上年略高、较近五年同期略低，重庆较上年和近五年同期持平，江苏和云南与上年持平、较近五年同期略低，黑龙江和四川低于上年和近五年同期。双季晚稻江南大部分处于孕穗抽穗期；华南大部分处于分蘖至拔节期。全国一、二类苗的比例分别为为17%和83%，与前一周持平。整体来看，目前新季中晚稻长势整体较好，若后期不出现大的自然灾害，丰产预期仍较强。

早稻收购量略低于去年水平 市场化收购占主力

目前南方早籼稻收购基本接近尾声，整体收购量略低于上年水平。据统计，截止到9月5日，主产区各类社会粮油企业累计收购早籼稻671.4万吨，同比减少29.4万吨，减幅4.2%。其中：江西收购338.3万吨，同比减少13.6万吨；湖南收购141.3万吨，同比减少17.9万吨，广西收购71.6万吨，同比增加4.4万吨；浙江收购48.6万吨，同比增加5.8万吨；广东收购39.9万吨，同比减少7.3万吨；湖北收购16.1万吨，同比减少3.6万吨；安徽收购10.9万吨，同比增加2.7万吨；福建收购4.7万吨，同比减少0.1万吨。湘赣两个启动托市收购的省份累计收购早籼稻479.6万吨，占总收购量的比重高达71%。

今年早籼稻收购市场呈现前慢后快的形势，前期收购量偏低，后期收购进度加快，预计到9月末收购期截止日，2018年早籼稻总收购量或将不高于上年916万吨的高位水平。具体原因如下：一今年早籼稻总产量大幅下降，市场有效供给量低于上年水平；二今年早籼稻集中收购期较短，目前收购基本进入尾声，最近一期的5日收购量已经下滑至33万吨左右的水平，后期收购量或将继续下降；三是随着中晚稻陆续上市，收购市场逐步从早籼稻市场切换到中晚稻市场，早籼稻市场关注度逐渐下滑。

今年早籼稻市场化收购占主力，托市收购量明显低于市场化收购量，部分省份地方储备收购在托市价基础上增加收购费用补贴，抬升早籼稻价格基础，这也是导致今年早稻市场价格一直高位坚挺的重要原因。预计早籼稻集中收购结束后，后期市场价格或将有一定的回落空间。

稻谷市场新强陈弱行情凸显

目前南方中籼稻陆续上市，东北部分地区早熟粳稻品种开始收割，预计到9月下旬将陆续上市，目前市场主体纷纷转向新季中籼稻收购，部分地区新年度储备粮轮换收购开始进行，再加上今年收储质量标准提高，符合标准的粮源减少，带动中籼稻市场价格逐步走高。据中华粮网监测，截止到9月11日，普通新季中籼稻收购价湖南长沙2400元/吨，较上周涨40元/吨；安徽六安2360元/吨，较上周持平；湖北荆州2410元/吨，较上周涨50元/吨。

与此同时，陈粮购销逐渐转淡，再加上各级政策性稻谷拍卖冲击，价格节节下行。普通陈早稻出库价湖南益阳2200元/吨，较上周跌60元/吨，江西南昌2020元/吨，较上周跌20元/吨。普通陈中晚籼稻出库价江西宜春2160元/吨，较上周跌40元/吨，湖北荆州2100元/吨，较上周跌60元/吨；湖南长沙2160元/吨，较上周持平。普通陈粳稻出库价安徽巢湖2410元/吨，较上周跌20元/吨；江苏盐城2700元/吨，较上周持平；吉林白城2750元/吨，较上周跌50元/吨。

终端大米市场，受中秋国庆节日效应影响，大米需求有所回暖，流通量短期小幅增加。但随着米企贸易商集中备货热情减退，再加上整体宽松的市场环境，大米价格整体仍保持稳中偏弱走势。据中华粮网监测，截止到9月11日，普通晚籼米批发价江西南昌3400元/吨，较上周跌40元/吨；福建福州3920元/吨，较上周持平。普通粳米批发价江苏淮安4060元/吨，较上周跌20元/吨；北京4300元/吨，较上周持平。

陈稻需求减少 临储拍卖成交偏差

目前稻谷市场整体供需仍宽松，陈稻市场库存高企，亟待快速消化，新粮又即将上市，导致市场对陈稻的需求逐渐减少，临储拍卖行情也呈现下滑趋势。本周政策性稻谷拍卖进行2次，累计投放2013-2017年中晚稻169万吨，实际成交5.46万吨，成交率3.23%，跟上周相比，本周稻谷投放量和成交量均出现大幅下滑。分品种看，粳稻累计投放50.86万吨，实际成交2.25万吨，成交率4.42%；中晚籼稻累计投放118.23万吨，实际成交3.21万吨，成交率2.72%。分年份看，2013～2014年产中晚稻投放98.11万吨，实际成交3.08万吨，成交率3.13%，均价2099元/吨；2015～2017年产中晚稻投放70.97万吨，实际成交2.38万吨，成交率3.35%，均价2669元/吨。 本周稻谷成交分布比较均匀，除了2013年中晚稻和2016年中晚籼稻流拍外，其他年份稻谷均有所成交，但成交量均不高。下周政策性稻谷拍卖投放量为171万吨，随着2013～2014年黑龙江粳稻粮源退出拍卖市场，预计后期成交量将持续维持低位水平，直至2018年中晚稻拍卖行情结束。

国际稻米供需略趋紧

据美国农业部8月份供需平衡数据预计，2018/19年度全球稻米产量为48757万吨，较上月预测数据下调23万吨；消费量为48781万吨，较上月预测数据下调10万吨；贸易量为4926万吨，较上月预测数据增加5万吨，期末库存量为14357万吨，较上月预测数据下调18万吨。从这组数据可以看出，目前全球稻米市场从今年开始进入产不足需阶段，开始消化累积库存，去库存节奏开启。2018/19年度全球稻米产量较上年度略有下降，但是贸易量和消费量均较上年度出现大幅增加，导致期末库存较上年度也出现下降趋势。2018/19年度全球稻米库存消费比为29.43%，较上年度下降0.43个百分点，但仍为近年较高水平，全球稻米供需形势由宽松向趋紧转变。

整体来看，随着新季中晚稻上市，新强陈弱行情将持续一段时间。稻米市场供需宽松格局难改，如何去库存、减少新稻收购增量仍是今后一段时间市场需要关注的重点。