中国水力发电行业现状以及竞争格局
一、水力发电的概述
二、中国水力发电现状
我国有丰富的水能资源，理论蕴藏量为6.9亿千瓦，经济可开发装机容量近4亿千瓦。为实现到2020年非化石能源占我国一次能源的比重将提高到15%目标，核电在我国一次能源的比重将占到4%，风电、太阳能和其他非化石能源可占到2%，其余至少有9%的比重要靠水电来完成，因此水电的战略地位显得非常突出。
在我国电力需求增长的拉动下，我国水力发电行业进入快速发展期，水电发电量持续增长，从2014年的10729亿千瓦时，增长到13044亿千瓦时。
根据我国水能资源分布具有的区域性特点，以西南地区川、滇、黔为重心，国家积极推进大型水电基地开发，长江、金沙江、雅砻江、大渡河、乌江等水系水能资源。从发电量来看，四川、云南、湖北三省水力发电量就占了全国水力发电量的54.2%。前六大省份水力发电量占比达67.6%。
据博思数据发布的《2020-2026年中国水电市场现状分析及投资前景研究报告》表明：2019年我国水力发电量累计值达11534.4亿千瓦时，期末产量比上年累计增长4.8%。
据博思数据发布的水力发电市场分析报告中，2019年上半年全国各省市水力发电投资数据统计如下：
| 地区 | 2019年12月 | 2019年11月 | 2019年10月 | 2019年9月 | 2019年8月 | 2019年7月 |
| 北京市 | 1 | 0.9 | 0.6 | 0.6 | 0.8 | 0.8 |
| 河北省 | 0.2 | 0.2 | 0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.4 |
| 山西省 | 3.8 | 4.8 | 5.8 | 6 | 3.7 | 6 |
| 内蒙古自治区 | 3.1 | 4.1 | 4.7 | 4.4 | 3.8 | 5.9 |
| 辽宁省 | 2.7 | 1.7 | 1.7 | 3.1 | 3.4 | 2.8 |
| 吉林省 | 3.3 | 3.5 | 4.5 | 4.8 | 5.2 | 4.9 |
| 黑龙江省 | 0.5 | 0.8 | 1.1 | 4.2 | 4.2 | 2.8 |
| 上海市 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 江苏省 | 2.3 | 2.4 | 2.9 | 3.2 | 3.3 | 3.2 |
| 浙江省 | 5.5 | 4.6 | 7.1 | 11.4 | 16.8 | 24.9 |
| 安徽省 | 2.3 | 1.6 | 2 | 2.5 | 3.3 | 3.4 |
| 福建省 | 10.8 | 12.2 | 13.1 | 17.7 | 30.9 | 44.8 |
| 江西省 | 4.1 | 4.1 | 3 | 4.9 | 6.7 | 9.9 |
| 山东省 | 0.6 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.2 |
| 河南省 | 8.3 | 9.2 | 13.7 | 12 | 6.3 | 8.4 |
| 湖北省 | 73.6 | 94.7 | 125.2 | 118.7 | 160.5 | 166.8 |
| 湖南省 | 30 | 27.9 | 24.4 | 28.5 | 38.1 | 56.7 |
| 广东省 | 9.6 | 9.2 | 11.8 | 15.5 | 19.2 | 23 |
| 广西壮族自治区 | 37.9 | 33.9 | 31.8 | 36.6 | 52 | 65.4 |
| 海南省 | 0.3 | 0.4 | 0.3 | 1.1 | 0.5 | 0.3 |
| 重庆市 | 12.4 | 13.8 | 16.1 | 13.2 | 23 | 27 |
| 四川省 | 194.7 | 256 | 335 | 349.3 | 366.8 | 353.9 |
| 贵州省 | 33.9 | 39.4 | 53.8 | 53.3 | 68.2 | 95.8 |
| 云南省 | 165.5 | 188.6 | 267.4 | 293.1 | 314.8 | 304.5 |
| 西藏自治区 | 3.8 | 5.3 | 6.7 | 7.2 | 6.9 | 7.2 |
| 陕西省 | 5.6 | 9.7 | 17.5 | 16.9 | 18.3 | 17.9 |
| 甘肃省 | 19.9 | 30.4 | 43.5 | 40.7 | 44.2 | 44.2 |
| 青海省 | 33.6 | 41.6 | 55.8 | 50.2 | 57.3 | 58.4 |
| 宁夏回族自治区 | 1.4 | 1.9 | 2.5 | 2.1 | 2.2 | 1.7 |
| 新疆维吾尔自治区 | 15.9 | 17 | 21.7 | 27.9 | 33.8 | 32.7 |
从中国水力发电量占总发电量比重变化情况来看，2011-2019年，我国水力发电量占总发电量的比重在14%-20%之间波动运行，近三年来隐隐有下滑的态势。2019年，我国水力发电量占全国发电量的17.8%。我国水力发电量还有较大上升空间。
国家十分重视水力发电行业的发展，国家能源局发布的《水电发展“十三五”规划(2016-2020年)》指出，“十三五”期间全国新开工常规水电和抽水蓄能电站各6000万千瓦左右，新增投产水电达6000万千瓦，2020年水电总装机容量达到3.8亿千瓦，其中常规水电3.4亿千瓦，抽水蓄能4000万千瓦。预计2025年全国水电装机容量达到4.7亿千瓦，其中常规水电3.8亿千瓦，抽水蓄能约9000万千瓦。水电总量的提升离不开政府的大力支持。近年来，我国水电建设投资额呈现波动增长的态势。2019年，我国水电投资完成额为814亿元。
三、中国水力发电竞争格局
我国的水力发电行业市场集中度不高，四大电力公司，长江电力、华能水电、国投电力、桂冠电力是中国排名前四的水电上市企业，只占行业总量的33.53%。长江电力是中国也是全球最大的水电上市公司，以大型水电运营为主要业务，运行管理三峡、葛洲坝、溪洛渡、向家坝等 4 座巨型电站，58 台 70 万千瓦级巨型水轮发电机组，占全球同类机组的 58%。华能水电是国内领先的大型流域、梯级、滚动、综合水电开发企业，拥有澜沧江全流域干流水电资源开发权（包括西藏境内），澜沧江水电资源是我国水电资源中的“富矿”，总可开发装机容量达 3200 万千瓦。国投电力是水电控股装机为 1676 万千瓦，为国内第三大水电装机规模的上市公司，处于行业领先地位。而桂冠电力是国内第四的水电公司，重要盈利来源的水电站集中的红水河流域；发电业务分布在广西、四川、贵州、云南等多个省区。
从水电装机规模来看，长江电力2019年水电装机容量达4549.5万千瓦，其次为华能水电，水电装机容量为2318.4万千瓦。