千金之子坐不垂堂

原创 布衣书生走天下 投机箴言 前天

在《澄明之境》中，有一段关于风险控制的论述，讲的非常好，下面简要分享下。

1、资金曲线。

理想中的资金曲线，是一种“阶梯状”的上升状态。

每当把握住一个机会，资金曲线就往上走一个台阶，然后市场进入暧昧状态，则控制交易节奏，甚至暂停交易，让资金曲线在市场暧昧阶段保持平稳。等下一次机会来临时，资金曲线又能往上走一个台阶。

当然，资金曲线要达到完美的阶梯式上升，只是一种理想，实际交易其实很难做到。比如，为了抓住下一次机会，你得不断付出试错成本，不可避免地会引发资金曲线的回撤。

2、暂停交易。

有数据统计，每当资金曲线回撤5%，就暂停交易几天，冷静一下，会让整体收益有显著提升。

只有赌红眼的赌徒，才会赖桌不走；理性的交易者，要学会休息，大部分时间都在等待机会。

3、轻仓。

书中介绍了一位交易高手，做期货的，连续几年的回报率都是20%左右。做期货这点收益没什么，因为有杠杆，一年数倍都大有人在，关键是能稳定收益。

这位高手能稳定收益的前提之一是，他仓位很轻，单个账户每次动用资金一般也就是5%，10%算是重仓了，最有把握的时候也不超过15%。

做过期货都明白，绝大多数人资金利用率都在60%以上。我的建议是，资金利用率最好别超过40%，轻仓做更舒服。

4、四道风控防线。

明末，为了保卫大明江山，以北京为核心，设立了四道防线：

第一道是袁崇焕镇守的关宁锦防线；第二道是北京郊区的八达岭周边；第三道北京的城墙；第四道是紫禁城的护城河和城墙。

做交易，也有四道防线：

第一道防线是仓位管理，相当于最外围的关宁锦防线，也是最重要的。

感觉不对劲，就控制仓位，可以防范于未然。看到机会，先轻仓试错，再浮盈加仓。

第二道防线是时间止损和主动止损，相当于北京郊区八达岭防线。

时间止损，就是开仓后，行情迟迟走不出来，账户没什么盈利，要先离场观望。不过时间止损我个人很少用，短线交易使用很多，新手还是不要随意做。

止损再精妙，它也是损失，不如仓位管理好。

第三道防线是被动止损，相当于北京城墙。

被动止损很简单，就是买入后，设个止损，触发就离场。

第四道防线是单日风控底线和资金净值管理。比如，单个账户回撤15%，无条件清仓，暂定交易一段时间，调整心态。

对于趋势策略来说，若账户回撤过大，一定是哪里出现了问题，要及时离场反思。不要越输越赌，企图扳回来，这是赌徒。

作为一个交易员，风险控制的最高境界是未雨绸缪，防范于未然；其次是主动控制和被动防守；最后的底线是停止交易。

以上就是《澄明之境》中关于风控的内容，价值千金，希望对大家有帮助。