投行人的心智模式之“概率思维”
投行人的心智模式之“概率思维” （作者：沈春晖）
本文摘录自沈春晖原创著作《投行十讲》，是该书第六讲“投行人的心智模式“之第一节“概率思维“中的一部分。
建立概率化思考的个人决策系统
“概率思维”是指，能够用数学上的概率，来对事情进行分析的一种思维能力。概率思维，是我们面对不确定世界的最重要的思维能力之一，也是投行专业人士做重要的心智能力之一。
但是，懂概率，和拥有概率思维，还不是一回事。我们每个人，都应该建立概率化思考的个人决策系统。
科学决策的第一步是把你对事物的判断“概率化”。你不能说简单说“你觉得要下雨了”，你应该说“下雨的可能性是 65%”。也就是说，你得首先有“概率”这根弦。很多时候，相对贫穷的人更热衷于购买彩票，因为其从不计算概率。而且，当一般人说自己“相信”什么事情的时候，他通常不会考虑概率。他要么全信，要么全不信，而且非常容易全信。这往往也是导致很多不利后果的根源。
科学决策的第二步就是尊重概率，坚持长期做大概率获胜的事。人工智能，阿尔法狗，就是依靠每一步棋都计算自己赢棋的最优概率，从而战胜人类。对它而言，每一个决策点都是独立的，都会科学的寻找最大获胜概率。
对于每个人的人生而言，获得长期的胜率不难，就是尊重概率，尊重数字，按照理性办事。如果被非理性的情绪、心理支配，只能不断的吃后悔药。
但是，按照概率去稳定的赢是很无趣的，不具备故事性，不会成为名人自传的精彩章节，不会成为“0万+”爆款热文。
这可能是一条少有人走的路，但却是决策高手必须坚持走的路，也是投行专业人士必须走的路。
科学决策的第三步是把决策水平和运气分开。假设摆在你面前有两个选项：选 A，成功概率是 65%；选 B，成功概率是35%。科学决策显然是坚决选A。如果选了A之后却发现结果是B正确，那么当初决策错了吗？
拥有概率思维的人一定是选A，而且不会因为没成果而怀疑自己。因为出现这一结果，只是运气问题。决策高手必须能区分决策和运气。
做投行与做投资的人，很多喜欢德州扑克。这既是一个上手容易、精通困难的棋牌游戏，也是一个帮助形成概率化思考的个人决策系统的有效工具。
德州扑克在国际上有正式的竞技比赛。要赢得这个比赛，最关键是三点：第一，要熟悉各种组合出现的概率；第二，要自控和管理自己的情绪；第三，要按照概率去选择跟进或者放弃。
心理学专业出身的安妮·杜克后来成为一名德扑高手，有20年的职业比赛经验和多个冠军奖项。后来，她转向商业培训，并写作了《对赌：信息不足时如何做出高明决策》一书。这本书不是德扑培训书，而是以德扑为背景讲述科学决策。
她在书中认为，对于职业牌手而言，扑克要打很多把，那么高手要的就必须是一个能够以大概率获胜的科学决策系统，而不是某一把的输赢。如果因为这把输了就随意改动决策系统，就等于没系统。普通人关注结果，高手关注系统，这是科学决策的基本功。
人生就像一场场德扑牌局，我们每个人都是参与者，参与的是一场信息不完整的游戏，一种充满不确定性的限时决策游戏。一方面，我们必须在信息不充分的条件下，按照概率思维做出正确决策；另一方面，也要承认，就某一把牌局而言，即使做出了明智的决策，结果可能仍然十分糟糕。我们需要承认信息不充足带来的不确定性的确存在麻烦，但不能因此影响我们对决策准确性的客观判断。
用概率思维提升对机会把握的正确度
概率思维是用来衡量“机会”的。掌握概率思维，就是要量化那些不确定的命题；学会概率思维，能提升你对机会把握的正确度。
用公众号“孤独大脑”的作者老喻的话来说，就是：如果你掌握了概率思维，就能提升自己应对不确定性问题的判断力，调整你的个人认知系统，形成强大的人生算法。
老喻曾经以谷歌创始人布林为例，说明如何用概率思维来改变自己的宿命。2006年，布林被测出患帕金森症的可能性高达50%。之后他做了如下事：1）对外公开此事。2）捐助超过5000万美元用于帕金森研究。3）利用大数据探寻预防和治疗疾病的信息和方法。4）有研究证明提高心率能降低得病风险，所以他就参加跳水运动。因为跳水短暂而激烈，可以马上提高心跳速率。5）有研究证明，喝咖啡、喝绿茶会降低得病概率，他就开始坚持喝咖啡喝绿茶。
布林他自己是这样算账的：饮食和运动，使患病概率降低一半，这样他的患病概率就从50%降到25%了；推动神经科学发展，可以把风险再降低一半，这样就只有13%了；针对帕金森症的研究增多，进而会把风险降低到10%以内。
本质上来说，布林没有彻底改变命运，无法确保他不会得上帕金森症。但布林并没有平静的接受这个所谓的不能改变的命运，他勇于做出一些改变。布林改变了命运的走向，让结果有更大概率走向自己选定的可能。
按照中国传统命理学的说法，虽然“命”是天生禀赋，但“运”却是可以改变的。按照布林的想法来看，所谓改变命运，其实就是就是改变命运的概率。这可能是面对这个不确定的世界时，最有智慧的判断。
可以说，概率思维是决策高手的底层思维，也是人类的重要智慧。掌握了这个智慧，我们自然能够平静的接受一些无法改变的事实，同时有勇气去做出一些改变，让命运能够发生有利于自己的改变。人生是无数次选择的结果，可能没有哪一次选择是决定性的。策略是对的，虽然不见得能一定在这一次能选对，但是增大每一次对的概率，减少错的概率就好。
避免犯追求小概率事件的错误
小概率的事情很难实现，但看起来反而容易；大概率的事情则显得路途遥远，其实到达目的地的可能性要大得多。放弃自己的概率选择权，去选择舒适的小概率，其实是在用自己本来就微薄的资源，去补贴“成功者”。
相信概率思维，不轻易放弃自己的概率选择权，就可以避免犯追求小概率事件的错误。例如，不要轻易被退学创业、不守规律创业等“标题党“误导。这样做，肯定是有成功的，其故事可能很有趣，也吸引眼球，但其之所以被大肆宣传，就是因为不是常态。大多数人要跟着这样做，结果可想而知。大家可能都知道比尔·盖茨和扎克伯格辍学创业的故事，进而得出一个荒唐的结论——上大学没用。其实，即便在硅谷的创业者中，辍学的人也只占总人数的不到2%。有这样的故事只能说明辍学去创业“有可能” 成功，但并不能告诉我们这个概率是多少。
为什么人们经常不按概率思维行事，而是喜欢追求小概率事件，可能有这么几个原因。
其一，科学思维方式不是本能。对于人类来说，听故事一直是我们认知世界最重要的方式，因为统计学和概率学是文明发展到很后期才出现的事物。但是我们也必须知道，故事虽然生动，有趣，吸引眼球，但它几乎很少可以告诉我们世界到底是怎么回事。喜欢靠故事，而不是数据与概率去了解世界是我们认知方法的一个问题。
其二，赌徒心理。很多人，总是心存侥幸，总认为自己会是那么一、两个幸运者之一。我们经常听说一句话，钱多的话就价值投资，钱少的话就赌一把。听起来似乎有道理，但实际本质就是放弃概率权，去成全他人。所以说，买彩票是最为昂贵的关于概率选择权的自暴自弃，所以被称为“收智商税”。
其三，被欲望蒙蔽。很多人，懂得概率但却不能坚定的长期实施下去，很大原因是掉入了欲望陷阱。在强烈的欲望面前，聪明人倾向于认为自己的运气会提升自己的概率，或者认为勤能补拙。但实际上，不坚持概率思维，反复做没有胜算的选择，这不是勤奋，也不是勇敢，而是在失败的泥潭里越陷越深。
【划重点】
概率思维，是我们面对不确定世界的最重要的思维能力之一，每个人，都应该建立概率化思考的个人决策系统。
概率思维要求我们，首先把对事物的判断“概率化”，然后坚持长期做大概率获胜的事，还要能把决策水平和运气分开，这样就能建立科学化的决策系统。
掌握概率思维，能提升我们对机会把握的正确度，不犯追求小概率事件的错误。
【进一步阅读】
《对赌：信息不足时如何做出高明决策》，安妮·杜克，李光辉译，中信出版社2019年1月。
《简单统计学》，加里·史密斯，刘清山译，江西人民出版社2018年1月。
《随机漫步的傻瓜：发行市场和人生中的隐藏机遇》，纳西姆·尼古拉斯·塔勒布，盛逢时译，中信出版社2012年7月。