一只必涨的股票—601865

本公众号主体是畅销书《投资第一课：零基础轻松读财报》的作者,致力于对基本面业绩超预期研究，加上技术面的完美结合，合理的仓位控制，塑造一个稳定增长盈利的投资体系。本公众号不关注热点，不考虑概念，只寻找好公司+好买点的股票。每一篇文章旨在为自己的投资体系奉献一份力量。

<牛股分享>

很久没有写过这个专题了，主要是从5月开始就一直在实盘和仓位控制上下功夫，同时在不断的学习基本面和技术面。只有建立自己的投资模式，才能真正的实现盈利。

老天也不辜负最近4个月的付出，自从认认真真的实盘和仓位控制之后，加上整体市场的好转，收益率有着明显的提升。四个月接近1倍的收益率，仓位上一直保持在平均8成左右。改掉了天天满仓的习惯，现在以持有大比例现金为目标。在该买股票的时候下死手，在该买股票的时候早早出局，不留恋！

继续精进吧，未来的任务很重，主要有以下方面：

1.优选30只基本面和技术面综合得分95份以上的股票；

2.当市场好转的时候，努力识别最有潜力大涨的股票，买在阶段性低点；

3.不断加深对投资体系的学习和认识，做到一招鲜吃遍天，专注体系。

今天介绍的这只必涨的股票----601865，福莱特，光伏板块里面的优质公司！第一次发现福莱特实在7月中旬，那时候福莱特的股价刚刚突破历史新高。

熟悉我风格的读者都知道，我做股票的风格是第二浪的回调，股价进入第三浪，而不是突破新高后的追高。所以发现福莱特之后，我研究了一下福莱特的基本面和技术面，马上就把他纳入到我的股票池里。经常在知识星球群里不停的分析，也时不时在公众号里分析他。

当然现在福莱特的股价，我的感觉还需要在继续的调整。争取我能买到他的阶段性最低价，这是一只基本面和技术面90分以上的股票，值得大力关注！

那我们好好的去分析福莱特的基本面和技术面，看看他牛在何处？

01

高景气的光伏行业

光伏行业以前是典型的赚规模不赚钱，甚至亏钱。在我以前的研究中，光伏行业一直以来是靠着政府补贴活下去的行业。主要原因是成本端，光伏真正发展没多少年，各项技术成本肯定居高不下。而中国的电价却很便宜，两者形成的差价只能靠补贴来生存。

随着技术的进步，产品的性能和成本都在持续的下降。近些年光伏安装成本也在下降，可以看到这些年光伏的成本端不断的向好。当达到一个临界值时，整个行业会出现大面积的盈利。

一旦行业内公司能够平价入网，那么内部竞争转变成外部竞争。光伏行业可以跟火电，水电和核电开始竞争，内部竞争环境大大改善，而且火电的成本下降非常难。火力发电主要成本是煤炭，它的成本虽然会有变化，但是相比光伏则是刚性的，这样光伏电的上网价格因为煤电价格的刚性不变被封杀了下跌空间，从此后，整个光伏行业的的终端产品“电力价格”被历史性的企稳了。

另一方面，整个光伏产业链的“摩尔定律效应”仍在继续，它的成本仍然会随着技术进步与规模扩大呈持续的长期的无尽头的下降，光伏电开始实质性取代煤电。长期看光伏发电占比一定会提升，这是国家能源结构后期必然的调整过程。据统计，目前中国光伏电力占全部电力2%，煤电为69%，根据国家最新规划，计划未来20年，光伏电占比要提高至40%，煤电占比要下降至35%。

所以说光伏行业随着成本不断的降低，未来的扩张速度是越来越就。已经成为一个持续高增长的行业，而且未来需求会大大的增长。当前是投资光伏行业的起点，也是很好的机会。

02

产业链内的公司业绩大爆发

产业链中的公司业绩出现大爆发，典型的就是隆基股份。上半年实现营收201.41亿元，同比增长42.73%；净利润41.16亿元，同比增长104.83%。上半年光伏产业链各环节出现了不同程度的降价，加速了行业的洗牌，相对过剩的落后产能加速出清，行业各环节集中度进一步提高。

同时还有其他的很多公司业绩也是大爆发：

1.福莱特

公司上半年实现营业收入24.96亿元，同比增长22.69%；归属于上市公司股东的净利润4.61亿元，同比增长76.27%。

2.阳光电源

上半年实现营业收入69.42亿元，同比增长55.57%；归属于上市公司股东的净利润4.46亿元，同比上升34.13%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润4.11亿元，同比增长43.40%。公司现金流不好，这是缺点。

3.信义光伏玻璃

营收46亿，净利润14亿，其中光伏玻璃收入34.9亿、毛利率38.9%，光伏发电收入11亿。

4.中环股份

公司上半年实现收入86.44亿元，同比增长8.85%，实现归属母公司净利润5.38亿元，同比增长19.06%。公司上半年实现综合毛利率19.24%，同比提高1.81pcts。

加上产业链内的各产品价格都处于上涨的趋势当中，供不应求的局面越来越清晰。光伏板块过去几年一直在下跌，现在处于低位。是一个值得投资的板块，至少比高高在上的消费医药板块好太多了，要估值有低估值，要业绩有高增长的业绩！

03

福莱特基本面分析

根据 IEA 数据，越来越多的国家采用光伏作为电源，光伏装机需求仍有巨大的成长空间。 假如到 2050年光伏提供 25%的用电总需求，光伏累计装机量将超过 10000GW。

每年仅更换需求即达400~500GW，加上新增装机将达上千 GW 量级，是当前装机规模的数倍以上。以 2019 年装机量为基数，光伏新增装机将保持 10%的复合增速增长超过 20 年。

在竞争力上，公司排名第二，与信义呈现双寡头态势。成本优势和先发优势明显，小厂产能出清，集中于大厂，更有利于大厂的增长！

福莱特未来产能规划：

1.越南2*1000吨产能，2020年底陆续投产。

2.凤阳2*1200吨产能，2021年投产。

3.凤阳2*1200吨产能， 2021 年和 2022 年陆续投产

4.嘉兴拟新建年产 4,200 万平方光伏背板玻璃项目。

在需求上，公司的增长逻辑清晰。短期光伏玻璃价格上涨，原材料价格下降，四季度需求会增大。中期双玻替代单玻，渗透率有望到15%提升到45%，这一块增长非常的高。长期中国能源结构必然会有光伏，自然增速不低。

光伏玻璃已经成为整个光伏行业毛利最高的板块。头部的信义光能，福莱特市场占比超过60%，平均毛利在39-40%之间。

光伏玻璃下半年有望开启涨价周期，目前3.2mm玻璃价格已从24元/平米涨至26元/平米，后续有望延续涨价态势

安信证券邓永康预计福莱特2020年-2022年归母净利分别为11.99、16.42和20.36亿元，相较于2019年的7.17亿增速非常快。

04

技术面分析

从大趋势来看，股价突破新高，进入长期趋势当中。均线开始多头排列，60MA,120MA,250MA开始往上走。

目前福莱特处于回调阶段，上证指数8月7日开始调整，福莱特也跟着调整。只是上证指数当前开始阶段性往上走时，福莱特在往下调整。时机还是没到，等待福莱特调整结束。现在调整非常的好，是一只翻倍股该有的走势！