商誉是进行摊销还是减值测试，这是个问题！？
一
上述消息源于亚洲-大洋洲会计准则制定机构组织(AOSSG) 第十届全体会议中“商誉及其减值”议题的审议情况汇总。
商誉长期以来都是理论界与实务界的一个难题，国内和国际都一样！
二
该项议题汇总核心观点共有七方面的意见，其中被媒体关注并加工形成的观点为：“财政部：会计准则咨询委员大部分同意商誉进行摊销，而非减值测试”。
三、
结合上述观点及当前市场情况，我们有如下观点供讨论：
1
按上述观点逻辑的理解，今后，商誉尤其是合并商誉，将会进行（强制）摊销 。这一观点的出现或许是代表官方改革方向暗示，但具体怎么操作，比如：摊销方法、摊销年限等均无细则，还需要官方出指导意见。
2
现行的会计准则在对外购商誉的后续计量是“由取消强制摊销，改为减值测试”的趋势。按照我国现行的《企业会计准则第8号——资产减值》的要求，对于合并商誉，应至少在每年年终进行减值测试并预计可收回金额，按照可收回金额低于账面价值的金额计入当期损益。新准则采用国际会计准则的做法，取消了传统上商誉后续确认和计量的直线摊销法，改为减值测试的方法，即只有当通过减值测试发现商誉出现减值时才将相应的商誉金额转入当期损益。
那么，这种“放弃减值测试强制摊销”的指导意见意欲为何？
资产泡沫散去，并购重组恶果渐现，尤其是“市值管理驱动下盲目并购重组”给市场留下了一地鸡毛。并购商誉强制摊销，或是一剂猛药。
3
并购重组式的市值管理之恶
1）“红舞鞋”的诅咒
一个流传甚广的童话故事说，有一双非常漂亮、非常吸引人的红舞鞋，女孩子把它穿在脚上，跳起舞来都会感到更加轻盈、富有活力。这双红舞鞋传说具有魔力，一旦舞者穿上跳起舞来就会永无休止地跳下去，直到耗尽全部精力为止。一天，有一个姑娘实在抵挡不住这双红舞鞋的魅力，悄悄地穿上跳起舞来。果然，她的舞姿更加轻盈、奔放，似乎有舞之不尽的热情与活力。姑娘的舞姿人见人爱，人见人羡，她自己也感到极大的满足和幸福。但是，夜幕降临，人群散去，暴雨侵袭，姑娘却无法停下舞步，因为红舞鞋还要跳下去。姑娘只得在黑暗的暴雨中一面哭一面继续跳下去。最后，当太阳升起来的时候，姑娘累死了，她的旁边散落着那双永不知疲倦的红舞鞋。
2）上市公司的“红舞鞋”
经营企业如同经营人生。上市公司乐此不疲地进行并购重组，每一桩并购案都描绘了一幅动人的业绩成长前景，广受市场追捧。现如今，检验上市公司并购重组实际成效的时刻终于降临了。经济周期下行，大部分企业不得不放缓了增长脚步，上市公司却无法脱下“红舞鞋”。
“市值管理式并购重组”大致是这样的现状：行情火爆，市场估值水平高企时，大量上市公司的净利润增长并不足以支撑如此高的预期，他们开始寻找外部的高增长、高利润率的未上市公司来填充利润，将并购重组看作上市公司永葆青春的一剂良药。其中，还不乏一些苟且行为：掩盖上市公司主业的亏损，借助股价上行大股东进行套现。随着上市公司并购重组活动的不断高涨，因重组而形成的商誉也在不断扩大。与此同时，并购方为了维持高估或虚增的商誉，重新组织现金流（业界俗称“买业绩”），乃至虚构收入和经营现金流，直到最后不得已时确认合并商誉的减值！
并购商誉的处理，是市场前行无法回避的问题，这种忽悠式并购重组行为更使得市场“地雷”密布。（相关话题：看不见的“排雷” 再谈“并购重组”与“商誉”上篇、下篇）。
3）摊销比减值测试更合理吗？
也有业内人士指出：如果能够接受商誉在业务不如预期时减值，那摊销和减值测试本质上没有区别（比如按公允价值计量的投资性房地产，随着可使用年限变短，本来减值是正常的，但在资产价格上行周期没人会考虑减值，但到了资产价格下行周期，又有多少人会认可公允价值不断减少呢？）。关键不在于减值测试的方式不如摊销合理，而在于没有人去约束企业在该减值的时候不减值。当改成摊销而被并购标的业绩严重下滑时，又有多少人会把无形资产（含商誉）确认减值呢？当摊销而不强制减值测试时，就跟现在的固定资产一样，很多人因为缺乏判断的能力，不会去怀疑此时是否应该体现减值。这只会出现另一种业绩不真实，但质疑的人会少些，仅此而已！
四
综上，我们认为：
1
2019年会出现大量上市公司计提商誉减值损失，并进行摊销。按我们前期测算，中小创上市公司的影响将会比较大。但是长远来看，此举或有助于降低市场风险，促进真正的行业重组，从而提高经济效率。亦有业内人士指出，合并商誉强制摊销政策或为上市公司“财务洗澡”创造了新的空间。
2
如果商誉摊销的会计政策确定下来，或该会大幅降低上市公司进行并购的意愿。虽然一定程度上能遏制A股的估值泡沫，但可能带来更严重的后果是抑制了市场的活力。
3
上市公司作为公众公司，仅仅依靠会计信息的信息披露是不充分不完善的，需要更多的自愿性披露、主动性披露、解释性披露，并提高信息披露的质量，来构建投资者的信任和信心。
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