水泥行业分析和龙头股跟踪

　　1、水泥行业，属于典型的传统行业和周期性行业，目前这个行业有20家上市公司，总市值4900亿左右。

　　从行业指数级别来看，在2015年6月以后的5年，也即2016-2020年，出现了2次行业级别的牛市行情。

　　第1次水泥股牛市，启动于2017年3月到2018年7月，持续时间约1年半，牛市领涨股主要有：西部建设、海螺水泥、华新水泥等。

　　第2次水泥股牛市，启动于2019年2月到2020年8月，持续时间也是1年半，牛市领涨股主要有：万年青、上峰水泥等。

　　2、虽然是传统行业，但是，当水泥行业进入牛市时，其中的牛市领涨股也能够在1年半的牛市时间里，获得1-2倍的涨幅。

　　所以，传统行业也是值得跟踪的，是否能够在这些行业获得好的收益，关键还是在于三个要点：

　　第一个要点是，在这些行业还在熊市/震荡市时，就要长期的跟踪研究，然后，当行业进入牛市时，要准确的判断出来。

　　第二个要点是，当这些行业进入牛市时，必须准确的找对牛市领涨股，这需要结合技术面力量和基本面业绩同时研究。

　　第三个要点是，当确定这个行业进入牛市、买入了它的牛市领涨股以后，一定要坚定的、耐心的、毫不动摇的持有，否则就会在到达翻倍之前的波动中，被震荡出去。

　　3、说回到水泥行业。

　　目前水泥行业的5大长期力量，有3个向下，属于长期力量大部分向下。所以，我把它的当前阶段定义为：“牛市结束后的熊市休整状态”。

　　因为在熊市，所以现在肯定不是买入水泥股的时候，现在我主要的工作，是对它保持持续的跟踪，特别是业绩特出的行业基本面龙头股。

　　从基本面来看，水泥行业的业绩龙头，主要下面这几只，它们和水泥行业指数，是我对水泥股跟踪的重要标的：

　　海螺水泥：水泥行业的业绩第一龙头，年利润340亿以上，已连续3年ROE超过15%。

　　华新水泥：水泥行业的业绩第二，年利润约60亿，已连续3年ROE超过15%。

　　翼东水泥：北方京津翼区域水泥龙头，年利润约28亿，ROE连续增长已达到15%以上。

　　上峰水泥：长三角华东地区水泥龙头，年利润约23亿，已连续3年ROE超过15%。

　　祁连山：西北地区的水泥龙头，年利润约15亿，净资产收益逐年提高已连续2年15%以上。

牛市价值股=价值投资选股+力量理念选时。

曾星智，2021年2月19日

去年秋天，河边林中路上散步，树顶的天空。