中国1-丁烯产业变革（二）： 供应已经过剩了吗？
为了让大家充分了解1-丁烯产业，平头哥打算用几篇系列报告，全方位分析1-丁烯市场情况，予以警示产业变化带来的格局转变。第一篇文章《中国1-丁烯产业变革（一）：我们是否低估了1-丁烯的价值？》主要对1-丁烯的基本情况作了介绍，如有兴趣可点击文章标题链接返回阅读。
本文，将对中国1-丁烯市场供需情况进行分析及预测。
在上一篇文章中提到，2020年中国作为商品量外发的1-丁烯资源量在15万吨左右，创出了历史新高，较2018年增长了1万吨左右。随着中国1-丁烯供应量的增长，中国对其消费增速不及供应面增长速度，导致流向市场中的1-丁烯资源越来越多，这也在行业内产生了对其1-丁烯是否存在过剩的说法。
根据平头哥数据显示，2020年中国1-丁烯的产量在67.1万吨左右，同比增长12.8%，2010年至2020年期间内，中国1-丁烯的产量保持着10%的供应增速。另外，2020年中国进口了3.6万吨1-丁烯，同比增长62%，基本无出口，可以计算出，2020年中国1-丁烯的表观消费量在71万吨左右，同比增长15%，2010年至2020年期间内，中国1-丁烯的表观消费量保持12%左右的速度在增长。
平头哥从图中可以看到，中国1-丁烯的产量、消费量都在保持稳定的速度增长，而自给率却在呈现缓慢的下降趋势。由于中国1-丁烯主要来自碳四分离，少量来自乙烯二聚生产，并且1-丁烯下游主要应用于PE共聚单体，所以供应端主要集中在拥有PE装置的生产企业手中，而产量的高速增长，很大程度上受到了PE装置的增长而反向驱动。
也就是说，驱动近几年中国1-丁烯供应量高速增长的最大动力，来自于PE装置的投产步伐，这与PE装置的产业链衔接存在密切的关系。但是，由于1-丁烯的化工应用，特别是需要外采1-丁烯的PE装置需求，驱动了进口资源的补充，导致在过去几年中，中国1-丁烯进口量在快速增长。从最初的无进口，增长至2020年的进口3.6万吨的水平。
平头哥认为，进口量的补充是降低自给率的关键因素，对国内资源的供应短缺形成有效的补充。根据进口数据来看，中国进口的1-丁烯主要来自韩国和卡塔尔，其次还有少量来自印度等国家，而进口的方式全部为一般贸易方式，多为进口自用的形式。通过进口的海关和进口收发货地来看，中国1-丁烯主要集中在江苏、浙江地区进口靠岸，而2020年存在新疆进口的情况，平头哥猜测很大概率为新疆独山子石化或神华煤油新疆的进口自用，为PE的共聚单体使用。
另外，由于1-丁烯资源多为PE共聚单体，但是需要拥有乙烯二聚或C4分离装置，才能具有1-丁烯的生产能力，所以并非全部PE装置都具有1-丁烯的生产，这也是造成1-丁烯资源出现市场化流通的关键。
平头哥根据目前中国1-丁烯主要生产企业的分布来看，呈现以下几个特点：其一是企业分布基本围绕PE装置分布，这将有利于1-丁烯资源的流通和调拨，有利于资源的高效合理利用。其二是中国1-丁烯资源调拨情况的出现，也给市场中造成了资源供应过剩的假象。
根据平头哥数据来看，2020年中国1-丁烯的商品量约在15万吨左右，其中包括中石化、中石油资源的内部调拨，以及销售到市场中的1-丁烯资源等。根据外销的比例来看，中石化和中石油外销总量超过5万吨，其中中石化就接近3.7万吨的外销量，而这些外销量，大部分为系统内部调拨使用，少量流向市场。流向市场的总量，很大程度上来自民企、合资企业等，其中外销1-丁烯量相对较大的企业有中沙天津、中海壳牌、福建联合、中韩石化等。所以，这些企业，很大程度上因集团调拨需要存在1-丁烯流通的可能，而并非因供应过剩。
另外，平头哥还发现，中国外销的1-丁烯资源量在逐渐增加，在第一篇文章中略有提及。曾经的“香饽饽”，为何现在大家都在对外销售。平头哥认为，这主要受到以下因素的影响，其一是国内1-丁烯生产能力在提升，之前都是集团内部统筹协调安排，并非每个企业都要上抽提装置，所以造成部分企业需要集团调拨的情况，但是目前上马的所有新装置，基本均为配备1-丁烯资源。其二，1-丁烯作为中国PE的基础性共聚单体，目前正在逐渐被1-己烯、1-辛烯等替代，这也带来了对1-丁烯消费量的减少。其三，平头哥认为，全球裂解原料轻质化带来更多1-丁烯资源的产出，而这些资源如不进行抽提，必然会遗留在LPG中，所以潜在1-丁烯的供应规模巨大，也加大了潜在供应过剩的风险。
最后，平头哥总结如下，目前中国1-丁烯并未出现过剩的情况，市场中出现流通的商品量，是受到集团调拨及企业的中远期规划带来的供需失衡局面，而更多的商品量出现，也成为激发1-丁烯进行化工生产的驱动力，如PB、高级增塑剂醇、仲丁醇、戊醛等衍生物。相信中国1-丁烯供应量的增长，将会激发以1-丁烯为原料的化工行业蓬勃发展。