说一下三聚环保的这次股东会 首发于微信公众号：猪先生投研 今天 三聚环保 召开了股东会，我在雪球上看...
首发于微信公众号：猪先生投研
今天三聚环保召开了股东会，我在雪球上看到已经有人写了一些相关信息，我这里就简要列一下，后面说一下自己的看法。
三聚海右于7月3日启动开车，7月12日中午进料，下午出合格油，当前每小时进料25吨，折合年进料22万吨，基本处于50%产能。当前需调整催化剂，采用活性更强的催化剂后才能进一步提升产能。
黑龙江龙油的悬浮床单元已经在开车过程中，预计于9月能实现出油。出油后先炼制重渣油，完成考验后转为生产生物燃油。
山东宝舜共有两列装置，其中一列于在5月17日实现开车，年产能约10万吨。股东会介绍不足一个月生产1万多吨，可以认为产能大约12到15万吨。6月由于百年盛典而停车。另一列装置打算上异构化，产能大约也是10万吨。宝舜当前还在停产状态，待催化剂调整后于重新启动。
海南项目计划进行改造，改造后产能约10万吨。股东会介绍会增加一些基础配套，以降低成本。
合成氨、碳基肥等一众项目会逐步剥离出去，公司未来就聚焦主业，股东会上提到了三个方向，分别是催化剂净化剂、生物燃油以及特色化学品。费托当前仍无经济效益，而阿尔法烯烃技术当前尚未具备产业化条件。
还有一些其他零碎的内容，不一一说了。其实上面的内容都有点多，我只是从雪球上粘贴下来自己修改了一下，所以略多了一些。
之前我和大家提到过，三聚环保的核心看点是它的悬浮床技术，悬浮床技术应用于地沟油就是生物质燃油，应用于重渣油就是节能减排。悬浮床技术是三聚环保的杀手锏，也是其核心看点。所以大家应该把注意力放在悬浮床技术是否得到工业化验证上，只要得到了工业化验证，那么其后续的应用是顺理成章的，大家不要低估了李林总他们的智慧。所以，大家在那些无关紧要的细节上纠结没有太多意义。
如果三聚海右的产能只能达到30万吨，对利润有什么影响呢？主要影响的是设备折旧、运维和人工费用，其他的影响倒不大。三聚海右的建设投资为13.8亿，按15年折旧计算年化折旧费9000万，运维加人工成本按每年3000万拍脑袋，固定成本就是1.2亿。按40万吨产能，吨固定成本300元，按30万吨计算，吨固定成本400元。当前大约为17万吨，折合吨固定成本700元，比预期满产的30万吨高了大约300元。
所以对于海右项目，倒不必太担心。我之前分析过，黑龙江龙油悬浮床的开车不会早于海右，海右拖了导致龙油也拖了。龙油的开车大约是在海右满产运行一个月后，当前计划时间为9月。而龙油先要验证悬浮床加工重油的持续稳定运行，考验期为三个月，完成后再转为生物质燃油生产，时间已经到明年一季度了，这还是一切顺利的情况下。届时加工什么样的原料其实并不重要，重要的是百万吨悬浮床技术得到了产业化验证。
二季度时终于有一家小公募基金进来，叫鹏华睿投混合，持股了96.31万股，大约600多万。这家基金的规模不大，所以三聚环保这点持仓也进了十大持仓的第二位。
看了看人家都净值，似乎还不错，看看着收益曲线还是挺平稳的，今年以来的收益为17%，收益既稳又高，看来水平不错。我只是奇怪为什么规模这么小呢。