致长粉,看完这帖心如死灰,还是散伙吧 一直以来,长粉始终有个误区,乃将2014年起的走势(复权后)当...
一直以来,长粉始终有个误区,乃将2014年起的走势(复权后)当作长电是价值典范来信奉,从而强化这种自我安慰自我激励。却一直不肯正视这段走势背后的原因所在,
一,利润低基数下的向溪注入,导致每股收益大幅提升。
二,注入方案附带推出了新的分红方案,导致(在这几年无风险利率步步下行时)估值徐徐提升。
这就是利润和估值双双提升的戴维斯双击效应,现在,长粉们又把乌白注入当成又一次契机,问题是历史真的会重演吗?
一,利润基数相对于待注入资产已不低,假设注入方案公平,每股收益的提升幅度也必将大不如上一次。
二,前次分红方案已提升到70%,再次提升的可能性不高或空间不大了。
结论就是,下次不会存在戴维斯双击,(这中间我们还没计入无风险利率的向上波动哦)
所以,我给出的进一步结论是,注入后,市值6500亿元~7000亿元 or 每股股价25元左右。
这样的回报率显然与上次注入后的结果天上地下,上次注入后,后来的最高涨幅4倍,下次注入后,目测涨幅25/19.7=26%,加上期间的分红,算了,加不加都没啥看头,回报率最多再加15%而已。
至于梯调的增量,这种东西也别太当真,又不是什么大油水,就当是对冲股价波动风险吧,(看看期间的主营收入就知道了,2016年489亿元,2019年498亿元,被你们津津乐道的所谓的梯调增量,反映到营收上也不过是塞牙缝的程度),至于投资收益,也不要报不切实际的的期望,月有阴晴圆缺,炒股亦然。
横看竖看,持有长电,归根结底,它还是只类债券股,
(第一个前提是江水别出问题,别搞成大坝还在,股价却跌得像上机那样稀里哗啦的的,上机的固定资产不依然还在吗,第二个前提是大股东别耍小心思,看看长电网页的自我介绍吧+地电注入+曾经10送5股的奇葩分红,第三个前提是电价波动)
于是,长粉队伍今后应该分两拨
第一拨人,既然认定长电今后是类债券股,那为啥还要持有它?
A,比它股息率高的,长期(至少10年)确定性稍逊的股为啥不买?比如神华?神华我们不看它去年分红太高,也不看今年煤价遇到顺周期,拉长十年幅度来看,平均每股分红1.2~1.4是合理预期,按照6%的股息率,对应股价20~23元(每年可以舒舒服服享受填权后的价格哦,再加上复投,很诱人哦)
B,比它股息率高,长期确定性又逊,但成长性比神华还好的股为啥不买?比如陕煤?同样拉长十年幅度来看,平均每股分红不会低于0.5元~0.6元(它三年一次调整分红率,下次可能从40%上调到50%再下次,,,,),再加上一定的成长性,综合来看,对应股价15~18元可期。
这是追求类债券股的长粉们的新征途目标。
第二拨人,茅塞顿开,既然是类债券股,那还要它干嘛,买指数基金也比持有类债券股强啊,比如沪深300

是不是很有说服力?更妙的是还不用担心暴雷,停牌,还可以心安理得的中期波段操作,连年报,政策,行业,都不用看的。
(你们不能拿上市以来的全景走势来对比,那是因为长电在此期间有过两次注入+提高分红率,同样的,正如我也没将乌白注入后的预期温吞水走势来说事一样,我的对比很公平吧)
如果更有进取心,可以两边下注消费指数基金和医药医疗指数基金,拉长周期看,稳稳的向上攀升角度,一生幸福。
最后,假如有人吐槽无法打新,这个嘛,要辩证地看,
一,打新制度不是一成不变的地,如果以后又回到现金配售呢?
二,获利收益,以前是全球化+本国国力上升期,只要中签,获利回报还是可以的,后面么,走着瞧了,何况,注册制悄悄登台,你觉得新股定价制度依然会一成不变吗?
三,中签率,就说一个,你们觉得这几年来,中签率是保持还是降低了?
长电这种股票,不是资金大资金小的人哪个合适买的问题,那是形而上的东西,如果非要框定一类投资者,那顶多是像我这种把中签收益买入的人,不图别的,本来就是天上掉馅饼的东西,用来支持下国家能源环保,何乐不为!