形势大坏，清仓这些公司！

今天三大指数跌幅都还不算大，但部分行业的跌幅之大令人胆寒。整体来看，现阶段市场好的投资机会依然不算多，不过已经比前几天渐渐的多了一些。

南山前段时间专门在小密圈同时提醒了四大赛道的高估值风险，分别是中小市值白酒、中小市值cxo公司、医美赛道、新能车赛道。

在公众号近几天的文章里，也不断重复说到虽然白酒是永远滴神，但中小市值白酒股估值过高，需要注意风险。

目前市场走势看下来，已经可以确认形势大坏，需要清仓的公司，就有中小市值白酒、医美赛道。

其中医美随着周末朗姿股份和华熙生物的减持公告，已经连续大跌了几个交易日。

说实话，南山觉得，现在市场虽然是机构资金为主了，但市场却完全没有变得更理性，反而是很容易矫枉过正：一旦某个行业景气度开始上升，市场资金就疯狂爆炒，将估值推升到不可思议的地步。

同时，对某些传统的稳健增长型公司，机构投资者甚至看都不看一眼，不断无脑卖出。

如何应对这种情况？南山认为一方面需要提升自己的格局和认知，用五年甚至十年的眼光布局优质的赛道和公司，同时也要提高对估值的容忍度：要做到买在价值，拿在趋势，卖在狂热；

另一方面，在行业景气度下滑，趋势有变时，也需要及时斩仓出局，一如现在的医美和中小市值白酒公司。

同时再次强调，调味品赛道今年存在杀业绩和杀估值的双杀，所以至少到今年三季度前，调味品赛道不应该过于关注。

今天调味品的一家龙头公司天味食品逼近跌停，直接触发原因是公司三个高管携手减持。

南山看了下，实际上天味食品三高管的减持比例不算高，一共只有 0.1%出头，相比朗姿股份大股东的老爹清仓式减持，就是毛毛雨。

更多是因为管理层减持带来了情绪性的恐慌性杀跌，这次减持本身力度较小，不应该过度解读。

那么调味品行业现在跌了这么多，是不是可以开始关注了？

关注是值得关注的，但还是那句话，至少在三季度前，调味品行业不需要过多关注，更不能轻易买入。

原因是，下跌分为杀逻辑、杀业绩、杀估值，调味品目前就是杀估值和杀业绩交叉进行，所以持续时间可能会比较长久。

这种杀业绩的情况，等到股价杀到价值区，才具备配置的价值。

什么是价值区？

现在调味品的龙头公司海天味业依然 80多倍，天味食品现在依然是 60多倍，中炬高新 40多倍，恒顺醋业60多倍，千禾味业 100多倍市盈率，可以一眼判定，估值不算低。

所以调味品，首先需要等到中报业绩出来，确认行业的发展情况，再次估值上还需要一定程度的调整，才能说进入价值区域。