央行回应近期热点！释放八大信号→涉及经营贷炒房、4月流动性、数字人民币…

4月12日，中国人民银行举行2021年第一季度金融统计数据新闻发布会，调查统计司司长兼新闻发言人阮健弘、货币政策司司长孙国峰、宏观审慎管理局局长李斌、金融市场司司长邹澜出席，发布解读2021年第一季度金融统计数据，并回答了记者提问。人民银行办公厅副主任兼新闻发言人罗延枫主持新闻发布会。

《金融时报》进行了重点梳理。

去年金融让利实体经济

银行盈利下降2.7%

一季度社会融资规模新增10.24万亿元。阮健弘指出，这个数量虽然少于上年同期，但仍然是季度增量的次高水平。从结构上来看，金融机构信贷稳字当头，资本市场融资大幅度增加，债券市场在上年基数比较高的情况下少增长，总体上看社会融资规模增长保持平稳。

去年金融系统对实体经济让利1.5万亿元，同时自身的风险防控能力也取得了一定的进步。阮健弘指出，一方面2020年商业银行盈利下降了2.7%，这是2003年以来的首次负增长。这主要是因为商业银行通过降低利率等方式向实体进行了更多的让利，2020年末商业银行的净息差比上年末下降了10个基点。另一方面，去年下半年以来单位贷款的逾期金额和逾期率实现了双降。从结构上看，以制造业为代表的八类行业受益较好，逾期金额出现了下降；包括民营企业在内的各类所有制企业均获得良好的流动性支持，单位贷款逾期金额减少，逾期率回落；户均逾期金额变小，金融风险集中度下降。

保持政策连续性稳定性可持续性

“今年以来货币政策稳字当头，货币信贷保持合理增长。”孙国峰介绍，从总量看，3月末M2同比增长9.4%，社会融资规模同比增长12.3%，增速比上年同期高0.8个百分点。一季度金融机构新增贷款7.67万亿元，同比多增5741亿元，对经济恢复保持了稳固的支持力度。

从结构看，对特殊时期出台的政策分类施策、适时适度调整，1.8万亿元再贷款再贴现已于去年实施完毕，普惠小微企业贷款延期支持工具和信用贷款支持计划两项直达货币政策工具按照国务院部署延续至2021年12月末。同时创新货币政策工具，对于科技创新、小微企业、绿色发展等需要长期支持的领域进一步加大政策支持力度。

从利率看，2021年2月企业贷款利率为4.56%，较改革前的2019年7月下降0.76个百分点，创有统计以来最低水平。

孙国峰表示，下一步要坚持跨周期设计理念，兼顾当前和长远，保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性，稳健的货币政策灵活精准、合理适度，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度，做到小微企业综合融资成本稳中有降，促进经济平稳健康运行，推动经济高质量发展。

系统重要性银行附加监管规定

不会额外增加银行负担

近期，《系统重要性银行附加监管规定（试行）（征求意见稿）》出炉。这一监管要求对银行业的资金压力有多大？

李斌表示，总的来看，附加监管规定有利于系统重要性银行保持充足的资本实力和损失吸收能力。目前第一组到第五组系统重要性银行附加资本要求初步设定是0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%，五组之间过渡比较平滑，整体水平与国际要求相适应，相对于我国银行业目前实际资本水平压力不大。如果银行同时被认定为我国的系统重要性银行和全球的系统重要性银行，那么附加监管要求也不会叠加，采用二者孰高原则确定，不会额外增加银行负担。

遏制经营贷违规流入楼市

近期在部分房价上涨预期较强、炒作氛围较浓的热点城市，出现了骗取银行经营贷实际用于购房的现象，甚至有些还涉及有组织的违法活动。邹澜强调，这些活动如果不能及时得到遏制，不仅会影响房地产调控政策的实施效果，而且会挤占支持实体经济特别是小微企业发展的信贷资源。

邹澜介绍，近期在深圳、广州、上海、北京等地，金融监管部门已经要求银行对这个问题进行了自查，个别城市还在一定范围组织了监管检查，初步已经摸清了典型案例的典型做法和关键的违法环节。此外，银保监会、住建部、人民银行三部委联合发布了《关于防止经营贷违规流入房地产的通知》，从加强信贷管理、银行内部管理、中介机构管理等方面提出了进一步的明确要求，有关地方正在组织、准备进行监管核查。《通知》还特别提出各地要畅通违规问题投诉举报路径，联合排查违规线索。

邹澜提到，在解决这一问题的过程中，希望商业银行不要因为这一问题影响到对小微企业的金融服务质量。对于经过必要的、正常的核查程序，确实是因为违法违规活动和银行工作人员无法立即识别的问题，应该也是在银行的基层员工和基层行的尽职免责范围之内。对于发现作假骗取贷款的，需要依法依合同追回贷款。涉及到购房人由于受不法机构和人员的蛊惑、欺骗，通过作假的行为获得了贷款被银行追回造成损失的，可以向相关部门、法院主张自己的权利。

宏观杠杆率将保持基本平稳

受新冠疫情的影响，去年我国的宏观杠杆率出现了阶段性的上升。阮健弘介绍，2020年我国的宏观杠杆率是279.4%，比2019年上升了23.5个百分点。分部门来看，居民、政府和企业三个部门的杠杆率分别是72.5%、45.7%和161.2%，这三个部门杠杆率分别比2019年上升了7.4、7.1和9.1个百分点。

阮健弘表示，疫情期间宏观杠杆率的上升，是逆周期的政策支持疫情防控和国民经济恢复的体现。去年二季度以来，随着经济运行的恢复，经济增速的回升，我国的宏观杠杆率上升的势头开始明显减缓，上升幅度逐季收窄。2020年一、二、三三个季度宏观杠杆率上升的幅度分别是14、7.2和3.9个百分点，第四季度为下降1.6个百分点。

“四季度宏观杠杆率的下降表明实体经济活力已经有了极大的恢复，金融资金的使用效率在明显提升。”阮健弘表示，未来随着经济向常态回归，内生增长动力的不断增强以及稳健的货币政策精准灵活、合理适度，预计我国宏观杠杆率将继续保持基本平稳。

精准调节 保持流动性合理充裕

4月是传统的缴税大月，同时市场预计4月份地方债供给可能放量，在此情况下4月流动性情况将如何？

对此孙国峰指出，今年以来，由于地方专项债额度下达时间较晚等原因，地方债的发行进度比前两年慢一些，后续发行速度可能加快。同时4月份税款入库的规模也比较大，这两方面的因素都会减少银行体系流动性。但由于一季度末财政支出较多，可在一定程度上吸收其影响。人民银行将按照稳健货币政策灵活精准、合理适度的要求，密切关注4月份财政收支和市场流动性供求变化，综合运用公开市场操作等多种货币政策工具，对流动性进行精准调节，保持银行体系流动性合理充裕，为政府债券发行提供适宜的流动性环境。

孙国峰同时强调，判断短期利率走势首先要看政策利率是否发生变化，主要是央行公开市场7天逆回购操作利率，以及中期借贷便利利率是否变化，而不应过度关注公开市场操作数量和银行体系流动性。公开市场操作数量会根据财政、现金等多种临时性因素以及市场需求情况灵活调整，其变化并不完全反映市场利率走势，也不代表央行政策利率变化趋势。其次，在观察市场利率时重点看DR007的加权平均利率水平以及其在一段时间之内的平均值，而不是个别机构的成交利率，或者受短期因素扰动的时点利率。

争取尽快推出碳减排支持工具

今年的《政府工作报告》明确要求设立碳减排支持工具。孙国峰表示，正在抓紧研究设立碳减排支持工具相关工作，争取尽快推出。碳减排支持工具是直达实体经济的结构性货币政策工具，通过向符合条件的金融机构提供低成本资金，支持金融机构为具有显著碳减排效益的重点项目提供优惠利率融资。

孙国峰表示，支持工具的原则是市场化、透明化、国际化。市场化是指按照市场化原则设计激励相容机制，激发金融机构积极性，主动向碳减排领域配置更多资源。透明化是指工具的机制、应用规则都是明确的，可操作、可计算、可验证，政策具有精准性和直达性。国际化是指工具支持的碳减排领域和国际是接轨的。具体的工作内容请大家拭目以待。

数字人民币应用场景逐步丰富

对于数字人民币，李斌表示，2019年底数字人民币试点测试相继在深圳、苏州、雄安、成都四地及北京冬奥会场启动，到2020年10月增加了上海、海南、长沙、西安、青岛、大连六个试点测试地区。目前数字人民币试点范围有序扩大，应用场景逐步丰富，应用模式持续创新，系统运行总体稳定，初步验证了数字人民币在理论政策、技术和业务上的可行性和可靠性。

“数字人民币试点测试坚持稳妥、安全、可控原则，以受邀白名单用户小额交易为主，目前参与人数、参与笔数、净兑换的金额总体上还是比较小的。试点过程中各方面对数字人民币都有比较高的兴趣，试点地区用户的积极性比较高，试点场景现在覆盖了生活缴费、餐饮服务、交通出行、购物消费、政务服务等多个领域。”李斌表示，下一阶段将根据试点参与各方的反馈，不断完善和优化数字人民币技术、业务和政策方案，深入探索数字人民币应用模式，强化数字人民币通用性和普惠性，完善产品功能和应用性，提升系统的安全性、稳定性。试点地区目前总体仍然处于试点测试阶段，什么时候正式推出现在还没有时间表。