四线城市的地产泡沫，小额贷堆出来的危局

最近刚刚结束在一个湖北的四线城市恩施的休假:当地的人均收入不高，属于比较偏僻、贫困的地区。但是，让我非常惊讶的是：房价一路上扬，往往开盘即售空。

如果说2016年的火爆是因为政府去库存政策的鼓励，人们纷纷出手买房，以图获得所谓“财产性收入”，那么，在利率逐渐走高，中央政府一直强调“房住不炒”的前提下，调控政策频频出炉，为什么这座四线城市的房价还会走高？

分析起来，原因大概有以下几点：

城镇化的大跃进。

改善性需求集中爆发。

返乡买房人数增加。

小额贷疯狂助力。

城镇化的大跃进。即是指乡村在基础设施逐渐凋敝、衰败的条件下，农民主动或者被动进入城镇，进而对城镇的教育等资源形成压力，这当然不是说农民不该进城，而是说城镇没有做好大量农民进城的准备。以至于出现小学一个班有80人的怪现状，学生、老师苦不堪言。

既然进城了，有条件者就要买房，这是一种刚需。

改善性需求集中爆发。城镇居民本身就有一定量的改善性需求，随着去库存政策的推进，以及农民进城买房的刺激，部分居民开始出手购买二套或者三套住房以改善居住，这实际上也是一种市场的正常行为。

返乡买房人数增加。因为大城市生活压力大，而且子女教育等问题难以解决，很多打工者近年来纷纷返乡创业，这也带来了一波购房力量。

小额贷疯狂助力。部分资金富裕人士（比如拆迁户）的资金无处投资，于是把资金借给小额贷公司。与此同时，开发商往往因为银行收缩资金而陷入困境，这时候，小额贷公司就成了开发商的救命稻草。在这个过程中，资金成本自然是逐步增加的。开发商为了盈利，必然提高房价。房价的普遍提高是一种无奈之举，却与前面多种因素叠加，形成恐慌效应：越涨越买，越买越涨。

大量小额贷公司的不规范操作的结果是内幕、灰色地带遍布整个利益链条，结果跑路的小额贷公司经常造成诸多普通老百姓的巨大损失。

恩施上演的是十几年来在一二线城市反复上演的故事，不同的是，真正的大资金瞧不上这种体量的收益，而且由于恩施本身没有强有力的工业、商业支撑，仅有旅游业和硒产业苦苦支撑，因此炒作空间有限。

一旦国家加大对小额贷治理整顿的力度，将会波及整个链条：客户拿不到钱，小额贷跑路，地产商工程停摆，烂尾楼出现……

现在,消息来了:

现金贷监管规则12月1日发布，明确了统筹监管，开展对网络小额贷款清理整顿工作。银监会表示将尽快遏制现金贷无序发展势头，取缔无牌照机构。

《通知》称，小额贷款公司监管部门暂停新批设网络(互联网)小额贷款公司；暂停新增批小额贷款公司跨省(区、市)开展小额贷款业务。暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款，逐步压缩存量业务，限期完成整改。未依法取得经营放贷业务资质，任何组织和个人不得经营放贷业务。

高房价真正压榨的是收入不高的当地中产阶级，一旦需要二次购房，或者改善居住环境，则面临高房价的压力。

四线城市的地产泡沫当然是小额贷堆出来的危局，也是地方政府在财政困窘状况下的被迫选择，这样造成的最大恶果就是：原有的低房价优势逐步丧失，房地产作为资源黑洞吸引了当地不多的资金、人才等资源，使得本来奄奄一息的与房地产无关的实业雪上加霜。

再加之，当地吸引不到优秀的人才，留不住人才，而且由于多种原因，政府机构运作效率一般，外来企业进入信心不足。

有企业人士感叹：我在这里拿25万元一年都招不到合适的人才，人家宁愿去大城市拿稍微低一些的工资。为什么？前景不一样。

恩施本身没有强大的工业基础，自然环境资源不错，那么其实可以考虑走几条主线：

其一，继续主推旅游业。

其二，考虑与旅游相关的高科技产业的发展，比如与旅游有关的的人工智能技术的应用与开发，这是一个巨大的市场。考虑的模式可以是与有高端研发力量的公司合作，把高端研发力量放在广深这样的一线城市，但是中低端研发、销售、售后、公共关系等可以放在本地。力求形成垂直领域的领先者，同时辅以知名高校与本地高校的交流、人才培养，在可能的前提下，逐步建设规范化的研发中心。

目前的问题在于，恩施营商环境的一般，口碑一般，外来投资者信心不足。