珀莱雅（603605）——美妆行业

有会员想看珀莱雅，今天他来了！

总市值365亿，动态96，静态93，TTM83。业绩一般般啊，市盈率这么高。

从营收和净利润来看2019年之前确实可以的。

看看股价，也是翻了6倍多，真牛逼！坐落于浙江杭州，2006年成立，2017年上市。上市三年多，股价涨这么多！不可思议。

主营业务一个图片搞定：

一、实际控制人

看来是夫妻俩。

侯军呈先生:1964年12月出生,中国国籍,高中学历,清华大学化妆品行业渠道建设高级研修班结业。2012年4月起任浙江省湖州市政协委员。曾就职于义乌市燎原日化有限公司、杭州珀莱雅化妆品有限公司、杭州珀莱雅控股股份有限公司。2007年至今在发行人及前身就职;2007年9月起担任公司执行董事,2012年8月至今任发行人及其前身董事长;截至本报告期末,兼任珀莱雅贸易执行董事兼总经理、美丽谷执行董事、创代电子执行董事、乐清莱雅执行董事、韩国韩娜内部董事兼代表理事、悦芙媞(杭州)执行董事兼总经理、悦芙媞贸易执行董事兼总经理、丹阳悦芙媞执行董事兼总经理、秘镜思语(杭州)执行董事兼总经理、杭州坤驿实业有限公司董事长兼总经理、化妆品产业(湖州)投资发展有限公司董事长、湖州美妆小镇科技孵化园有限公司执行董事兼总经理、湖州优妮蜜董事长。

额……这个小胡子留的……

看看视频吧：

https://haokan.baidu.com/v?vid=13639704098547731396&pd=bjh&fr=bjhauthor&type=video

感觉是个大老粗啊，怎么和化妆品搞上了……我现在有点凌乱，先让我静静……

二、减持

看看总经理的疯狂减持，从2020年12月开始到现在，大手笔！

方玉友系侯军呈配偶方爱琴的弟弟，故侯军呈、方玉友存在关联关系。

看看，这是副总经理的减持记录，无语了。

这还没完：

近日，因自身资金需求，控股股东兼实控人侯总、控股股东兼实控人方总、董事兼副总曹总、副总金总、CFO 王总、副总兼董秘张总拟通过集中竞价方式减持其所持有的公司股份不超过 302、7、103、2、1、0.9 万股，占总股本的 1.5%、0.03%、0.51%、0.01%、0.01%、0.005%，合计减持不超过总股本的 2.07%，于 2021 年 8 月前减持完毕。

哎，破鼓遭人捶？？

看来不光是总经理，董事长也心动了，要开始减持了。呵呵。

三、总结

看看机构的估值：对应21年66倍估值，维持买入……扯淡吧。预计21年6.28亿净利润？？？

三季报显示，营收增长仅为10%，扣非增长21%，全年就算扣非同比增长21%，也就是4.6亿，给与30倍估值，也就是130亿左右吧。现在估值365亿，换做我是大股东，我也想减持啊。

我想说的是，公司的业绩增长增速和市盈率是不匹配的。我觉得是高估了。

对于一个估值高，且所有高管和实控人都在减持的企业，你敢买？

你敢你上。