【重磅】戴比尔斯《钻石行业洞察报告》出炉
戴比尔斯《2019钻石行业洞察报告》封面
每年的第四季度，戴比尔斯（De Beers）总会出具一份权威的报告，名为《The Diamond Insight Report》（钻石洞察报告），分析上一年的全球钻石行情和历年趋势，并对当年的情况进行一定的展望。上周，2019版《洞察报告》已经出炉。这份重量级的报告长达50页（我居然都看完了），针对2018年的钻石行业上游、中游、下游都进行了细致的剖析。希望这篇推文能对小伙伴们有参考价值。
先看一张表：
然后我们分别看看上、中、下游的情况：
上游
【原石生产】
相比上一年，2018年的全球钻石原石总产量大约下降了430万克拉，达到1.54亿克拉的规模。主要原因在于阿罗莎（Alrosa）和力拓（Rio Tinto）的减产。不过钻石均价却有所上升（大部分原因在于力拓的低产）。因此全球产值上升至174亿美元。
俄罗斯依然是全球最大的钻石生产国（占比27%），随后是博茨瓦纳（占比16%）。详见下表：
钻石主要产地：
主要矿业公司：
【原石销售】
2018年的全球原石销售比上一年增长了2.7%，其中戴比尔斯和阿罗莎是主要驱动力，所占份额分别为持平（34.5%）、26%（+0.8%）。
全球排名前九位的矿业公司总销售额占全球总额的73%，比上一年增长了5.3亿美元。（详情见下表）
中游
2018年伊始，产业中游发展较好，美国和中国零售市场起到了很大的支撑作用。但到了2018年末，以切磨低价位钻石为主的加工厂开始承受巨大的压力，因为当时市场需求大幅度跳水，加上印度卢比开始迅速贬值和印度银行贷款的收缩，令这种情况变得难以控制。
卢比兑美元汇率变化
原石需求的下降引发了小颗粒成品钻需求的变化。作为全球最大钻石加工国的印度，原石进口额开始缩水。2018年的进口量比上一年下降15%左右，其中上半年下跌17%，下半年下跌12%。这种趋势一直延续到2019年上半年（同比-20%）。
印度原石贸易变化图
市面上的小颗粒成品钻供大于求，价格在2018年出现了大幅度跳水，这也导致了中游的“情绪”一直低迷并延续至今。哪怕是在一年的开始（一般为旺季），零售需求也萎靡不振。这是历史上从未出现过的现象。
成品钻价格趋势
蓝色：2018年12月17日
红色：2019年8月5日
下游
整体来讲，2018年的下游市场（成品钻）还是不错的，美国和中国市场都有一定的增长。日本由于汇率的关系，也贡献了不错的业绩。
成品钻销售额分布图
（全球、美国、中国）
（印度、日本、海湾地区、其他地区）
2009-2018
全球成品钻价值变化图
2009-2018
全球钻石珠宝价值变化图
2017-2018全球主要国家/地区成品钻份额对比
总结和展望
【上游】
随着一些钻石矿开始逐步关闭，预计未来的全球钻石产量会继续减少。2019年上半年在中游堆积的成品钻库存问题依然没有得到解决，加上疲软的零售市场需求，更减弱了中游消化库存的能力。但是，整个行业依然在向平衡的方向过渡。
【中游】
自2019年起，行业的供求已经开始向平衡的方向发展，不过挑战依旧存在，尤其是来自零售商的现金流压力、紧缩的银行贷款等。不过，下游的改革和中游的财政现状都会给行业带来健康的改革。成功的中游企业需要做到以下几点：
1. 通过提供差异化的产品和服务为客户提供价值；
2. 充分利用新技术
3. 满足新一代消费者的需求
4. 建立有助于强化财务状况的商业模式
5. 具备预见客户未来需求的能力，并将其和供应相结合。
【下游】
虽然中美贸易摩擦并未消除、汇率问题并未解决，但2019年的大环境基本上还算可以。中国和印度的中产阶级依旧在不断成长，这是值得庆幸的现象。美国市场预计会一直保持积极和稳定的增长状态；中国虽然会受到贸易战的影响，但市场还是在增长中；印度经过这几年的“洗礼”，总理Narendra Modi应该会对整体经济环境和消费者信心建立方面起到积极的作用。