在市场震荡下的可持有基金组合

辛丑年后的大A股,市场震荡在加大。前期大幅上涨的白酒、消费、医药为代表的抱团白马股,出现了集中的大幅回落杀跌,而过去较冷门的煤炭、有色、造纸、钢铁、军工等顺周期板块,轮翻起动。在当下这个时候,我们要思考的是,市场经过2019、2020年连续大涨以后,不少热门板块的估值,达到了历史相对高位;还有去年下半年开始,公募基金太好募了,动不动就超几倍的认购,这中间有大批90后基民,请注意!这些资金是没怎么经过市场的“洗礼”,资金并不稳定,不排除新基民追“星”的同时,由于情绪的波动,存在追涨杀跌的短期行为。故此,2021年,不排除市场有继续震荡的可能,养基的难度,也会随之加大。

在这种情况下,我们做为投资者,一定要考虑合理配置,还要我们自己风险偏好,我整理以下这种组合,一是十大重仓股并不集中,对于管理风格仓位保守适当择时的明星基金经理是首选;二、“固收+”基金,即以固收资产仓位为主、股票资产仓位为辅的投资组合(不同类型基金股票上限不同,一般有20%、30%、40%)。

一、管理风格仓位保守、适当择时的明星基金经理

1、谢治宇管理的兴全合润

合润成立于2010年4月,谢治宇2013年1月接手管理,管理至今总回报762.67%,年化回报30.59%,在同类391只基金中排第2名,截止去年底基金规模241.73亿元,在去年底十大重仓股占基金净值比41.52%。
谢治宇管理风格是仓位保守,适当择时,兼顾成长和价值风格,风格轮动明显;行业配置均衡,偏好消费和制造业,不爱白酒。

2、傅鹏博管理的睿远成长价值

成长价值成立于2019年3月,傅鹏博即位管理,管理至今总回报120.32%,年化回报50.97%,截止去年底基金规模271.56亿元,去年底十大重仓股占基金净值比41.4%,不过近几个交易日来表现,当日估算为负,实际收盘为正,说明已有调仓。
傅鹏博的投资风格保守,换手率低,淡化行业配置,以选股能力为核心,佐之以一定的行业分析。
3、董承非管理的兴全趋势投资

趋势投资成立于2005年11月,董承非2013年10月接手管理,管理至今总回报377.99%,年化回报23.80%,截止去年底基金规模352.54亿元,去年底十大重仓股占基金净值比46.63%。从近几个交易日来表现来看已有调仓。
董承非将自己定位为策略型投资选手,自下而上选股,构建组合时会加入一些自上而下的配置,综合各种策略构建均衡投资组合,对投资标的可控性、确定性要求高,大部分仓位配置相对有安全边际的公司,聚焦低估值个股。

二、“固收+”基金

“固收+”策略,并不是简单的股债拼凑,考验的是基金管理人的大类资产配置能力、宏观研究能力和权益、固收管理能力,这里面对股债投研深度的要求,是非常高的,以下的两位是行业顶尖人物。


1、过钧管理的博时信用债券

博时信用债券成立于2009年6月,过钧即任管理,管理至今总回报273.98%,年化回报11.92%,截止去年底基金规模29.5亿元,去年底十大重仓股占基金净值比19.95%,
过钧的投资理念为“不追求踏准市场节奏,不局限于某类品种,而是寻找风险和收益的最佳平衡点”。
2、张清华管理的易方达安心回报

安心回报成立于2011年6月,张清华2013年12月接任管理,管理至今总回报227.27%,年化回报17.97%,截止去年底基金规模116.9亿元,去年底十大重仓股占基金净值比16.52%。
张清华对于不同资产类别投资本质的概括能力、对各类资产配置策略的掌握,业内也少人能及,在业内他被认为是股债混合投资领域的强者。

附上组合表

最后再说一下,养基是长跑,更是耐力跑,一定要知道自己的投资风格、心理承受能力及情绪管理,对自己的基金组合一定充分了解。你能接受的最大回撤到底是多少。对于偏股型基金,你心里至少也要15%-20%的下跌预期,不要过渡去追“星”唯有合理的配置才能让自己心定定,投资就是一辈子的修行,是在不断自我进化当中……

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