互联网基金风险

对于基金而言，风险即为实际收益对预期收益的偏离、基金资产价值的损失、基金收益变得不确定等。互联网货币基金，不但面临着传统基金本来具有的风险，还面临由互联网信息技术引起的技术风险、由互联网基金运行机制引起的流动性风险、由虚拟金融服务引起的业务风险以及由法律法规滞后引起的法律风险等等。

一、与传统基金共有的风险

1.信用风险：互联网理财门槛低、管理松，其业务参与者和服务提供者都具有显著的虚拟性，增加了确认交易者身份、信用评价等方面的信息不对称性，在现实业务中难以全面了解借款人信息。客户可能利用他们的隐蔽信息作出不利于互联网金融服务提供者的决策，而从事互联网金融业务的机构却无法在网上鉴别客户的风险水平，导致其在选择客户时处于不利地位，从而诱发诈骗犯罪活动。

2.利率风险

只有在社会资金偏紧，整体利率水平偏高的情况下，货币基金才有机会博取较高的利差收益，如果利率实现了市场化，在利率波动较大时，一旦利率水平下降，货币基金就难以获得利差收益。此时，规模庞大的互联网基金将无法应对广大的用户群体。如果出现利空因素，互联网基金的用户大量赎回，而基金公司没有大量的现金准备，就有可能引发巨大的赎回风险。因为这是T+0的交易方式。

3.市场风险

在信息不对称的情况下，互联网基金市场可能成为“柠檬市场”。价格低、服务质量相对较差的互联网金融服务提供者被客户接受，而高质量的互联网金融服务提供者却因价格偏高被排挤出互联网金融市场。

二、互联网货币基金特有的风险

1.流动性风险

目前规模较大的互联网基金大多采用联合第三方支付平台进行销售，其资金来源与支付平台的资金流量密切相关。例如，余额宝的投资门槛几乎为零，同时基本可实现“T+0”的申购赎回模式，所以其资金随时都有赎回可能。当遭遇类似双十一的大型促销活动时，支付的快捷性使瞬间资金交易量剧增，余额宝极有可能面临巨额赎回。

2.法律风险

我国目前互联网金融机构监管法律缺失，立法尚不完备，监管主体、职责和标准不明确。此外，由于互联网基金的快速发展，客户将大量的资金储存于基金账户中，大量的资金流转于银行体系之外，使中央银行对其失去足够的控制力，对于货币流通速度、货币流通量等无法准确估测。进一步而言，将对下一步中央银行的决策带来挑战。一旦资金链出现断裂，流动性缺乏，将在很大程度上阻碍社会经济、金融的正常运转。

3.技术风险

目前，我国互联网安全技术的应用缺乏统一的标准，金融系统平台经常匆忙上线，配套措施跟不上，系统维护、技术保障和应急管理投入相对不足，抵御黑客攻击和防范突发事件能力较差。其次，由于互联网传输故障、黑客攻击、计算机病毒等因素，计算机系统极有可能面临瘫痪风险。互联网基金背后的网络技术公司和基金公司是否有足够完善的规章制度和系统，保证客户的个人信息安全、资金信息安全以及交易记录的安全，仍有待考证。技术风险将成为互联网基金所面临的特有风险中极为重要且难以解决的风险问题。

4.操作风险

从互联网金融的安全系统来看，操作风险涉及互联网金融账户的授权使用、互联网金融的风险管理系统、从事互联网金融业务的机构与客户的信息交流等，这些系统的设计缺陷都有可能引发互联网金融业务的操作风险。