安永：2019年亚太地区保险行业趋势展望（寿险篇）
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亚太地区拥有世界近三分之一的人口，是保险业未来的关键所在。 收入上升和人口增长使该地区的寿险公司受益，而非寿险行业同样与GDP呈同步增长趋势。
亚太市场，特别是中国，也将影响保险业的未来，因为它们是创新的温床。从产品设计到分销再到技术采用，该地区的保险公司正在进行广泛而大胆的试验，利用短期机会，推动该行业的长期发展。
保险业的增长前景
虽然寿险公司近年来仅略有增长，但亚太地区的非寿险公司却有着较高的个位数增长。
参见图1
· 2012 - 2017年，该地区整体寿险市场增长0.4%，与世界其他地区(0.2%)持平。 其中，亚太新兴市场呈现快速增长的趋势，而发达市场却出现了下滑。这一增长归因于主要市场的银行保险销售强劲、收入不断增长以及人们对人寿产品需求和价值的认识不断增强。
· 主要市场的整体经济增长推动了非寿险业务的相对高速增长。政策制定和监管也促进了健康、农业和汽车等特定行业的增长。
图1：区域性保险产业增长，复合年增长率(CAGR)。 区域划分：亚太地区，世界其他地区；险种划分：寿险，非寿险和全部。
宏观经济背景
亚太经济的整体增长前景仍然是积极的，这要归功于强劲的基本面，例如劳动人口比例高，国内需求旺盛。然而，该地区的物质差异不容忽视。
主要新兴市场的增长率高于发达市场(如日本、澳大利亚、韩国)。 国内需求疲软和人口迅速老龄化，削弱了成熟市场的增长前景。但即便是在新兴市场，增长也已放缓，而且不太可能回归此前的高点，主要原因是出口走弱和全球贸易紧张。参见图2
该地区的整体经济增长 — 以及保险业的前景 — 将受到以下因素的影响：
· 保护主义升温和潜在贸易战
· 股市表现疲弱
· 本币兑美元走软
· 部分市场持续的政治不确定性
· 大宗商品价格波动——尤其是原油
图二：GDP增速，亚太 vs. 全球。 时间划分：2012-2017年实际数据，2018-2022年预测数据； 市场划分：亚太发达市场，亚太新兴市场，全球发达市场，全球新兴市场。
亚太寿险市场现状
概述及主要趋势
亚太寿险市场的增长强于全球市场，后者多年来一直处于疲软状态。这种差别掩盖了区域的物质差异，该增长主要源于若干国家的积极经济环境和高储蓄倾向。然而，寿险公司应该谨慎行事，不要想当然地认为这些趋势会无限期地持续下去。
为了维持增长并开拓更多机会，人寿保险公司应专注于：
1. 将法规遵从性与业务转型紧密联系起来
2. 分析人口变化，重新评估战略重点
3. 将成本管理方法从战术提升到战略
4. 保留最好的传统分销渠道，同时全心全意拥抱数字化
图示：2012年-2017年，年度毛保费收入，亚太，中国，日本。亚洲前三大保险市场的平均费用比率（2012 vs 2017）
人口结构变化
一些大型市场拥有大量的年轻人，其他国家则面临人口老龄化的挑战。然而，所有市场的人口增长都在萎缩。参见图3
为满足地区内不同市场的不同客户类别的需求，保险公司的产品组合必须兼顾以下两方面：
· 未充分渗透的发展中市场 — 财富积累和退休保障计划
· 发达市场 — 财富管理和退休收入计划
图三：65岁以上老年人口比例（日本，韩国，中国）
成本管理
在一些亚太市场，尤其是发展中市场，达到一定成熟度的保险公司，正将注意力从单纯追求增长转向建立整个业务的成本效率。随着技术的成熟，人们越来越关注成本效率。在它们一心追求增长和市场份额的过程中，监管和产品设计也在迅速演进，多数保险公司受到了遗留系统的限制。这些系统具有巨大的成本劣势，而保险公司的成本比率居高不下，且正在进一步上升。参见图4
对于许多保险公司来说，大规模转型计划(尤其是后台业务)和采用集成化数字平台是解决这一成本难题的答案。这些平台使保险公司能够将客户置于其业务的中心，并更有效地融入复杂的保险生态圈，与包括保险科技公司在内的专业机构建立合作。另外，代理人和银保合作也很重要。任何成功的平台都需要为这些分销渠道创造效益和效率，而不是只专注于数字渠道。
图四：寿险，成本率趋势，（中国，日本，澳大利亚，2012 vs 2017）
分销体系
对寿险公司来说，这一分销体系有待进行重大改革。代理机构和银行保险已经成为人寿保险增长的传统渠道。然而，客户行为的快速变化和客户访问的数字化，让一些公司脱颖而出，迅速壮大，其中最突出的包括平安保险和中国其他保险商。 参见图5
然而，在未来几年，传统渠道将继续推动寿险销售的很大一部分，它们拥有强大的客户关系，并决定着整个业务的利润率。因此，保险公司必须努力提高传统分销商的能力，以满足新兴客户群体的新需求。数字授权或者代理和银保渠道数字化，并将它们与其他业务有效地结合起来，是寿险公司的当务之急。
图5：数字寿险销售比例，中国（2017年1-6月 vs 2015年全年）
人寿保险公司的下一步行动
尽管面临挑战，但亚太地区大多数国家都具有巨大的增长潜力。 一些寿险公司大胆追求创新，这也是一个好兆头。为了利用好大部分机会，人寿保险公司必须：
1.专注监管变化(例如，IFRS 17, RBC，C-ROSS)，匹配实施方案和业务转型计划，在保证合规性的同时驱动价值。
2.为特定客户群体制定新型分销和服务策略，顺应数字化的大趋势。
3.与全球同行比较成本比率，确定最佳实践范例并提升成本优化议程。
注：IFRS 17，《国际财务报告准则第17号 - 保险合同》； RBC，Risk-based Capital，保险业风险资本额制度；C-ROSS，“偿二代”，中国风险导向偿付能力体系。
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