全球金融科技月度评论（2019年12月刊）
2019年12月，全球范围内针对央行数字货币的研究持续升温，目前已是各国政府在金融科技领域最为重视的方向之一，且各国发行数字货币的目的、进度及技术路线均有较大差异；与此同时，新的金融科技应用不断涌现，金融基础设施建设进一步完善，区块链技术在非金融领域的应用亦呈加速落地之势。
以下是2019年12月金融科技评论的具体内容：
12月金融科技监管动向主要集中于数字货币领域，首先是仍未出现针对Facebook Libra等稳定币项目的具体监管措施，各国监管机构开始将政策重心放在本国央行数字货币（CBDC）的评估方面；其次，12月针对比特币的监管规定以及数字资产征税方面的立法有了新的进展；最后，一些国家政府制定了新政策加大对区块链和人工智能在金融科技领域应用的支持。
一、数字货币监管
12月，有多达十个国家地区的中央银行表示将要启动央行数字货币计划或已准备进行测试。其中包括一些信息化程度高的发达国家地区，如欧洲、俄罗斯、法国、韩国、瑞典，还包括一些体量较小、现有货币体系脆弱的发展中国家，如巴哈马、英属维尔京群岛。
美国对于CBDC仍处于观望状态，暂无发行计划，而欧洲的态度由中性转为积极，其央行机构正在评估CBDC的价值与积极影响，拟开发保护用户隐私的央行数字货币付款系统，并在月末提出“EUROchain”数字货币概念验证项目，这对未来数字欧元的推行和当地企业区块链创新整合都将起到重要作用。
目前，俄罗斯的CBDC已经进入测试阶段，法国央行预计在2020年第一季度进行测试，印度储备银行宣布将启动CBDC计划，其具体路线图尚未公布。此外，加拿大央行也表示将于2020年初探讨数字货币技术，由于美国对伊朗的经济制裁和紧张关系，伊朗总统提议穆斯林国家创建属于自己的数字货币以替代美元。
综上可见，央行数字货币已经成为了全球央行的焦点议题，与前几个月相比，更多的国家感受到了数字法币时代来临前的竞争威胁，开始着手筹备CBDC计划以规避其他数字货币的风险。而各国尤其是大国的发行数字货币时采取的定位、技术路线和合作伙伴都有可能影响未来全球货币体系。
12月，针对Libra的相关监管举措较少，但不难看出很多国家仍没有缓和对Libra的态度，保持着极高的警惕，尤其欧盟继续表达了对Libra的否定态度，欧洲央行行长认为Facebook将为Libra带来不公平的优势，对于Libra可能造成的冲击非常担忧。与欧洲的坚决抵制不同的是，美国对于Libra的监管意向有所缓和，态度相较以往更为微妙，美国财长姆努钦表示Facebook需遵守银行保密和反洗钱规定，但不反对其创建数字货币。
12月，欧美国家的比特币监管政策有所增加，且更加中性，甚至在一定程度上为比特币的合规发展提供了完善的监管框架。例如，德国一项计划于2020年正式生效的新法案将使银行持有比特币合法化，支持比特币和其他数字货币在银行的销售和托管。此外，瑞士证券交易所即将推出实物支持的交易型开放式比特币产品（ETP），美国证券交易委员会（SEC）赋予了纽约一家比特币期货公司（NYDIG）向机构投资者发行股票的权利。比特币作为诞生最早、使用最为普及的数字货币，逐渐被监管机构所重视，并受到了更为合理的规范，新产品和新交易方式的出现会给比特币交易带来更大的发展空间。
4.数字税收与立法
12月数字税收的有关消息主要集中在欧洲、北美和韩国，一些国家对于征税对象的划分、数字税法的制定有了更为细致的规定。欧洲国家如丹麦、波兰、意大利都宣布将对于数字资产发起纳税通知，其中波兰对于2018年前的数字交易将进行追税，韩国企划财政部表示拟通过修订税法对数字货币征税，该国政府政府计划对虚拟货币交易资本利得征税。以上举措都有利于促进税收合规，加强数字交易在其国内的规范性。然而，12月里加拿大税务局修改规则，将数字货币视作投资商品，这可能导致对数字资产的双重征税，或对加拿大市场发展造成阻碍。
其他监管或支持动向
12月，除了对数字货币的监管外，全球在金融科技领域的重要监管或支持动向还包括：
一是欧盟宣布设立一项1.1亿欧元的新基金，以支持人工智能和区块链的研究，并表示当前是人工智能行业的关键时刻，在2021年该资金预计将增加至20亿欧元。可见人工智能、区块链等先进技术的交汇问题逐渐成为金融科技企业乃至政府的关注焦点，欧盟此举应是为了追赶中美两国在先进技术投资方面的差距。
二是美国反虚假财务报告委员会下属COSO委员会将于2020年发布区块链技术内部控制指南，该指南旨在加强区块链技术在供应链管理和金融服务的内部控制，将协助企业进行数据库的维护，对在应用新技术中可能伴生的新网络风险漏洞能起到一定规避作用。
12月金融科技领域在全球范围内新出现的技术进展与应用主要集中在以下三方面：一是新的数字货币开始筹备发行或测试，二是新的数字资产交易平台产生与托管机构加入，三是区块链技术用于更新金融基础设施。
一、数字货币
12月，多个国家和组织开始筹备或测试数字货币，发币主体呈现多元化态势。同时，Libra也更新了白皮书和技术路线图，运行机制和技术模型得到进一步完善。
具体来看，12月探讨发行CBDC的国家和组织采用了不同的模式和技术路线。在发行模式方面，印度央行明确表示货币发行属于主权行为，不得交由私人机构完成，在技术上会选取国有金融科技企业作为技术支撑。而其他国家的CBDC主要由央行与金融科技公司合作发行，其中英属维尔京群岛央行与LIFElabs.io合作，瑞典央行选择与埃森哲合作。在技术路线方面，英属维尔京群岛的CBDC明确表示采用区块链技术，其他国家或地区的CBDC尚未表明是否使用区块链技术。由此可见，区块链技术并非是CBDC的必备技术，基于现有信息和密码技术也可完成CBDC发行。
日本东京都政府和韩国釜山市政府分别宣布准备发行数字货币。 根据目前披露的消息，这两种数字货币可视为现有货币在特定场景中的虚拟化替代，用无现金支付方式提高交易速度，本质上并未产生新的货币，短期内也难以扩展到其他领域。
此外，Libra协会12月也有新的动作，其更新了发行白皮书和技术路线图。据最新白皮书显示，Libra为应对监管形势，更改了其储备资产的利息分配规则，删除了关于分红的内容，明确将储备资产的利息用于支付系统成本，以降低交易费用，并由Libra协会进行监督。在技术方面，Libra发布了Libra Core的第二份路线图，明确开发人员将按优先级顺序完成Libra主网功能，并制定了Libra从主网前（pre-mainnet）到主网的启动标准。
二、数字资产
12月金融科技技术应用于数字资产交易主要集中在两个方面：一是利用区块链技术搭建数字黄金交易平台，二是大型资产管理机构开始从事数字资产托管业务。
土耳其中央清算和结算所Takasbank在12月推出实物支持的区块链电子黄金系统BiGA Digital Gold。BiGA在土耳其语中是一克黄金的缩写，一个BiGA相当于储存于交易所内的一克实物黄金。该平台将真实资产数字化，可实现金融机构间的数字资产全天候交易，呈现出便捷、机密、易于监管的特性。为避免发生类似2018年的里拉危机，土耳其政府在2019年宣布建立国家区块链基础设施计划，承诺在2020年完成基于区块链的“数字里拉”项目。此后，土耳其公共和私营部门的区块链项目稳步增长。土耳其政府也在积极推动区块链技术在金融领域的应用探索，推动其区块链技术采用率的增长。土耳其金融业的快速区块链化可成为其他国家的范本，为其他国家推动区块链项目提供参考。
黄金的场外交易市场也成为探索区块链技术应用的场景之一。瑞士Sibex公司运营一个非监管的分散式数字资产场外交易市场。该公司与美国数字货币公司Paxos合作在区块链上进行黄金交易。交易标的为实体金银支持的数字资产Pax Gold，任何机构和个人均可购买，交易方式为点对点OTC交易。该平台通过提供可跨链交易的机构级市场，降低了数字资产采购和清算成本，解决了先行交易等问题。
目前，全球数字资产规模已超过万亿美元，部分大型资产管理机构也开始帮助其客户管理数字资产。12月，美国最大的资产管理机构道富银行和荷兰最大的银行ING先后宣布进军数字资产托管领域，积极开展数字资产管理业务。据调查显示，道富银行有94%的客户持有数字货币或者其他相关产品（如比特币期货），近半数的客户还将进一步增加在数字资产方面的分配比例。大型资产管理机构的进入，必将产生应用于数字资产交易的新型服务，也将推动数字资产交易规模持续放大。
三、金融基础设施发展
12月，日本金融业在应用区块链技术打造新型金融基础设施方面动作频频，加速区块链技术在日本金融市场的应用。
日本B2B支付市场的年交易额超过10万亿美元，但只有1％的商业付款通过信用卡进行，还有一小部分是通过银行转账等技术进行，绝大部分交易以现金交易方式完成。这一现状导致日本B2B支付市场成本高昂，且时效性较差。日本支付巨头JCB分别与美国商业支付平台Paystand和新加坡区块链技术公司Keychain合作，将区块链技术应用于结算领域。JCB此举可以有效降低商业支付市场的运作成本。而且由于日本在今年10月初调高消费税率，区块链技术还可帮助处理B2B市场中与消费税率调升相关的复杂问题。
日本金融业长期以来被指责反洗钱措施薄弱，监管科技水平较低。12月，日本国内银行宣布将于2020年1月上线基于摩根大通（JP Morgan）区块链平台Quorum的银行间信息网络（IIN）。该INN平台由JP Morgan于2017年10月推出。该平台不仅加快支付交易速度，还可促进银行之间的数据共享，提高合规性审查效率。目前已有80家日本银行机构确认加入该网络，并可与欧美相关机构进行数据交互，在跨境资金审查方面也有巨大作用。
此外，应持续关注Quorum平台最新动向。JP Morgan的区块链平台Quorum是脱胎于Etherum构建的适用于大型金融机构的区块链基础设施，包括前文中Takasbank打造的BiGA Digital Gold也建立在该平台基础之上。该平台借助JP Morgan在金融界的巨大影响力正在快速扩张，英美和亚洲金融机构纷纷加入该平台，全球成员机构已达到365个，极有可能发展成为新金融时代的SWIFT，值得持续关注。
还有部分国家则通过本国机构主导区块链技术应用于金融基础设施。印度国家支付公司（NPCI）宣布其基于区块链的平台Varja已获得许可，标志着该平台发展已取得阶段性成果，可以投入实用。斯里兰卡央行也开始布局区块链技术，宣布将进行基于区块链技术的共享KYC概念验证，计划深入探索基于区块链的金融服务。
四、其他技术应用重要动向
除上述进展外，12月金融科技领域的重要技术动向还包括：
当前数字资产的交易规模不断增加，针对数字交易客户的审计工具尚未成型。为此，汤森路透与数字货币审计初创公司Verady合作，将Verady的新数字货币税收工具Virtual Currency Organizer集成到其税收报告系统GoSystemTax RS中。该工具可帮助会计专业人员对客户数字资产进行审计。相信在不久的将来，服务于数字资产交易的各类服务工具将会大规模涌现。
随着MakerDAO网络的成功，DeFi概念在2019年广受追捧。大量的DeFi应用基于Etherum、Ripple等平台构建，其规模正在快速增长。Etherum的联合创始人Joseph Lubin表示，自2019年以来，大量的DeFi用户使用Etherum作为默认抵押品来处理借贷、衍生品、支付和去中心化交易所（dexes）中的金融业务，因此Etherum将持续扩展网络性能以进一步提高DeFi相关服务的实用性。DeFi的大热必将推动Etherum、Ripple等平台的发展，对传统金融行业的冲击将更加明显。
其他重要动向
12月，区块链在能源证书、游戏、政务登记、农产品食品供应链、签证等多个领域有新的应用落地或应用尝试出现，且应用主体既包括国家和政府也包括各类企业。具体来看，泰国在电子签证系统以及巴西在民事伴侣关系登记方面的探索，均属于在政务领域的应用，这对区块链的稳定性提出了更高的要求；美军积极利用区块链技术，已在网络空间拒止、武器材料全流程跟踪、战场通信链安全等方面取得诸多成果。
2.多家组织或权威机构发声，对区块链技术及央行数字货币等应用持乐观态度
联合国秘书长António Guterres表示，区块链技术有助于缓解国家机构、国家之间的信任问题，联合国必须拥抱区块链技术，以更好地履行数字时代的使命；俄罗斯国有开发银行行长Sergey Gorkov表示，在上世纪90年代拒绝互联网的国家或十分落后或已消失，同理，不发展区块链的国家将在20到30年内回归“石器”时代；国际清算银行总经理Agustin Carstens表示区块链等技术可帮助中央银行建立更高效、更具包容性的金融系统，央行数字货币则可提供全天候付款、匿名交易，以及点对点传输的能力，将为金融业带来重大变化；德意志银行策略师吉姆·里德表示，随着通胀率上升，人们会质疑政府法币的可持续性，从而增加对黄金或数字等替代货币的需求；国际货币基金组织认为央行数字货币有降低现金成本、增强金融包容性和支付系统的稳定性等优点。
但是，在发展央行数字货币的同时，央行也存在中央银行成本高、运行风险大等各种挑战，需要根据本国实际情况权衡央行数字货币的利弊，“对症下药”。
3.数字资产仍存不少安全隐患
近期发生的两起数字资产安全事件，均暴露出投资者的电子邮件和加密账户存在重要安全隐患。一是日本虚拟货币交易协会发布公告称多家加密货币交易所客户的电子邮件地址可能被泄露，但尚未确认是否有资产外流；二是美国纽约的19岁黑客通过重置电子邮件密码和加密货币账户，从75个人手机中盗窃了价值100万美元的数字资产。由此可见，虽然越来越多的个人投资者关注并参与数字资产投资，但相较于传统的基于银行、证券等机构的投资渠道，数字资产的相关保护措施仍不完善。同时，平台和用户需紧跟技术发展脚步，不断提升安防意识和水平。
备注：本文对数字货币、加密货币、虚拟货币不做严格区分，指的是以比特币、泰达币等为代表的、基于区块链技术和互联网的电子货币形式的替代货币。
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研究所简介
国际技术经济研究所（IITE）成立于1985年11月，是隶属于国务院发展研究中心的非营利性研究机构，主要职能是研究我国经济、科技社会发展中的重大政策性、战略性、前瞻性问题，跟踪和分析世界科技、经济发展态势，为中央和有关部委提供决策咨询服务。“全球技术地图”为国际技术经济研究所官方微信账号，致力于向公众传递前沿技术资讯和科技创新洞见。
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