能源合同管理(十一)拓展案例假设条件

前一个能源合同管理项目的模型捋完了。找资料翻到了另外一个能源合同管理项目的财务模型,所以干脆一次聊完这种类型的项目吧。

这个项目跟前一个项目相比,主要的不同点有两个:一是本项目使用了股东贷款,且在项目投产后,用银行贷款来替换股东贷款;二是能源节约收益并不是全部按照收入来做会计处理,而是部分金额作为投资回收来记账。未来两周的时间,主要围绕这两点来介绍,其他跟上一个案例类似的内容就不重复介绍了。

图一 假设条件截图一

图一中蓝色方框是项目的详细条件,节能业务结构跟前面的项目差不多,是在7年的时间内节能收益按月结算,项目期初,客户需要支付一笔定金;项目执行期内,客户可以选择购买节能设备,提前终止合作。

我们重点来看红色方框部分,列出了融资结构和各贷款的详细条件

第21行到22行列出的是项目融资结构:30%资本金和70%借款。

第26行到第28行,则是股东贷款(shareholder loan)、第三方贷款(3rd party loan)和股东贷款置换贷款(SHL refinancing by 3rd party loan)的条件,把它们放大来看。

图二 贷款条件

图二C列红色方框列出的是每种贷款在债务融资中的比例(% of total debt)。单元格C26显示股东贷款的比例是100%,则第三方贷款占比就是0了。单元格C27使用了公式计算,债务融资是通过股东贷款和第三方贷款这两种方法来解决的,所以当股东贷款的比例是100%时,第三方贷款的公式计算结果就是(1-100%)=0%。单元格C28里面的比例数是填进去了100%,表示股东贷款全部被置换掉。也可以更改比例数,只还掉一部分的股东贷款。如果这里没有股东贷款的置换,也就是说一直使用股东贷款,则单元格C28的数据就要填0了。

D列的drawdown date 是贷款提款日,你能看到股东贷款是2012年8月进来,在2013年6月借来了其他贷款,就把股东贷款全部还掉了。

E列是各种贷款的年利率。

F列和G列分别是贷款年限(tenor)和宽限期(grace period)。宽限期是延缓还本的时间。F列中贷款年限不包含宽限期的时间。

H列是等额还本方式(straightline repayment type),单元格H26到H28做成了下拉菜单,可以选择还本的频率,A表示annual是年度还本,SA表示semi annual 半年还本, Q表示quarter 季度还本。

I列是根据D列的本金提款日,F列的贷款年限和G列的宽限期以及H列的还本方式,计算出来第一次还本的时间。

第29行的标记是指建设期利息不做资本化处理。

图三 假设条件截图(二)

图三中第31行到34行是项目涉及的保险费(issuance),管理费(G&A)和其他运营费用(Other Opex)

第36行到第38行是折旧,注意单元格的批注,如果不提折旧,则残值为100%。这样折旧计算公式的固定资产原值减残值的结果为0,使得折旧费用为0。6.83的折旧年限是用82个月的项目周期除以12来确定的。这个项目没有计算折旧,我在后面的文章再讲原因。

第39行到40行是税率,这里税率填0,并不是真没有税,而是实际运营的时候,考虑避税,会把其他的费用划拨到SPV。

第43行是NPV的折现率。

第45行到第53行,是节能收益的分享比例,前4年客户把节约能源费用的80%支付给SPV,第5年以后则是75%或70%。

第54行到第63行是支付给技术提供方的费用,第55行是SPV将其收到的节能收益的6%作为运营费用支付给技术提供方,另外SPV还需向技术提供方支付设备维护费,维护费的收费标准是节能收益的1%,且每年增加1%。

第64行以下是SPV跟客户约定的在82个月的项目周期内,客户行使选择权,在不同时间购买节能设备的金额,这里就不列出来了。

(0)

相关推荐

  • 6月15日沪深两市重要公告集锦

    领益智造:拟收购浙江锦泰95%股权 切入新能源汽车领域 赣锋锂业:赣锋国际拟收购荷兰SPV公司50%股权 金力泰:公司总裁及子公司总经理拟合计不低于3亿元增持股份 齐翔腾达:上半年净利同比预增200% ...

  • 未来五年广东投5亿建能效电厂

    广东省亚行贷款节能减排促进(能效电厂试点)项目第三批项目审批前公示.2011-2015年将投资50350万元人民币在韶钢建立能效电厂.亚行贷款4294万美元,其余由企业自筹. 据悉,该项目将建在韶钢集 ...

  • 能源合同管理(三)假设条件表-总投资

     我们今天来看假设条件表,即第5行到第21行,分成三部分,主要内容是总投资部分.咱们还是跟着表格逐行来看吧. 图一 一.提示语 第5-6行的红色方框,分别列出了cash balances ok 和BS ...

  • 能源合同管理(四)假设条件表-项目信息

    一.项目菜单 在假设条件表里,第23行到30行是项目数据.这里是预留了6个项目的填空,但实际实施的只有4个项目.每个子项目的详细数据是横向列在单元格D列到Q列,如图一和图二所示. 图一 图二  为了看 ...

  • 能源合同管理(十二)拓展案例股东贷款置换

    这个模型是按月来计算财务数据的,方便我们把贷款计算精确到月.为了看起来更容易理解,我把上一篇文章中贷款的假设条件修改了一下.新借的第三方贷款只够偿还80%的股东借款,这样一来20%的股东贷款一直还本付 ...

  • 能源合同管理(十三) 拓展案例 ​节能收益的确认处理

    这个项目里有三个子项目,我以其中一个项目为例,来说说节能收益的处理方法,先简单介绍一下这个子项目的细节. 2012年5月签合同,施工期6个月,2012年12月设备交付客户,此时客户支付定金83.2k元 ...

  • 【建纬观点】能源合同管理常见的法律规范与风险防范

    合同能源管理模式自上世纪70年代在西方发达国家以来,这种基于市场运作的全新节能新机制的发展就十分迅速,尤其是在美国.加拿大和欧洲,"节能服务公司"已发展成为一种新兴的节能产业.我国 ...

  • 能源合同管理(一)简介

    这周开始准备写写能源合同管理(Energy Management Contract)项目的模型.   能源合同管理(EMC),也有叫合同能源管理的.网上对EMC的解释是:根据客户的能源使用情况,为客户 ...

  • 能源合同管理(二)项目背景和模型结构

     在搭建模型之前,需要理解整个项目的运作方式,设计好模型的结构,尽量避免在制作表格的过程中进行结构调整,我们先看一下模型的结构和思路.   一.参与方 这个模型中涉及了两个参与方:一个是投资人Esco ...

  • 能源合同管理(五)收入和分成计算表

    图一 收入和分成表 1 图二 收入和分成表 2 这是收入和分成表,只是些基础计算.它的计算很简单,但有些细节需要注意一下. 1.时间轴 第6行的时间轴有个特点,就是所有的日期都是月底的日期. 这个项目 ...

  • 能源合同管理(六)固定资产

                                固定资产的计算,跟历史文章中介绍的方法是一样的,这里只讲一些不一样的细节. 这张"固定资产"表里是列出了6个项目的固定资产折 ...