建信金融租赁发60亿金融债利率区间4.5%-5.5% / 开普饭

文 / 苏格格

来源：零壹租赁智库

11日，建信金融租赁公告发行不超过60亿金融债，本期债券将通过簿记建档、集中配售的方式发行，簿记建档利率区间为4.5%-5.5%，债券为3年期固定利率。

经中诚信国际信用评级认定，本期债券信用等级为AAA，发行人主体信用级别为AAA。其他债券发行要素如下：

来源：建信金融租赁金融债募集说明书。

说明书解释，建信金融租赁面临资产负债期限不匹配的问题，金融债券的期限一般为3-5年，甚至更长，本期债券的发行能够补充中长期资金，调整和优化资产负债期限结构，降低资产负债期限错配带来的流动性风险，有利于公司扩大业务规模和支持业务的可持续发展。

本期金融债也可增加公司经济效益，提高利润率水平。预计项目收益率将高于本期债券的票面利率和成本费率总和，体现了正财务杠杆效应。

截至2018年3月底，建信金融租赁累计发行金融债券50亿元、资产支持证券总金额12.14亿元。

建信金融租赁历史债券已发行未到期情况

来源：建信金融租赁金融债募集说明书。

2016年11月8日，建信金融租赁成功发行一期金融债券，累计金额50亿元，其中品种一为3年期固定利率品种，发行规模为40亿元；品种二为5年期固定利率品种，发行规模为10亿元。截至目前无任何逾期的情况。

2017年5月5日，建信金融租赁在银行间市场公开发行“建鑫租赁2017年第一期租赁资产支持证券”，规模共计12.135亿。其中优先A档9.11亿元，优先B档1.45亿元，次级档1.58亿元，次级由建信金融租赁自持。截至目前资产池内基础资产均正常还款，无任何逾期情况。

2017年实现净利润12.22亿元

年中不良率升至0.82%

截至2017年末，建信金融租赁总资产达1380.13亿元，净资产131.49 亿元，实现净利润12.22亿元。

2014~2016年，建信金融租赁融资租赁资产不良率分别为0.14%、0.33%及0.76%，拨备覆盖率分别为1319.09%、646.41%及350.20%。2017年6月末，融资租赁资产不良率0.82%，拨备覆盖率为318.16%。

具体到业务领域，说明书显示，建信金融租赁在轨道交通、航空运输行业积累了业务优势，在新能源、医疗和教育等板块也形成了一定的品牌效应。详细业务投放如下：

截至2017年6月末，城市轨道交通业租赁资产余额142.56亿元，占同期交通运输、仓储和邮政业融资租赁资产余额的27.77%，占公司租赁资产总额的10.79%。
截至2017年6月末，公司机队规模93架，租赁资产余额为311.73亿元，占比23.58%。
截至2017年6月末，船舶租赁资产余额为3.26亿元。
截至2017年6月末，新能源汽车投放达到6.87亿元。
截至2017年6月末，医疗和教育板块租赁资产余额为52.14亿元，占公司租赁资产总余额的3.94%。

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建信金融租赁发60亿金融债 利率区间4.5%-5.5%