一尺之水丨诸神的黄昏——金融租赁同业危机
文/圳青
来源：零壹租赁智库
引子：资管新规、去杠杆、地方债务、贸易战、股市爆仓潮，时代的洪流之下，家国命运交织在一起，金融租赁何去何从，前方是坦途，还是深渊地狱，这一尺之水，能否一跃而过。
本文为“一尺之水”系列第2篇，第1篇请点👇
站在富凯大厦21层，金融街的全貌尽收眼底。
极目望去，一栋栋瑰丽的大楼巍然耸立，工行、建行、中行、农行和一众中小金融机构，如同主宰世间一切的神祇，盘踞在金融圣地，俯视整个东亚大地。
在经济体系中，金融机构就是主宰一切的神。
飞机，汽车、铁路、手机、电脑、聚氯乙烯、OLED、LNG，这些工业时代的闪耀成就，在世人眼中是人间奇迹，是地球智慧的集中体现，但是，在金融机构眼中，只不过是一笔笔固定资产贷款形成的工厂，在一笔笔流动资金贷款支持下，流水线生产的标准件。
金融机构能够点石成金，化腐朽为神奇，空穴能来风，平地起高楼。
即使是央企这样的庞然大物，也逃不开神的笼罩。在丛林法则盛行的市场经济中，无论是世界五百强，还是上市公司，都要在金融机构面前低下高贵的头颅。
无数次，老赵站在金融街的大厦高层，望向他的各个企业客户，心中澎湃的成就感让他不知疲倦不畏艰难。有幸成为时代的弄潮儿，成为神的使者，向世界传播能量和希望，是每个金融从业者的幸福。
可是，神，也抵抗不了自然规律，岁月荣枯，创世与灭世的轮回。
这一次，盛衰转换太快了。站在落地窗前，老赵心中的不安越来越强烈，一根烟接着一根烟地抽着。
命运的审判终究是要来了么，老赵怀着这样的疑问走进了大会议室。
窗外晴空万里，会议室的气氛却是寒冷刺骨。每月一次的公司中层干部会议提前召开。
老赵：“先让金融同业部陈总介绍一下当前形势。”
陈总：“本月，原本预计有20亿兑付缺口；现在资金形式陡然变化，现在合计已经有50多亿缺口。去年年底，为了冲业绩，集中投放了一批平台项目，全部是短拆资金，很多集中在第二季度第三季度到期，本来以为能续，结果各大银行全面收紧流动性，大部分都续不上了，特别是城商行、农商行全面收缩，本周内，徐北农商行抽贷3亿元、瑞新银行抽贷5亿元、徽江银行抽贷5亿元、江宁银行抽贷6亿元、青山银行抽贷7亿元；同时，谈好的10亿ABS也临时取消认购，新增了缺口；有几个地级市的平台这个月要归还租金，但是市场部门反映，地方资金紧张，可能有逾期，可回收的租金减少。
我们的到期对外兑付情况，下周有9亿到期，下下周有20亿到期，月底有28亿到期，下个月初有70亿到期……”
每报一个数字，现场的每个人都神色就凝重一分，高管脸上更是寒霜阵阵。知道资金市场紧张，但是没想到这么夸张。流动性风险，这可是只在教科书上才见得到的名词。
同业部汇报完后，没有人说话，现场一片沉默。大家都在消化这些情况。
孙总给老赵递了一根芙蓉王，点上。
老赵吸了几口，打破了静默：我干了这么多年银行业，第一次遇见这么大的同业危机，还好我们是金租，如果是银行，现在要防止储户挤兑了。单个金融机构出现流动性危机并不可怕，价格高一点，总归是能拆回来钱，但是现在是上百万亿的表外资产迁移，所有的金融机构都要受到影响。我们的银行业资产大概250万亿，100万亿，就是40%的资金被消灭了。当然，现在这个时点，可能只有10%左右被回收，但即使是这10%也让大家伙受不了了。我昨天晚上打电话给各个银行和金租的兄弟问了一圈，我们京越还算好的，有的机构已经弹尽粮绝了。”
听着老赵的话，孙总想起了刘慈欣的《三体3：死神永生》，宇宙广播开始之后，所有的星系文明都将开始回归。
老赵接着说：“如果说2013年6月钱荒，是一场去杠杆的预演，那么，现在，大幕开始拉开，剧情开始进入生离死别的高潮，不倒下一批机构，风暴可能不会停止。”
可能是意识到自己说得太悲观，停顿了几秒钟，老赵还是决定给大家提提气：“沧海横流方显英雄本色，我们京越金租新成立才几年，底子薄弱，但是，这并不代表我们的生存能力比别人差。危机，既是危险，也是机遇，在困难的局面下，只要我们众志成城，团结一心，我们不仅能保证流动性，还能完成年度利润目标，实现资产规模的稳定增长。大家伙儿，就把这次的同业危机，当做是我们京越金租成长过程的一次磨炼，金刚淬火，宝剑才能锋利。下面，请孙总做一下工作安排。”
孙总：“董事长说得很好，凤凰涅槃，是需要承受阵痛的，同志们，只要我们肯吃苦，肯拼命，跟着董事长用心干，我们一定会渡过难关。大家不要怕，我们毕竟是国有控股的金租，背景雄厚，资信优良，眼前的困难压不垮我们。
这一次的危机，金融同业部有责任，而且很大，没有对同业行情有基本的预备措施，以至于公司现在极为被动。但是，现在不是追究责任的时候了，等风波平息之后再说，也希望同业部能戴罪立功。
我布置一下紧急措施：
董事长负责六大国有银行和光大银行的融资，保证原额度能提款；总裁，也就是我，负责股份制银行的放款，保证30亿；副总裁刘总和金融同业部负责地方商业银行和金租同业的拆借，目标20亿。副总裁李总和业务部门协调一部分客户提前还款，我们给以部分咨询服务费退还，并承诺明年续做，提高额度和降低利率，这一块，目标10亿。董监办和办公室，做好与股东、监管单位、外部单位的沟通，防止不利舆情扩散。最后，资产保全部，全员出发，去逾期的平台公司，态度凶一点，告诉他们，一个月内，如果不还钱，我们立马起诉，任何后果，包括引起区域性金融风险，他们自己负责。
我们是新的金融机构，要有初生牛犊不怕虎的气概。有什么新方法、新思路，大胆提出来，只要合理，我们就用。原则上，同业的资金，不问价格，我们全部要。资金紧张的局面可能要持续很久，我们要备足子弹。”
开会完毕，老赵和孙总在董事长办公室继续讨论。
老赵：“要做好万全准备，现在是央行收缩流动性，叠加去杠杆，流动性危机不会在短期内缓解，我们要做好打持久战的准备，资产规模方面，该压缩就要压缩，不能按照年初的30%的增长目标了。”
孙总：“您觉得多少合适？”
老赵：“我比较悲观，现在我们总的资产规模，表内加表外是600亿元，每年回款大概是100亿，我觉得能保持600亿的现有规模就很好了。”
孙总：“考虑到年度报表数和银行授信，我建议还是增长个5%吧，630亿怎么样？”
老赵：“行，暂定630亿，具体尺度你来掌握，可以上下浮动一点。”
孙总：“负债端，我有2个预案，会上我不方便说，现在想和您商量一下。”
老赵猛吞一口烟：“我大概猜到了，你说吧。”
孙总：“这2个预案，都要麻烦您了。
一个呢，是股东存款，希望您能去和集团的党委书记、董事长、财务总监协调一个应急性质存款方案，利率随行就市，金额保证在30亿，期限在一年以上。当然，最好是增资扩股。
还有一个方案，就是再辛苦您，去监管单位那里，抱抱大腿，卖卖惨，协调一下，如果形势恶化到不可收拾，希望监管单位的大领导出面，协调辖区内的银行和金租续贷。北京以外的机构我们扯不上关系，北京市内的兄弟机构，还是要搭把手救救我们的。”
老赵：“你想得很全面，很好。我会尽快去办。同时，公司内要保持稳定，不要弄得人心惶惶。
这次的风波过去后，我们要多反思，不仅是负债端，还要反思资产端，反思我们的发展思路。该不该继续大干快上，该不该每年30%以上的增速，该不该继续做这些傻大黑粗的业务。”
孙总：“是是是，该反思了。”
老赵：“资管新规开始执行后，中小金融机构进入困难期了。
天之道，损有余而补不足。人之道则不然，损不足而以奉有余。
金融市场像其他行业一样，头部企业取得越来越大的竞争优势，中小企业只能靠核心竞争力来维持。我们必须转型了。”
孙总：“是是是，该反思了。”
老赵看孙总敷衍的态度，也就没深聊下去了。
中信银行总行营业部总经理办公室，孙总坐在沙发上玩着王者荣耀，手机开着外音，偌大的空间回荡着刀剑相格的声音。
营业部总经理马总：“我说，老孙呀，你好歹是个金融机构总裁，有没有必要这么耍流氓啊！”
孙总头也不抬：“我来老兄弟这里串门，玩会游戏怎么了，你现在当了大官，就不理我们兄弟们了，切~”
马总：“行了，别装了，都在门口堵了2个小时了，影响我们的办公秩序了知道么？知道你是来要钱，实话告诉你，亲兄弟，中信金租，我都只给了几个亿，你们金融同业部倒好，一开口，就要十个亿，当我是央妈啊！”
孙总收起手机，踱步到马总的办公桌面前，拿起一张名片把玩：“这不是没办法了吗？只能来找老兄弟救命了。MD，这些城商行说抽贷就抽贷，一点商量余地都没有，再大的企业，也经不起这么抽啊！”
马总：“地主家也没余粮啊~我这里的存款上季度流失了200亿，总行都要找我谈话了，老哥也是风雨飘摇啊，现在我们的统一规定，量入为出。”
开出价码就好说话，孙总闻弦歌而知雅意：“这个好解决，我去找个保险资管公司，存20亿过来，其中10亿定向给我们京越同业借款。这10亿借款，也暂时放在中信银行的账户里面。”
马总：“哎呀，老孙还是给力啊，没让老哥我为难，行，你的保险存款到账，我就放款。”
孙总：“那不行，现在江湖救急呢！保险存款我还是要协调几天的。”
马总：“咱们亲兄弟明算账，存款未到，这款不能放啊！”
孙总：“马大哥，马大爷，我是真没办法了，下周一我有到期贷款要兑付，你这钱必须这周到账啊！我现在就给办公室主任打电话，让他送被子过来，一天不出账，我就一天守着，反正都是老熟人了，我也不怕栽面儿。”
说完，孙总作势要点开手机通讯录。
马总：“好好好，老孙，怕你了，5个亿，明天下班前到账。”
孙总：“还是老哥体会小弟的艰难啊，感谢感谢啊。我现在有一大家子要养，被逼出来找钱啊。感觉回到了当年在支行要存款的日子，哈哈，求爹爹告奶奶，被虐出快感来了，哈哈！”
再寒暄几句，宾主尽欢，两人走出大楼，马总挥手送别孙总。
孙总在车里喊道：“改天，春江会所走起，我去搞一瓶真正的拉菲过来，把总行、天津分行的兄弟都拉过来聚聚。”
马总无语。
金融同业部负责人问：“就这么答应他了，他会履行承诺吗？保险公司的钱，可不是这么好搞的。”
马总：“老孙这人，脸皮厚着呢，不给钱，会去总行找关系压我；总行不给他钱，他会去找银监局压总行，还不如现在给点钱打发他，省得麻烦。至于保险公司，这是他当年在天津做支行行长的重点客户，应该关系还在，是否准时不敢确定，但最后肯定会兑现。
这次的同业借款利率定高一点，一年期7%，两年期8%，狠狠宰他一刀。”
监管单位，张局长和老赵隔着茶桌坐着。
茶桌上，初夏新出的绿茶，在水中舒展开去，玉体横陈，纤毫毕现，清香扑鼻而来。
“表外业务有其历史进步性”张局长给老赵续上热水。
老赵赶紧道：“谢谢领导。”
张局长：“我在系统内是个土炮，没留过学，从基层干上来的，什么与国际接轨的洋话我是不会讲的。”
似乎是回忆起了往事，张局长停了一会儿，又抿了一口温热的绿茶：“年轻的时候，我也是个愤青，凭什么，凭什么要我们遵守巴塞尔协议，我们才发展40年，加入WTO才十几年，我们没有殖民地，没有贩卖黑人，没有掠夺南美的白银，没有战争红利积累，没有技术优势，没有利润留存，我们污染自己的农田、河流、空气，我们压榨3亿的农民兄弟，我们的工程师加班到猝死，我们透支了太多太多，才换回来这么点经济成果，现在就要我们按照欧美日的方法计提拨备，如果真的按照洋人的规定做了，我会觉得上面有奸贼。
兴业银行开始做表外业务的时候，会里也踌躇了很久，最后还是放行了。资本约束严重阻碍了我国银行业的发展，阻碍银行的发展就会阻碍经济的发展。上下达成一致后，表外业务就放开了。
可是，你知道的，我们的国情就是，一管就死，一放就乱。短短10年不到的时间，就在银行表外再造了一个庞大体系。各大银行纷纷把所谓的投行业务作为战略方向，联合保险公司和证券公司，把一切通道打通，疯狂套利。
表外业务一开始是没有接受监管的，纯粹的资金池，后来意识到问题严重性的时候，再去执行监管，规模已经上来了，将银行体系捆绑得死死的。老百姓可不管什么表外业务表内业务，理财产品到期了，必须刚性兑付，资产管理计划到期了，必须刚性兑付。表外资产很大一部分已经烂掉了，如果自然爆掉，会引发系统性金融风险，所以，中央主动排雷。
中央提的去杠杆是对的，哪有借款不还的美事，这都是最最朴素的道理。可是，表外业务对接的贷款，大部分变成了工厂、机器、高楼大厦，哪有那么容易变现的。中央一开始打算的是逐步清理表外业务，给银行体系一个稳定的过渡期，可是金融机构过惯了好日子，个个都不愿意收手，你看我，我看你，就是没有实际行动。这也是人性啊，生生割掉自己的利润，谁也做不到。本着为历史负责任的态度，会里才加大了监管力度，出台资管新规，只不过，市场如此脆弱，才刚刚开始，大部分的金融机构就哭爹喊娘了，你还算好的，撑到今天才来找我，属于比较硬气能扛了，前面几天，我都接待了好多批金融机构的负责人了。”
老赵：“是我们工作不到位，给领导添麻烦了。”
张局长：“你们公司的请求我收到了。我不能承诺太多，我是凡人。可以承诺的是，我会全力以赴做好协调工作，为你们争取尽可能多的时间。”
老赵：“现阶段，贸易战的节奏越来激烈，内外交困，是否会有相关延缓的政策出来。”
张局长：“这我可不知道，我是政策的执行者，不是制定者。从学术的角度来看，应该有一次资产出清，不然，永远都用国家信用为金融机构的胡作非为背书，没有财政纪律，没有金融秩序，市场会劣币驱逐良币，到头来，害的还是你们金融机构自己。”
……
下班时分，老赵从监管单位出来，太阳火辣辣地照着大地，老赵的手机推送了一条新闻：中诚信国际发布的跟踪评级报告，贵阳农村商业银行不良贷款率飙升，引发市场强烈关注，评级报告显示，贵阳农商行不良贷款率从2016年末的4.13%猛增至2017年末的19.54%；资本充足率从2016年末的11.77%，猛降至0.91%，核心一级资本充足率则降至-1.41%；不良贷款拨备覆盖率从161.25%下降至34.15%。
老赵看着这些鳞次栉比的大厦，突然觉得这些高大的建筑不再坚固和雄伟，末日快来了，星辰在陨落，世界在燃烧，黄昏如此无情。
他想到了一首诗：
Look on my works, ye Mighty, and despair
吾乃万王之王是也
盖世功业，敢叫天公折服
此外无一物，但见废墟周围
寂寞平沙空莽莽
伸向荒凉的四方
End.
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