越努力,越贫穷
首先大家要想清楚自己来资本市场是干嘛的?跑赢通货膨胀?还是说看别人赚钱了,觉得这个钱好赚等等等等。
我这里补充一点角度。现在很多人收入不错,觉得自己是中产阶级。
认真读完《资本论》的人,不少会萌生一个想法,就是不再想继续单纯当个打工人了,也会比较容易明白现在所谓的“中产阶级”中的很大一部分其实跟无产阶级是差不多的,他们同样没有占有生产资料,即没有产,产都没有,哪来的中产,更准确的说法应该是中等收入人群。
我们会看到一些文章说,真正厉害的人,都有随时跳槽的能力。对是对,也许更进一步能看的更清楚。跳来跳去都是为资本家群体服务,服务对象变了而已。一些业内高层试图跳槽时,结果发现,圈内高层经理人位置就那么几个,以往的职位越高,跳槽选择余地越小,整体待遇也不见得比原先高,能怎么办,继续苟且或者被迫创业。(被迫创业可能塞翁失马,阴差阳错成为资本家群体中的一员)
剩余价值被剥削是普通人的宿命,普通人很难靠双手获得生产资料,如同一个经典论述:从来没有人因为挖煤挖得又快又好而成为煤老板。
得承认有时候越努力,越贫穷。
有的公司对员工很残忍,极尽所能的剥削,站在打工人的立场,大家感同身受,痛骂资本家。但如果站在股东的角度,这事如果不违反法律,是可以提高最后清算的收益或利润的。公司对股东好,对员工好,或者对消费者好,需要在商言商,大家想明白了屁股出发点再做决策。
股权虽然不是纯正的生产资料,但算的上是普通人间接分享的方式了。
直白点说,我本人参与资本市场,就是想更多的占有优秀的生产资料,越多越好。
水平有限,表述的不是很好,可能比较难理解。
优秀的生产资料,就是那种跌了,我有闲钱就再买点,开心,涨了,我也很高兴。反过来,那些不大优秀的资产,或者你没真心认可的资产,就是让你涨了也想卖,跌了更想卖的东西。当然理解因人而异,汝之蜜糖,彼之砒霜。
从这个角度看的话,生产资料多多少少起码得有一点。尤其是顶级生产资料,几乎是非卖品。一旦卖出,重新接回的代价可能非常巨大,一定要考虑清楚了再卖。
市场上总有好的光景,也会有差的光景。这是非常自然的现象,如果这都接受不了,那只能大概率存银行被慢慢吸血了。
上涨满仓,下跌空仓是最理想的情况。要是有人能占尽低估高估的便宜,麻烦喊我一下,大家一起围观上帝。
想年年获得正收益的,历史统计上比较好的仓位分配就是9债1股,几乎年年实现正收益,长远看又比存定期好一些。如果你认可占有生产资料角度,那这10%的生产资料就别想着卖了。
如果有一年9债1股整体出现了负收益,那意味着市场出现了大问题,同时也孕育了大机会。
这几年监管一直在做关于资产管理规范的事,金融机构已经被资管新规折腾几年了,主要导向就是打破刚性兑付,卖者尽责(提示风险)、买者自负(承担风险)。
存量的资产管理产品很多是隐性刚兑的,处理起来比较棘手,这个资管新规的整改截止时间就一直在延后。
但新发行的产品,基本上就是要求净值化展示了,以前简单,标识5%的年化收益到期就给你5%,现在是跟股票一样,每天都有涨跌,应该说跟基金的净值每天更新变化更像,收益是不固定的,但会有个预期给投资者参考。
这个对银行的理财产品影响很大,所以大家会慢慢看到,很多银行已经或者即将推出自己的新理财产品。
银行的客户风险偏好会比较低。银行也求稳,所以穿透理财产品的底层资产配置后,会接近我说的9债1股,刨去像2008年这种大危机,几乎年年正收益,亏损的年份很少。给个区间做参考:大概年化6%,最大回测小于2%。
之前说沪深300的长期年化的中值大概是8%,而直接持有沪深300体验并不是很好,走势惊心动魄,上蹿下跳,我的建议是构建占比15%-25%的权益的资产配置,长期年化也能达到8%,持有体验好太多了,几乎是斜向上的曲线。8债2股这几年披了新的外衣:叫做固收 。
普通人角度,我尽量用现成的金融产品做说明了,不提具体的股票或债券,望大家理解。
其中做的比较早且比较好的典型是交银施罗德基金公司的“稳稳的幸福”基金组合。
很多人可能也已经知道了,它的走势是这样的:
非常舒服,宽基长期收益是一道坎,试图获得超过其收益,普通人都需要做好拥抱较大风险的心理准备,回撤变大是不可避免的。
从普通人的心理整体考量,9债1股的比例随时可以入场,最高不要超过7债3股,能获得相当不错的投资理财体验。
再简单剖析几个常见投资模型:
1.定投
定投的本质是强制储蓄,零存整取,只是储蓄的对象变成了高波动的证券组合。零存整取定投从数学原理上是中性的,平抑波动,平抑风险,同时也平抑收益。
应该说前置条件比较多,首先是需要波动标的长期上涨。
金融机构或者自媒体总是用“微笑曲线”来吸引小白入场,其实我个人觉得从卖者尽责角度,应该还是要提醒“哭泣曲线”之类的不利情况。如果定投到这几年的原油或者希腊ETF这种,那苦闷容易无处释放。
其次定投是针对增量资金的,就是说我现在没多少钱,但之后定期有一部分结余的资金。给你个眼神,再仔细体会下“零存整取”。这个很重要,增量小资金跟存量大资金是完全不一样的。举个例子,我拆迁突然获得300万,这时你告诉我,我应该怎么打理。如果每月定投1万的话,我需要300个月才能结束定投。
这里有两个问题,一个是随着定投的进行,平滑功能会钝化,比如我第34次定投的时候,占已投资资金只有3%左右的比例,平滑成本的功能越来越弱。
另一个问题更容易被忽视,整体收益率,离开了仓位谈收益率都是耍流氓。
你想啊,我都定投了,大概率意味着我并没有更好的投资手段,也就是说,对我而言,也许能真正影响整体收益率的,并不是已经定投的那部分,而是还没有定投的那部分。(现金或者债)
我说明白了吗,可能需要些数学知识和基础概念哈,有疑问提,我还能改。
大家注意定投的适用场景,不要盲目定投,对金融机构来说,定投可以提高大家对亏损的忍受度,对未来进一步发展成大赌徒有莫大的铺垫作用,哈哈。
2.网格交易
基础概念不说了哈,好处是在未满仓的情况下,可以进行高抛低吸。
适用反复震荡标的,并能满足大家的交易欲望。难点是极难判断震荡区间,在大涨时容易卖飞,大跌中容易满仓套牢。缺点是不容易跑赢长牛的资产,适合做网格的特性可能注定了该标的比较平庸。
提一句,做T的高手,低调做自己账户就好了哈。有专门帮人做T 0解套的团队,大家千万别跟他们粘上关系。以前上涨的时候出现了场外的配资市场,现在下跌的时候出现了场外的配券市场。证监会一直在排查该类异常交易。
3.动态平衡和动态再平衡
这个非常适合普通人,诚意推荐。动态平衡指的是比如9债1股,因为股债涨跌不同步,一年后可以重新回归设置成9债1股的比例。
动态再平衡指的是如果有一年9债1股发生亏损,第二年再平衡成更积极的比例,比如7债3股甚至2债8股。同理如果第二年涨的多了,第三年可以再平衡成更保守的比例,比如回到9债1股。
它相当于一个加强版无限的网格,不会激进满仓,也不会卖光。