弱者在股市中如何生存

上文中谈到，散户投资者要承认自己是个弱者，把自己当成傻瓜，这是第一步。进一步讲，作为弱者应该如何在股市中生存呢？

这本质上是一个竞争战略问题，答案无外乎三种：迂回战略、细分市场战略、抱大腿战略。

弱者在股市中如何生存

首先是迂回战略。我们这些散户投资者作为信息链的最后一环，根本不具备正面博弈的能力，抄底也好，追涨也好，听消息也好，只会让我们陷入持续亏损的泥潭。跟赌博一样，偶尔一次可能因为运气赚了不少，但长期玩下来，期望收益一定为负，处于信息劣势方的博弈者一定逃不出这样的概率宿命。我们所要做的就是不要参与这种没有任何希望的博弈，而是，选择市场空间广阔、商业模式可延展、核心竞争力持久的优秀公司，做好股票配置，做时间的朋友。很多机构投资者是等不起的，他们有业绩的压力，他们也有更好的资源和手段去择时选股从而主动的创造超额收益；大多数散户投资者也是做不到的，他们不想慢慢变富。我们如果能逆人性的做到，至少可以保证不亏，大概率的是会收获持续的合理收益，且由于资金少，复合回报不一定比机构差。当然，这其中涉及到如何保证不亏的前提下最大化回报的问题，这就涉及到赔率、概率和仓位管理的问题，以后再说。

其次是细分市场战略。作为信息面和知识面不广、研究能力不足的散户投资者，最忌讳的就是什么都不愿意错过，什么都想去碰碰运气，看见一只热门股票正在呼呼上涨，连公司干嘛的都不知道就冲进去，心态天天忽上忽下、坐立不安的，怎么可能会取得持续的好结果呢？事实上，老巴说的有道理，一定要呆在我们自己的能力圈里，做自己把握得住的股票，这个能力圈由自己的职业、生活或是兴趣决定，公司的供应商、客户里可能就有一些值得投资的好公司，逛逛超市、网上购购物、和孩子聊天也会发现一大堆好公司。投资这些自己能搞明白的公司，才不会让我们输在起跑线上。当然，能力圈也能通过时间来建立，比如说，长年累月地主动跟踪一家公司，或是因为被套被动的把公司的基本面和股价运行规律搞得很清楚，这也会成为你的能力圈的优势，也可以作为投资决策的基础。作为散户，我们一生中并不需要投资多少股票，少数的几家优秀公司就会贡献大部分收益，呆在舒适区挺好的。

最后，实在不行，可以干脆选择抱大腿战略，即买基金。无论是公募、还是私募，都有不少明星基金经理数次穿越牛熊，持续获得优秀的长期复合回报。如果我们自己时间不够，又很难控制自己的人性，何不把钱交给他们呢？钱少的买公募，钱多的也可以买私募，我相信最后下来，至少不会比我们瞎折腾差。事实上，国家也在引导居民把钱从银行挪到基金中。普通散户通过基金参与股票市场，以后会占到越来越大的一个比例，这一点，相比海外成熟市场，中国还有很大的空间。