mini LED产业链获机构频繁调研 新品密集发布成导火索

2021.07.20 17:04 科创板日报 宋子乔

《科创板日报》（上海，研究员 宋子乔）讯，今日LED板块多支个股活跃，截至收盘，聚飞光电、联创光电、三安光电、艾比森涨停，聚灿光电、华灿光电、利亚德、奥拓电子等纷纷跟涨，涨幅均超5%。

消息面上，大厂、大品牌的mini LED产品步入量产前夕。7月19日，京东方官宣P0.9玻璃基mini LED直显产品实现量产，三星将在7月29日发布首款mini LED背光电竞显示器Odyssey Neo G9。另有消息推测，苹果搭载mini LED显示屏的新款MacBook Pro预计在今秋发布，而华为即将发布采用mini LED的三款智慧屏。

《科创板日报》梳理了两个月以来的公开报告发现，众机构已经提前开启密集调研，涉及LED产业链各环节，进入7月，较封测类公司，机构似乎更加青睐上游的芯片、设备类公司以及下游的显示终端公司。

从调研内容来看，扩产、缺货、新型显示产品成为关注重点，mini LED、提价更是各调研纪要中的高频词。

LED终端产品供应商成调研热门

LED板块中，利亚德可谓本月机构最爱拜访的公司，7月至今累计迎来7次调研。该公司表示，目前整个LED行业从上游中游到下游，其市场需求量一直在持续大增，国内显示订单量仍还延续着在去年年底11月和12月的增长势头，屡创新高。

对于缺货涨价，利亚德表示，驱动芯片缺货问题陆续在解决，利亚德基本可以满足现有生产的需求，已在5月份跟上游谈妥了新的供货和结算方案以保证供货，同时公司产品也做了相应的调价。同为显示终端厂商的洲明科技在近期调研中表示，公司目前处于满产水平，董事长亲自带队与上游厂商洽谈长期合作的同时，公司多次针对不同系列产品进行了适当的价格调整。

两公司目前均在积极推进产品更新换代。利亚德的micro LED产品自去年开始量产，利晶工厂5月底扩产到800KK/月的产能。洲明科技表示未来将重点布局mini LED产能，大亚湾二期投产后将满足未来3年的产能需求。

上游芯片、设备环节同样受关注

聚飞光电、聚灿光电均为LED芯片生产商，昨日（19日）接受调研的A股公司中，聚灿光电、聚飞光电均在其中，7月至今，聚飞光电接受1次机构调研，聚灿光电已接受了3次机构调研。

聚灿光电表示，公司今年的产能利用率一直维持在高位，订单饱和，满产满销，交货有序。公司产品平均销售价格稳步提升的同时，也安排了有序扩产，未来2-3年，公司将保持持续扩产的态势。

聚飞光电的mini产品去年开始就已经批量供货，当前供货量较大的mini背光产品是用于电视的背光源，mini直显现在市场接受程度也越来越高。公司高管表示，对今年mini LED产品总体偏向较乐观。

值得注意的是，LED设备也是机构的重点挖掘方向之一。国内LED固晶机龙头新益昌7月13日-15日接受了30家机构的调研，该公司将未来主要增长点寄于mini LED和半导体板块。据其介绍，传统LED双头固晶机，单价16万元左右，毛利率30%多，mini LED六联体固晶机单价100万元左右，毛利率60%多。

新益昌预计，今年mini LED固晶机和半导体固晶机的销售各有2亿左右。未来随着客户从小间距LED不断转入mini LED，半导体方面也陆续推出除固晶机以外的其他设备，预计未来3-5年内都有望保持30%到50%的增长。