中国A股：为什么一支股票会一直下跌，难道庄家一直亏也要卖？
庄家是股票市场上一个特殊的群体，他们拥有着雄厚的资金实力、灵通的消息来源还有专业的操盘团队，在股票市场上盈利的可能性和幅度都是普通散户无法比拟的。因此，大多数庄家介入的股票，都会有比较大的上涨幅度。股市上有俗语说“股不在强，有庄则灵”就是这个原因。
因为庄家操盘的强势，很多散户投资者交易时，都会选择关注庄家操盘的动向，根据庄家的操作方向来决定自己的操作方式。这本是一种非常好的想法，不过实际交易时，投资者却会发现理想很丰满，现实很骨感。庄家操作的核心本身就是要诱骗散户投资者，因此会在盘中故意布下跟多陷阱，诱骗散户入套。普通散户如果没有过硬的跟庄技术，盲目跟庄买入的话必然会大幅亏损。
但，庄家也是这个市场上的投资者，也要遵循这个市场上的交易原则。投资者首先可以对庄家有全面的认识，了解庄家常用的骗术；之后可以了解庄家整个坐庄过程中每一步的操盘目标、操盘手法和盘面特点；最后可以从自身角度出发，制定合理的跟庄策略。
分时图和盘口中的4种骗术
庄家诱骗散户投资者交易时，会使用各种各样的手法，其中分时图中的虚假走势就是常用的手法之一。通过分时图中的骗术，庄家可以诱骗盘中的短线资金集中买入或者卖出股票，实现自己的坐庄目标。
假突破和假跌破
当分时线在盘中突破前期高点、横盘区间、分时均线等重要的阻力线时，说明股价被强势向上拉升，这是未来行情将会持续上涨的信号；当分时线在盘中跌破前期低点、横盘区间、分时均线等重要的支撑线时，说明股价被强势向下打压，是未来行情将会持续下跌的信号。
庄家操盘时，经常会利用这一点，进行诱多或者诱空的操作。例如当股价运行至重要的阻力线附近时，庄家只要小幅向上拉升股价，使股价突破阻力位，就能在市场上形成看涨信号。此时会有大量投资者追高买入，落入庄家的诱多陷阱。
如图2-7所示，2015年6月18日，丹邦科技（002618）上午开盘后多次被强势向上拉升，这种强势的直线拉升很明显有庄家操作的痕迹。上午11：00之后，股价突破了前期横盘整理的高点，形成买入信号。就在散户投资者纷纷买入股票等待上涨行情继续时，下午开盘后该股股价被庄家持续向下打压，这说明上午的拉升和突破行情只是庄家的诱多陷阱。
当庄家想要诱空时，也会操纵股价不断跌破重要的支撑位，形成看跌卖出信号。看到信号后的散户投资者会纷纷抛出手中的股票，庄家也就实现了自己的目的。
如图2-8所示，2015年7月29日，中飞股份（300489）股价下跌至低位后多次在同一个价位获得支撑，该价位称为股价下跌重要的支撑位。不过下午开盘后，股价持续下跌，跌破了这个重要的支撑位，这是未来行情会继续下跌的信号，看到这样的信号，众多投资者会纷纷抛出手中的股票。
但从随后的行情看，这次下跌明显是庄家的诱空操作，经过这次破位下跌后，股价开始见底反弹，并且强势上涨至涨停板。
这样的形态说明庄家正在集中力量打压股价，看到这样的强势形态，很多投资者会对后市失去信心，纷纷抛出股票，庄家也就可以实现诱空的目的。
巨大买卖委托单
五档买卖盘口是很多投资者操盘时的重要参照，庄家在进行诱多或者诱空操作时，也不会放过这一点。
庄家在诱多时，会在五档买入盘口中挂上巨大买单，这样的情况下，散户投资者认为市场上买入力量强势，股价下跌空间有限，就会纷纷追高买入股票，庄家则可以实现诱多的目的。
如图2-11所示，2015年8月26日，长白山（603099）股价开盘经过震荡上涨至高位后，遇到了一定阻力。随后股价在高位整理一段时间后，开始再次被强势向上拉升，突破了这个阻力位。在拉升的过程中，该股买入盘口中的一些重要价位，包括15.70、15.75、15.89和16.00位置上都出现了一千手左右甚至更大的买入委托单。
这些委托单一方面说明股价上涨过程中多方力量在持续跟进，另一方面也减小了股价见顶回落的风险，为上涨过程中追高买入股票的投资者提供信心。看到这样的情况，投资者纷纷追高买入股票，庄家也就实现了诱多的目标。
相反，庄家诱空时，会在五档卖出盘口中挂上巨大卖单。这样的情况下，散户投资者认为市场上卖出力量强势，股价上涨空间有限，就会纷纷杀跌抛出股票，庄家则可以实现诱空的目的。
如图2-12所示，2015年8月26日，卧龙地产（600173）见底反弹后持续上涨，当股价上涨至5.77元附近时可以看到，上方5.80元位置有超过1000手的巨大卖单存在，这样的卖单会对未来股价上涨形成较强阻力。
看到这样的阻力，大量投资者开始看空后市行情发展，纷纷抛出手中的股票，庄家也就实现了诱空的目的。
突然上涨和下跌
庄家拉升股价时，为了达到诱多的效果，会在短时间内大量买入股票，将股价迅速向上拉升多个价位。一旦股票走势图上形成这样的直线拉升形态，几乎可以断定是庄家在操作，因为散户的买单即使数量庞大，也不可能在短时间内如此集中出现。
如图2-5所示，2015年6月30日，科融环境（300152）股价在盘中两次被庄家直线向上拉升，第一次是下午刚开盘，股价被从跌停板直线拉升至前日收盘价附近；第二次是收盘前，股价从前日收盘价附近被直线拉升至涨停板。这两次拉升明显是有庄家在操作，因为散户不可能这样集中地买入股票。
通过这两次拉升，庄家可以充分调动市场上散户的买入情绪，实现诱多的目的。看到庄家这样的诱多操作，投资者应该对未来行情保持谨慎。
与直线拉升的行情相反，当股价在短时间内被直线向下打压时，投资者基本可以判断这样的打压行情是庄家在集中力量打压股价诱空，因为散户的抛盘不可能像庄家一样在短时间内集中抛出。
如图2-6所示，2015年5月4日，海虹控股（000503）股价开盘后就被直线向下打压，这样的直线打压明显是庄家的操作。通过这样的操作，庄家可以让投资者丧失对未来行情的信心，纷纷抛出股票，实现诱空的目标。可以看到在随后的行情中，散户受到庄家诱空操作的影响，纷纷看空后市，该股股价也持续下跌。
集中买入和集中卖出
如果盘中的成交量突然放大，那么明显是庄家在集中力量操作股价，因为普通散户的交易不会有统一性，不会在段时间里集中爆发。庄家通过这样的集中交易，往往可以向散户投资者传达股价正在被强势拉升或者被强势打压的信号，起到诱多或者诱空的作用。
如图2-9所示，2015年5月18日下午14：10之后，广济药业（000952）股价被强势向上拉升，从这段时间的分时成交明细可以看出，盘中每隔几分钟就会有超过1000手的巨大买单出现，将股价向上拉升。
这样的拉升过程明显是有庄家力量参与其中，庄家通过这样的操作方式要向投资者传达该股正在被多方力量强势向上拉升的信号。看到这个信号后，投资者会跟风买入股票，庄家也就可以实现诱多的目的。
如图2-10所示，2015年8月18日，石油济柴（000617）开盘后半小时内一直横盘整理。不过10：00以后就开始被强势向下打压，在下跌的过程中成交量持续放大，而且从该股的分时成交明细中也可以看出，随着行情下跌，不断有大卖单出现，将股价向下打压。
庄家出货的2个目标
在出货时，庄家不仅要抛出足够多的股票，同时为了保证盈利空间，庄家还要保证自己的这些股票能够抛出在高位。
卖出股票
庄家出货时，需要将手中持有的股票全部抛出。为了达到这样的目的，庄家出货时需要诱使大量散户投资者跟风买入，使买盘多到足够承接庄家的大量抛盘。
以高价卖出
庄家出货时，另一个目标是要以尽量高的价格抛出股票，保证自己的盈利空间。庄家的这个目的与上一条实际上是矛盾的，因为抛盘太少会达不到出货的目标，而抛盘太多又会打压股价，卖不到高价。
为了解决这个矛盾，庄家出货时会采取的普遍办法就是诱多。出货之前以及整个出货的过程中，庄家会采取各种各样的办法让投资者看好后市走向，给投资者买入股票做多的理由。当投资者大量买入股票时，庄家就可以顺利完成自己的出货操作。
如图7-1所示，四创电子（600998）庄家在经历过一段稳步拉升的过程后，突然加速拉升该股上冲，使该股以连续涨停的形态冲高。在这个过程中，大量投资者会追高买入股票，而庄家也就实现了诱多出货的目的。当股价冲至高位后，开始在高位连续横盘，成交量大幅放大，这是庄家在高位出货的信号。
庄家出货常用的5种手法
为了在满意的高价位上抛出足够多的股票，庄家在出货时的核心操作就是要诱多。而为了实现诱多的目的，庄家出货时的常用手法包括以下几种。
拉高式出货
拉高是庄家诱多时最常见的手法。无论是诱多出货还是诱多拉升，庄家都经常使用拉高的手法。
拉高出货的具体做法是庄家在出货前将股价持续向上拉升，最好能够形成一个强势上涨的技术形态，并配合一定的题材炒作。看到股价强势上涨，自然就会有大量投资者追高买入股票，而庄家就可在这个过程中顺势抛售出货。
如图7-2所示，2015年3月至5月，华东科技（002140）股价被庄家强势向上拉升。5月20日，股价在高位被庄家强势向上拉升，形成了T字涨停板。这样强势涨停形态超出了过去该股整体的上涨趋势，会吸引大量投资者买入股票，为庄家提供足够的买盘来支持庄家的出货操作。
经过这一日的涨停后，该股股价开始在高位缓慢上涨，而在缓慢上涨过程中持续放大的成交量也说明庄家在这个阶段内正在大量抛出股票。庄家出货后，该股股价失去了庄家的支撑，开始持续下跌。
如图7-3所示，2015年5月，渝三峡A（000565）股价一直被庄家稳健向上拉升，直到6月初，该股的上涨突然加速，形成连续三个一字涨停版。这样的连续强势涨停极大程度地吸引了市场人气，诱使大量投资者追高买入股票。股价在这些买盘的推动下持续上涨，而庄家则在这样的持续上涨过程中抛出了自己的股票，完成出货。
值得注意的是，这两个案例虽然都是拉高后诱多出货，具体操作手法却不同。华东科技的庄家先借助强势上涨拉升，随后在股价缓慢上涨的过程中出货，而渝三峡A的庄家则将强势拉升和出货的操作合为一体，直接在股价强势上涨的过程中就完成了出货操作。
杀跌式出货
如果庄家出货时利润空间已经很大，不介意股价小幅回落，那么就可能会使用杀跌式出货的方法，也就是将股价快速向下打压，在打压的过程中完成出货。
一方面，在庄家打压股价的过程中，通过大量抛售，可以完成一定的出货任务；另一方面，当股价被快速打压至低位后，会有投资者认为当前的股价已经很低，于是纷纷抄底买入股票，这些抄底买盘也就会成为庄家出货的对象。
如图7-4所示，2015年3月至6月初，康美药业（600518）的庄家将该股股价持续拉升至高位，随后庄家并没有让股价在高位停留，而是直接大量抛出股票进行出货操作。在庄家的巨大卖单打压下，该股股价也持续下跌。进入7月后，很多投资者认为股价已经下跌至低位，于是纷纷追高买入股票，这些追高买盘也就成为了庄家出货的对象。
从成交量中可以看出，整个股价下跌的过程中，该股的成交量持续放大，并且在最终下跌至底部获得支撑时达到顶点，这样的放量下跌形态是对庄家出货信号的验证。
实战过程中，单独使用杀跌出货手法的庄家比较少见，更多的庄家将这种手法当成是其他出货方法最后的一种补充。当使用其他出货手法已经出掉了手中大量的筹码，确定利润后，庄家在最后出货时往往就不会再刻意去进行诱多操作，而是直接将手中剩余的筹码全部抛出，完成出货。
如图7-5所示，2015年4月底，中国建筑（601668）股价持续上涨的过程中上涨速度越来越快，借助这样的加速上涨形态，庄家成功诱使大量投资者买入股票，并借机进行出货操作。
5月5日，当股价上涨至高位后，庄家的出货目标已经基本达成。此时面对汹涌买入的投资者，庄家不再掩饰自己的出货目的，开始将剩余的股票集中抛出，杀跌出货。从这个交易日期起，该股股价开始持续下跌。
下跌反弹式出货
有时庄家将股价拉升至很高的位置上以后，市场上会积累大量的获利筹码，如果庄家这时出货，获利筹码会大量涌出，与庄家争夺市场上的买盘。如此，庄家很难实现出货的目标。
在这样的情况下，庄家往往会先将股价向下打压，通过打压股价至较低的位置，市场上持股不坚定的投资者会纷纷抛出股票，筹码得到了稳固。当股价下跌至低位时，如果获得支撑并有一定的反弹，就会有投资者认为股价已经很低，纷纷抄底买入股票。借助这些抄底买盘，庄家就可以完成出货的目标。
使用这样的出货方法，庄家虽然不能将股票在最高价卖出，实现利润最大化，却能够大大降低自己抛售时散户也同步卖出，导致股价崩盘的风险。
如图7-6所示，2015年6月，桂东电力（600310）股价上涨至高位后，庄家认为在高位的盈利筹码过多，如果在高位出货导致股价上涨速度减慢，就会有很多散户也跟随自己一起卖出，股价会有崩盘的风险。因此庄家并没有选择直接在高位出货，而是先将股价向下打压。
在打压过程中，高位持股不坚定的投资者纷纷抛出了股票，市场筹码得到了稳固。随后股价下跌后获得支撑时，大量投资者认为上涨趋势将会继续，于是纷纷抄底买入股票。借助这些抄底买盘，庄家也就实现了诱多出货的目标。
如图7-7所示，2015年4月，海南椰岛（600238）股价经过连续涨停至高位后，庄家知道这里必然存在大量获利筹码准备卖出，自己在这个位置出货的风险很大，于是就先将股价向下打压，准备利用打压后的反弹行情出货。
与上一个案例不同，庄家经过短暂打压，稳固市场筹码后，该股的上涨趋势很强，突破了前期连续涨停的高点，这样的突破行情更加坚定了投资者追高买入的信心。借助这些追高买入的资金，庄家在高位顺利抛出了自己的股票。
缓慢阴跌式出货
如果庄家认为自己抛售股票时股价的下跌不可避免，就会尽量拉长自己的出货时间，让股价在较长时间内形成缓慢阴跌的形态。如果庄家在短期内大量抛售，必然会导致股价承担出现压力，形成大阴线。这些阴线会导致散户投资者的恐慌，纷纷抛出股票，不利于庄家的出货操作。
相反，如果庄家控制自己每个交易日内的出货规模，使股价在每个交易日只下跌很小的幅度，在K线图上留下小阴线，散户投资者就会对这种每日的小幅下跌并不那么敏感，继续对未来行情抱有幻想，稳定持有股票。等股价长期下跌，散户觉察到趋势走弱时，庄家已经实现了自己的出货目标。
如图7-8所示，2015年6月初，天士力（600535）股价在高位缓慢下跌。下跌过程中，每个交易日的跌幅都很小，并且中间夹杂有多次反弹行情。这样的行情并不会引起投资者的警惕，是庄家出货时的常用手法。
最终当散户投资者开始觉察到下跌行情并抛出股票时，庄家已经完成了出货目标，随后该股股价在散户的抛盘下持续下跌。
高位震荡式出货
前边讲过，拉升或者打压的行情都有可能成为庄家出货的手法。如果庄家持有的股票数量很多，感觉单独一次的拉升或者打压行情无法满足出货需要，就会将两者结合起来，在高位反复使用，操纵股价在比较长的一段时间内反复震荡。
每次庄家将股价向上拉升时，都会有跟风卖盘进入，而庄家打压股价时，一方面可以将股价抛售给这些跟风盘，另一方面又能吸引一定数量的抄底资金。经过这样在高位的反复震荡操作后，庄家就可以逐渐抛出手中大量持有的股票，实现出货的目的。
如图7-9所示，2015年4月底至6月，中海发展（600026）股价上涨至高位后，开始在一个比较大的价格区间内反复震荡。在震荡过程中，每次股价上涨时都会有很多投资者追高买入。同时当股价被持续向下打压后，又有很多投资者会抄底买入。经过这样的反复震荡操作，庄家吸引了足够多的买盘，逐渐卖出自己手中的股票。
等庄家出货的目的达成后，失去庄家力量支撑的股价开始持续下跌。