第四批集采已经落下帷幕，中标结果透露出药企报价策略的改变。整体来看，中标数量最多的依然是大型国产制药企业，降价幅度较大的集中在盐酸氨溴索等注射剂品类中，部分品类降幅甚至高于90%。值得注意的是，集采中部分跨国药企一改以往的“佛系”态度，积极报价，甚至取得对应品类的中选的第一顺位。第四批国家药品集采共纳入45种药品，涉及高血压、糖尿病、消化道疾病、精神类疾病、恶性肿瘤等多种治疗领域，共有152家企业参加，产生拟中选企业118家，企业拟中选比例提高至71%。
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其中，中标数量最多的依然是大型国产制药企业，包括齐鲁制药、扬子江、正大天晴、石药集团、豪森等，本轮集采中标数量都在4~6个。另外本轮集采新增了注射剂品类，注射剂生产企业如科伦药业中标数量居前。以下就市场规模较大及降幅较大的品类进行分析。数据来源：上海阳光医药采购网，中康产业资本研究中心整理盐酸氨溴索注射液共有17家企业参与竞标，包括罗欣药业、科伦药业、倍特药业等，以及原研厂家勃林格殷格翰。数据上来看，目前云南龙海的降价幅度最大，达到93.3%，单价为0.23元/15mg。而勃林格殷格翰降价幅度仅为0.3%，单价为3.43元/15mg。图表3. 氨溴索注射剂2019年市场规模及竞争格局数据来源：上海阳光医药采购网、中康CMH、中康开思系统，中康产业资本研究中心整理 注：医院端销售数据来源公立二三级医院市场从第四批集采的中标结果来看，盐酸氨溴索注射液原研厂商勃林格殷格翰将出局，转而由石药、国药、罗欣等国产品牌分羹市场。数据来源：上海阳光医药采购网，中康产业资本研究中心整理此次国采泮托拉唑注射剂竞标企业也不少，有武田、扬子江、江苏奥赛康、南京正大天晴、中美华东等企业。其中，扬子江的泮托拉唑注射剂40mg报价为23.4，单片价格为3.9元，降幅高达86.3%。图表5. 泮托拉唑注射剂2019年市场规模及竞争格局数据来源：上海阳光医药采购网、中康CMH、中康开思系统，中康产业资本研究中心整理 注：医院端销售数据来源公立二三级医院市场数据来源：上海阳光医药采购网，中康产业资本研究中心整理此次竞标注射用帕瑞昔布钠的企业多达17家，其中就有齐鲁、罗欣、海正等国内企业，而该产品的原研厂家为辉瑞。从已传出的报价数据看，共有14家国内企业在该品种上的降价幅度超过90%，其中，齐鲁制药的降价幅度最大，为96.3%，单价仅为0.35元/40mg。而辉瑞则只降价5.9%，报价88.39元。图表7. 注射用帕瑞昔布钠2019年市场规模及竞争格局数据来源：上海阳光医药采购网、中康CMH、中康开思系统，中康产业资本研究中心整理 注：医院端销售数据来源公立二三级医院市场最终峨眉山通惠以2.98元/支的最低价中标，降价幅度接近95%，原本市占率超过60%的辉瑞落选。值得注意的是，集采中部分跨国药企一改以往的“佛系”态度，积极报价，比如费森尤斯卡比的丙泊酚中/长链脂肪乳注射液和赛诺菲的氨磺必利片，降价幅度均达到80%以上，超过本土药企。图表 8. 丙泊酚中/长链脂肪乳注射液第四批集采中选结果数据来源：上海阳光医药采购网，中康产业资本研究中心整理丙泊酚中/长链脂肪乳注射液在第四批集采的企业及报价为原研费森尤斯卡比、扬子江、盈科生物以及科伦药业。其中，费森尤斯卡比49.3元的报价均低于其他中标的国产药企，费森尤斯卡比也因此获得丙泊酚中/长链脂肪乳注射液的第一顺位。图表 9. 丙泊酚中/长链脂肪乳注射剂2019年市场规模及竞争格局数据来源：上海阳光医药采购网、中康CMH、中康开思系统，中康产业资本研究中心整理 注：医院端销售数据来源公立二三级医院市场另外精神分裂症治疗药物氨磺必利片，由原研药企业赛诺菲公司中选，单片价格由12元降至1.6元，患者每个月可节约费用约912元。数据来源：上海阳光医药采购网，中康产业资本研究中心整理本轮集采中标将会改变氨磺必利片的市场竞争格局，从原来齐鲁与原研赛诺菲“七三开”的局面，变成赛诺菲获得第一顺位，齐鲁则出局。与此同时，深圳市泛谷药业以及河北龙海药业成功中标。氨磺必利片虽然市场规模目前较小，但其市场潜力较大，中康CMH数据显示，2019年氨磺必利片在二三级医院端的销售额为2.87亿元，同比增长22%。图表11. 氨磺必利片2019年等级医院市场规模及竞争格局数据来源：上海阳光医药采购网、中康CMH、中康开思系统，中康产业资本研究中心整理 注：医院端销售数据来源公立二三级医院市场随着集采步入常态化，外资药企调整明显，开始积极参与到招采扩面中，加大降价幅度，相信在此后的集采竞标中将会有更多的外资药企跟进。
