孟洪涛：如何成为聪明钱丨交易者说

孟洪涛，美籍华人，美国华尔街专业机构交易员，是目前华尔街最重要的威科夫理论交易专家，擅长市场细节分析和危机管理。20年证券从业经历，曾担任GECapital资产管理风控总监、Bank of Amreica投资总监、香港哥顿思坦普投资顾问，现为美国资本城基金总裁兼基金管理人、美国芝加哥商品交易所亚洲区首席顾问。2008年美国金融危机前夕，他是最早发出预警并撤资的机构投资经理，由此确立了他在华尔街交易圈中的卓越声誉。目前其交易主要集中在美股市场、期货市场和中国股指期货市场。

聪明钱是谁不重要，重要的是他们能读懂主力机构的意图，并利用这些信息在市场上处于不败之地。

这些因素包括：

• 突破或者价格快速上涨会让公众兴奋，价格急跌会让他们恐慌；

• 公众对利好消息无法拒绝，这类消息对他们的判断和操作有重大影响，特别是专家的解读是自己愿意听到的时候，他们会更加兴奋，而这些好消息往往成为主力左右公众情绪的工具；

• 公众缺乏耐心而且非常容易气馁，看到长阳或者突破就匆忙进场。他们认为价格就应该涨，原因是他们买了，这是本身的情绪在作怪。

一旦他们发现价格没有立刻涨，他们因失去了耐心而迅速离场去寻找其他看起来要突破的股票。结果是他们刚刚出场，价格便开始上涨。

主力机构为了让公众判断跟着情绪走，经常故意制造以上现象。然而主力机构的行为总会留下蛛丝马迹，这些微小的市场行为被聪明钱捕捉到，他们跟随主力机构赚钱。聪明钱关注的不是消息，指标等表面现象，他们更关注主力机构的意图，他们使用的工具是供求关系。而公众的特点是把图上看到的信息直接就作为判断依据，他们没有像聪明钱一样透过图上信息解读供求关系。

重大消息发布不是大涨就是大跌，在消息发布之前，主力机构会提前有动作，这些动作的痕迹会被聪明钱捕捉到，并提前跟随主力建仓。图1中A是低点（如果主力机构看涨，新低总会先出现），我们从A看出买盘力度大，因为价格触底后反弹到中点收盘并伴随高成交量。接下来两根是买盘继续，特别是B，它是垂直需求柱（形成主要支撑）。我们再看卖盘力量，X是上冲回落（UT），但是后面没有卖盘跟随，反而跟随的是买盘（因为Y扩量收盘在中间）。C再次下跌，但是收在上方，说明C的买盘更积极。C之后有买盘跟随，而且跟随数量依然很大（与C的成交量接近）。

从以上几个行为可以看出，有人在逢低买入，导致价格挺在高支撑位置（需求强劲的体现）。这些买家就是主力机构，他们的动作痕迹被聪明钱识破并一起提前建仓。图2是消息发布之后，箭头处是公众在追高，但是利润大打折扣。

图3是上面图之前的走势。突破（箭头处）是公众最爱的买点，看突破后的枯燥行情，这是主力机构左右公众情绪的策略。

为了上涨前收购更多的股票，主力机构制造枯燥乏味的行情，目的是让公众因为气馁而抛掉突破买入的股票。他们是在利用公众因为自己的情绪而导致的错误判断。关于主力机构如何利用公众情绪布局的方法有很多，我们会在以后的文章中陆续讨论。

最后我们把上期留下的话题说完。如图4所示，上证指数从一月末开始进入TR交易，其中最有威胁的一天是2月24日的带量长阴，说明市场的浮动供应依然存在。但是这么大的卖盘后没有跟随（后面两天成交量和波动幅度都明显减小），说明这次大跌没有得到相应的结果，供应已经耗尽。

2月28日出现Spring，略增的成交量说明有需求接盘。这个二次测试的结果是需求强劲，因为接下来两天迅速反弹。这个迅速反弹证明了24日是震仓，而震仓确认整个TR是吸筹（吸筹预示着接下来是牛市）。震仓后的迅速上涨是强势（SOS），然后是枯燥行情（原因我们上面说过）。3月10日确认了SOS，因为供应被耗尽，这一天是最佳进场点。3月17日价格高量离开了TR（JOC）并且有跟随，这是需求强劲的特征，目前在回撤2922点过程中，没有供应进入，可以根据个股情况建仓。建仓后需要市场确认，确认标准是台阶式增高的最高价，最低价和收盘价（类似于2月14日后的几天）。如果出现阴线量增并回到2922点之下，则应该离场。

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