碎碎念003

这两年逐渐形成的一个理念:寻找巨大增量行业中确立了绝对竞争优势地位的公司重仓中长线持有。

但是,何谓巨大增量行业?如何判断企业具有备了绝对竞争优势地位?这两个方面其实都是很难判断的,自己也在恩师的指导下一直思考判断的标准和核心要点。思考至今仍不成熟。

(一)关于巨大增量行业机会。个人理解有以下几个情形会出现这种机会:

1、产业技术重大突破导致的新兴行业机会。比如2000年的互联网产业机会、2010年后的移动互联网产业机会、未来新能源广泛应用带来的储能行业机会等(比特币技术是不是也属于此类)。这些产业技术重大突破导致的行业机会,带来的是数千亿数万亿的新增市场空间。

2、新技术对原有产业的变革颠覆带来的行业增量机会。比如光伏技术进步带来的新能源对原有能源格局的颠覆机会、新能源车对燃油车的颠覆机会、电子烟产业对传统香烟的颠覆机会等,其产业增量空间是原有行业空间的取代和进化,对于颠覆者来说,也是动辄十倍百倍的行业增量空间。

3、政策变动导致的行业机会。比如由于建设海南自贸港给予的离岛免税政策,带来的是5-10年内数千亿甚至万亿规模的消费回流机会,相比之前的市场空间是数十倍增量。

这些巨大增量的产业机会,具备确定性很强的产业逻辑,其产业链上的相关核心头部公司更是动辄十倍百倍千倍的涨幅。俗话说“男怕入错行女怕嫁错郎”,对于投资者而言此言也贴切,选准行业非常重要,在巨大增量行业中寻找投资机会,远远比那些已经停滞增长或者衰退的行业中找机会容易得多。

(二)、如何判断企业在行业中已经确定了绝对竞争优势地位。这个其实是最难判断的,本人也是在逐渐摸索中,最难点是如何在风险收益比最高的时候也就是刚确定这种地位的时候介入,比如2019年下半年时候的美团。我现在的选择是实在把握不大的时候,就在对方江湖地位已经确定无疑时再追入,这时候虽然弹性小了,但是确定性大了,牺牲一部分弹性获得更多确定性是弱者思维模式下的稳健选择。

(以上情形,恩师用一句话概括为:需求端空间要足够大,供给端优势要足够强。另外,再加上好的生意模式和合理估值)

还有一种情况是本身空间足够大的存量行业中的产业集中逻辑,这个过程中成长为最强行业龙头的企业,也是值得中长线介入的,比如养猪行业中的牧原,化工行业中的万华、高端制造业中的三一重工(高端制造业应该也是增量行业,只是增量空间不是十倍百倍这种)等。

(0)

相关推荐

  • 梳理2021年的十倍股:扎堆出现在6个行业,部分股价还在上涨中

    作者:大道不简的投资感悟 我的十倍股研究 从去年开始,花时间研究A股的十倍股. 为什么要研究十倍股,就是擒贼先擒王,要做就做最好的,或者说做赔率最高的,其实十倍股就是赔率高,这种赔率高.我之前一直有句 ...

  • 怎样投资碳中和?

    本文系基于公开资料撰写,仅作为信息交流之用,不构成任何投资建议. 改开四十多年,中国建立全球最全工业体系,经济增长宛如奇迹.与此同时也成为世界第一的碳排放大国.未来四十年,我们面临减排的重大挑战--2 ...

  • 极度看好新能源汽车及上下游公司梳理

    极度看好新能源汽车及上下游公司梳理

  • 十倍空间——浅谈新能源汽车

    作者简介: 今天简单谈一谈新能源汽车,一个在未来拥有巨大成长空间的行业.新能源汽车是指除汽油.柴油发动机之外所有其它能源汽车,主要包括纯电动汽车(BEV).混合动力汽车(HEV)和燃料电池电动汽车(F ...

  • 2021投资机会和风险 分析师划重点

    昨日A股市场热点纷呈,半导体.稀土各领风骚,未来经济复苏,哪些产业拔得投资头筹? 昨晚的"2021牛年投资大趋势"直播中,"证券天团"第十波来袭!天风证券研究所 ...

  • 寻找“长期成长”的投资机会

    □富国长期成长混合型基金拟任基金经理  厉叶淼 今年是笔者进入资本市场的第十年,这期间经历过数轮牛熊.回头看,真正让公募基金赚到大钱.给持有人带来可观回报的,都是那些业绩持续增长的优秀公司.这也让笔者 ...

  • 电气设备新能源行业2021年度投资策略:兼顾成长和估值 在变中寻找机会

    光伏板块性价比依然有优势:电新板块中,光伏板块个股估值普遍在20-30倍之间,明显低于新能源汽车板块,因此性价比最具优势.风电板块虽估值更低,但成长性弱于光伏. 优选成长性板块龙头个股长期持有:光伏. ...

  • 【重磅:刚刚,菜鸟网络重要战略公布!(附PPT)】

    菜鸟网络变了,路线也更加清晰了,它的目标是:坚持做一家客户价值驱动的全球化产业互联网公司. 来源/物流指闻(ID:wuliuzhiwen) 作者/叶帅 每年一次的全球智慧物流峰会,是洞见行业趋势,甚至 ...

  • 练习瑜伽旅程上,我曾在笔记本上写下的一些碎碎念,分享给你.....

    练瑜伽,不一定总是会感觉很舒服:你可能会感觉到身体的酸痛:也有可能受伤,还有可能经历身体在恢复其本来的结构和功能过程中必然发生的移过性的疼痛:你也会经历挣扎,面对不少失望... 但是正是因为你会直面你 ...

  • 小欧碎碎念 | “白开水”说成“white water”?别说老外,我都要笑了!

    选择英语 让英语变得简单有趣 @青柠影集 点击青柠影集的视频号 收获每日资讯! 想要知道"白开水"用英语怎么说,就要先弄清楚白开水的意思. 白开水又名凉白开.冻滚水,指的是清澈烧开 ...

  • 小欧碎碎念 | 粉丝为了爱豆,一天倒掉27万瓶牛奶???

    选择英语 让英语变得简单有趣 @萌宠天天秀 点击萌宠天天秀的视频号 收获每日资讯! 大家好,我是小欧. 今天我们先来看一个动图: 画面中,一大桶牛奶被倒进了水沟里.可怕的是,被倒掉的牛奶,足足有27万 ...

  • 下周一标准环境禁牌预测和一些碎碎念

    威世智在这周三的凌晨(北京时间)发了一条推特,说将于下周一公布对标准赛制的变动,我认为这里说的"update"不出意外就是指禁牌表更新,结合现在标准环境四色欧那斯可怕的统治地位,该 ...

  • 小欧碎碎念 | 表示“我很忙”别再用I am busy 了 !学学这些地道的英语表达吧!

    选择英语 让英语变得简单有趣 @青柠影集 点击青柠影集的视频号 收获每日资讯! 如何地道地用英语表达我很忙呢? 大部分人只会回答:I am busy 这种回答太小学生了,小欧带你们看一下其他高段位的回 ...

  • 小欧碎碎念 | “加油打工人”别翻译成''fighting workers''!

    大家好,我是小欧. 今天是假期的最后一天,明天上学的要早起上课,上班的又要做回打工人,不会自我加油的打工人,不是合格的打工人! 早上起来:"您好打工人." 见到同事:"加 ...

  • 中文NER碎碎念—聊聊词汇增强与实体嵌套

    来自:丁香园大数据 前言 得益于BERT的加持,Encoder搭配CRF的结构在中文NER上通常都有不错的表现,而且BERT使用方便,可以迅速微调上线特定服务:在好的基准条件下,我们也能把精力放在更细 ...

  • 亚凌碎碎念:爱

    [张亚凌,笔名江小鱼,<读者>等签约作家.小小说传媒签约作家.专栏作家,渭南市作协副主席.数十篇散文.小小说被选入中.高考试卷及各种模拟卷,收录进寒暑假作业及多种课程辅导资料.出版散文集& ...

  • 亚凌碎碎念:坐上席

    [张亚凌,笔名江小鱼,<读者>等签约作家.小小说传媒签约作家.专栏作家,渭南市作协副主席.数十篇散文.小小说被选入中.高考试卷及各种模拟卷,收录进寒暑假作业及多种课程辅导资料.出版散文集& ...