王煜全：5G、自动驾驶来了，谁会跑输大市，谁会笑到最后？

不管是投资还是做事业，我们都会经历波折和起伏。在这个时刻最关键的就是要清楚的知道：

什么是大趋势，什么只是小波动？

只有真正理解了大趋势的本质规律，才敢于在震荡的行情里下重注赌未来。如果你自己做投资，只要坚定的相信公司的未来，那么最好的心态就是：

长期持有，然后忘了它。

不过做到这一切的前提是：要真正把握科技产业的本质。我们要做的就是耐心持有，然后静静等待未来的回报。

在5G技术、IT技术、物联网呼啸而来的时代，王煜全在3月11日的科技特训营直播课里，对科技产业的趋势投资机会做了深入解读。

1. 绝大部分5G产业链供应商都不是产业核心控制点。

加入科技特训营的最大收获之一，就是王煜全亲自带你看懂产业。

5G产业是一个双链结构：通讯能力和IT能力。通讯能力越来越像基础设施，差异化逐渐缩小。未来真正的机会是IT能力：

虚拟现实技术通过实时的通讯连接，加上强大的本地计算能力，才能发挥出巨大的价值。

所以5G来临之时，未来真正的受益者不是运营商，而是IT能力的提供者。

2. 电信运营商已彻底丧失竞争优势，5G是应用的大机会，却不是运营商的机会。

被美国列入中国涉军企业名单、在纽交所退市后，中国电信3月9日在港股收市后发布公告，拟申请在A股上市。

电信在公告中表示：“发行A股是为了把握数字化发展机遇，实现高质量发展，进一步加强市场竞争力。”不过，我们的研究结论恐怕没这么乐观：

过去15年，中国三大运营商皆跑输上证50指数，美国三大运营商也皆跑输标普500指数。

电信运营商找不到产业的核心控制点，开始在内容上做转型。但流媒体时代到来，Amazon Prime、Disney +、Apple TV的入局，进一步挤占了运营商的市场。

而电信运营商赖以生存的基础业务也正在被IT公司抢走。课程里介绍了两家已经上市的通讯应用提供商，他们比电信运营商拥有更强的竞争优势，拥有更光明的未来。

3. 每一次通讯技术的迭代周期，高通公司都是最大的受益者。

进入2021年，全球芯片短缺正在冲击智能手机行业，美国芯片企业高通备受关注。因为高通产能难以跟上下游需求的增长，手机、汽车产量都受到了影响。

要理解5G技术的影响，就必须要彻底看懂高通公司。要知道，三星、小米、Oppo、Vivo都用的高通芯片。比如3月11日OPPO最新发布的高端机Find X3，搭配5nm制程的高通骁龙888芯片。

王煜全从资本估值、前沿技术开发、未来市场布局等几个维度，对高通公司的未来进行了详细的分析。

4. Space X的“星链计划”很鸡肋？王煜全不这么看。

特斯拉是人们关注的焦点，但更不可忽视马斯克创立的另外一家公司SpaceX。

Space X最近可谓是风光无限：3月12日拿到美国空军的合同，光是发射两颗军用卫星，就获得了价值超过1.6亿美元的合同。

有人认为SpaceX的“星链计划”在未来没有竞争力，网速和应用场景都受限。但王煜全在课程里通过论证进行研判：

5G时代，Space X将是趋势投资潮流里的宠儿。

不好看星链计划的人都忽略了一点：那就是技术不断迭代进步的可能性。其中的一种新兴技术，是让Space X继续站上未来风口的武器。

5. 趋势投资时代，讲一个好听的故事，甚至比技术实力更重要。

基于通讯能力之上的IT应用，其中最快到来的将是VR/AR。

但是，过于超前的技术不容易被人们理解，也不容易相信。这个时候讲一个好听的未来故事至关重要。

因为讲好了故事，能够让人看见未来，并且因为能够遇见未来的盛景而感到兴奋，让整个产业共同奋斗来把这个未来实现。

「元宇宙」（Metaverse）是一个正在热起来的名词，这也是产业界一致认可的未来：一个平行于现实世界始终在线的虚拟世界，有完整运行的经济和文明系统。

一家好公司，除了够硬的技术实力，还要学会利用故事，让人相信自己描绘的未来。真的就有这么一家公司，极有可能在VR趋势到来的前夜，迎来爆发，站上风口。

让人看见未来，相信未来，未来就真的能实现。

6. Metaverse的雏形已经浮现，未来一定会有基于VR的《第二人生》。

2021年正迎来虚拟现实热：

3月3日，微软发布AR开发平台。不同国家、不同地点的人能够以虚拟人的方式，来到同一个虚拟空间，面对面的交流；

企业发展规划正在加速，游戏玩家交流平台Discord、成年人的虚拟人社交平台IMVU正在加速融资，目标上市。基于iphone的激光雷达打造3D数字平台的Matterport也在2021年2月通过SPAC上市了。

曾经红遍全球的游戏《第二人生》提出了一个理想：在另外一个虚拟世界里拥有整个人生。这个梦想正在加速到来。

7. 未来到来的比你想象得更快，自动驾驶趋势正提前到来。

在SPAC金融创新的刺激下，自动驾驶正在加速到来。进入2021年3月，越来越多的自动驾驶公司正在排队上市。

课程里介绍了最近排队上市的自动驾驶公司，其中有瑞典的Einride，美国硅谷成立的Plus.ai。

百度也宣布回港上市，将在3月23日登录港交所。从2020年下半年开始，百度的Apollo自动驾驶业务成为百度股价上涨的重要动力。2021年以来，百度市值一度冲上1000亿美元。

自动驾驶的过早到来意味着泡沫加剧，未来泡沫的破灭不可避免。把握投资时点的判断至关重要，也对每一位投资者的分析能力提出了更高的要求。

8. 用一部手机遥控家电，不能称为真正的物联网。今天喊IoT的手机企业，只是把自己推到了一个尴尬的境地。

对于每一位投资人来说，判断一家企业的成长性，就是要明确知道未来的市场空间。

王煜全对工业软件巨头Autodesk的分析中，明确看好它未来的成长空间：建筑工程和工业制造两大业务，对应着清晰明确的百亿规模的市场。

而今天喊着IoT的手机企业，并没有向我们论证：这个“IoT物联网”市场到底有多大，这只是一个很模糊的概念。

仅仅用手机遥控单独的家电也不是真正的物联网。未来的物联网世界，你周围将布遍智能设备，每一部设备都拥有自己的智能系统，设备和设备之间能够相互调用数据、互联互通，营造一个连续的智能环境。

这才是未来物联世界的未来盛景，让我们朝着这个未来努力吧。

9. 趋势投资正在大水漫灌，这些底层硬件公司将首先受益。

物联世界虽然迟到，但提供底层硬件的公司将首先受益。课程里介绍了存储芯片公司、通讯芯片公司、还有第三代半导体芯片公司，以及尚未上市的三家AI芯片公司。

伴随着万物互联、万物智能时代的加速到来，这些公司将持续享受趋势投资时代的科技红利。