去年开始，冲刺科创板成为中国智能汽车产业链上下游企业寻求业务扩张的捷径之一。

近日，武汉光庭信息技术股份有限公司（以下简称：光庭信息）披露科创板IPO招股说明书，拟募资3.87亿元投入基于域控制器的汽车电子基础软件平台、智能网联汽车测试和模拟平台等项目建设。

数据显示，光庭信息2017-2019年营收分别为1.62亿元、2.43元、3.05亿元，实现净利润分别为8,271.94万元、7,059.64万元、5,914.25万元，在营收持续增长的情况下，该公司净利润却连年下滑。

去年上半年，该公司实现营收1.25亿元，净利润2,098.76万元，原因是受疫情影响，公司春节后生产经营恢复较晚，上半年经营业绩受到一定的不利影响。

截止去年底，该公司的主营业务是汽车电子软件定制化开发和软件技术服务，其中与汽车电子软件相关的收入占主营业务收入的比例过去几年一直保持在80%以上。

此前，该公司主要服务于日本电产、延锋伟世通、佛吉亚歌乐、电装、马瑞利等全球汽车零部件供应商，并与上汽集团、佛吉亚歌乐、电装、日本电产形成了投资或战略合作关系。

一、软件外包“升级”？

光庭信息曾在2015年挂牌新三板，按照2017年披露的年报数据，汽车电子软件技术服务是指按照客户的人力外包需求，公司安排技术人员在客户指定的产品研发环节中提供技术服务。

而在最新的招股说明书中，“外包”字眼被删除，取而代之以“软件工厂”的新模式。但公司业务性质并没有发生根本性的变化。光庭信息指出，未来公司的盈利模式仍将以定制软件开发、软件技术服务以及第三方测试服务为主。

与此同时，光庭信息在2018年放弃高精度电子地图业务和导航电子地图制作甲级测绘资质，并协助中海庭取得该项资质，后者支付了7,000 万元（含税价）作为补偿。

目前，光庭信息仍持有中海庭26.46%股权，数据显示，2019年中海庭亏损341.48万元，2020年上半年亏损29.64万元。

此外，在软件业务执行过程中，光庭信息还进行了业务的再外包，2017-2019年公司采购的技术服务占采购总额的比例分别为53.10%、56.96%、81.37%，2020年上半年更是高达90.94%。

该公司表示，采购的技术服务占采购总额比例较高的主要原因系公司为客户提供服务的过程中所需的生产资源主要为人力，对外采购部分技术服务有利于公司将资源投放至附加值更高的领域。

同时，在公司风险层面，招股说明书指出，公司对前五名客户的销售收入占比均超过50%，客户集中度相对较高。后续公司的供应商认证资格发生不利变化，或新产品研发、技术储备无法满足客户需求，可能对经营业绩产生负面影响。

在技术升级方面，此前，光庭信息与瑞萨、黑莓QNX达成了合作协议，采用“一芯多屏” 架构并基于瑞萨R-CAR芯片及Hypervisor技术推出了智能座舱软件解决方案。

二、存在同业竞争？

在招股说明书中，对于公司董事长朱敦尧实际控制的另一家子公司——光庭科技可能存在的同业竞争关系，做了较大篇幅的阐述。

光庭科技主要从事汽车电子零部件产品研发、生产制造、系统集成等业务，包括电动二轮车通讯控制盒、汽车液晶仪表盘、自动驾驶控制处理器（ADAS/AD ECU）等。

公开数据显示，该公司在2013年启动了汽车主动安全和自动驾驶核心技术的研发，2015年8月自动驾驶测试车完成了上路测试，此后还推出了“小鱼畅行”项目，进行自动驾驶示范运营。

2018年开始，光庭科技进行了一次业务重组，重点寻求产品落地。不过，从近年来的公司财务数据来看，公司的汽车电子产品销售规模较小，大部分收入来源于接受客户委托进行汽车电子零部件及自动驾驶组件开发的收入。

数据显示，2017-2019年光庭科技实现营收分别为2,155.08万元、3,730.17万元、2,749.32，在2018年达到顶峰后开始下滑，2020年上半年营收仅为501.77万元。

过去几年，上汽集团、博世、东风商用车、北汽福田是该公司的主要客户，同时前五大客户占比，每年都在90%以上。

不过，光庭信息表示，与光庭科技在主营业务、商业模式等方面存在显著差异，在资产、人员、财务、业务、机构方面保持独立，仅少部分客户、供应商存在重叠情形，占比及影响程度较小。