4天成交280亿!节后的北京房企,为何高价拿地?

2019年,2月14日,北京,大雪。
这是一个特殊的情人节。
街上没有情侣,酒店没有开张,往日拥挤的四车道,如今也是空空荡荡。
2020,鼠年的第一场土拍,比以往时候,来得更晚一些。
(一)
早在2月2日,武汉土地市场网悄然挂出一则公告,延迟出让武昌滨江2宗地。
本计划于2月5日现场出让的P(2019)212号、213号地块,挂牌出让截止时间延长至2月19日。

不仅是武汉,包括重庆、天津、惠州、上海、石家庄在内。

土拍交易都推迟了。

其实也不难预料,疫情让售楼处全面停摆,前线局势的波动,最后都会传导到最后的拿地上来。

只是时间早晚的问题。

(二)

而今年北京的土地市场,热闹程度却超过了往常。
4天,两场土拍,276.85亿。
光是2月14日,就进账196.8亿元。
如果说前段时间直播卖房,原本是西装革履的地产精英们“人均李佳琦”;
那么这次土拍,则让我觉得,
还是原来的配方,还是熟悉的味道。
那些激进拿地,无所畏惧的房企们,又回来了。
当然,现在疫情尚未过去,作为春节后的首次土拍,气氛也不同往常:
进入人员全程佩戴口罩,体温异常人员将谢绝入内。
每家竞买单位进入拍卖厅的人员不得超过2人,并须全程佩戴口罩
原则上竞买人员之间间隔距离不得小于1米。
所以在竞拍的现场,画风是这样的:
从结果来看,最好的地块,永远不愁卖不出价。
一块在海淀,首开+华润+住总+中交联合体以54.4亿元的价格摘得此地块,溢价率为26.22%。
另一块在昌平,首开+住总+建工联合体以78.8亿元的价格入手,溢价率达到了34.24%。
而在2019年,北京市土地市场的平均溢价率仅为10%,且仅半数有余为溢价出让。
如果你告诉我,现在房企日子不好过,大家都在节衣缩食。
如果不是疫情当前,我说不定就信了。
那么问题来了,
为什么他们还敢拿地,还是高溢价拿地?
(二)
其实道理很简单,但也不简单。

行业在不断变化,面临的挑战也瞬息万变。疫情,在中国地产四十年中,可能只是一次小小的波澜。

房企之于地产行业,要么不断适应,做大做强;要么一步错,步步错,最终黯然离场。

还是那句话说得好,什么代表房企对行业最乐观的预期?

囤地,拿出真金白银囤地。

11号的时候,北京迎来了鼠年首拍。
那时,华润、首开、首创、金茂、世茂
北京区域的扛把子,都来了。
原因无他,连14号的拍卖也算上,这次出让的地块都是好地。
好地好在哪?原因有二:
一来,北京毕竟是帝都,人口基数不用担心;
二来,14号出让的这三宗地,海淀本就是高端区域,而且不限价,住在周围的精英阶层不知道有多少;
昌平两块,将来也有地铁通勤,属于高溢价的地铁盘。
所以将来的利润空间,也非常值得期待。
其余几块,也没差到哪去。
(三)
同时,这次拿到地的几家房企,也相当不简单。
11号,是华润中交、京能、首创。
14号,是首开,住总,中交,建工。
看名字就知道,都是大国企。
竞拍的,也几乎都是规模房企,:绿城、中海、世茂、旭辉、平安。
他们在北京的地产界,都相当有实力。
其实到目前为止,疫情仍处高位,行业仍未出现复苏迹象。
因为民企的融资成本与负债率,相对都比较高;同时,现在行业仍处于停摆状态。
对未来预期的不看好,让原本可能很激进的政策变得相当保守。
而国企就不一样了,一直以来他们对风险的控制都相当到位,不会出现非常激进的拿地和开发策略;
这也导致他们在行情好的时候,表现可能不如那些规模房企,但在行情不好的时候,现金流不会太吃紧。
自然在拿地这类投资上,他们就会显得更加从容。
(四)
今年的开局实在有点炸裂。
克而瑞数据显示,95家典型房企融资总额为1810.1亿元,环比上升42.4%,主要来源于境外债券融资。
其中,境外融资金额为1099.7亿元,环比上升922.4%。包括恒大、融创、新城、龙湖、旭辉,多家房企均在海外发行债券。
但春节过后,截至复工的2月10日,只有建业、新城、佳源国际和荣盛4家在海外发债,总额不足百亿
足足缩水10倍。
光从融资来看,这场疫情,让大多数房企甚至都没胆借钱。
融资这先卡上了,后面的拿地和开发自然也无从说起。
所以在房企方面,出现了两大“门派”
一派主张“活下去”此处@万科,售楼处停了,融资拿地也跟着停了,熬过这个冬天再说;
另一派,不但没有停止拿地,反而更加激进,逆周期,正是拿地的大好时机!
一半是海水,一半是火焰,两边都有道理,但最终结果如何,仍要拭目以待。
(五)
所以在这个时间点,敢于拿地的房企,都是勇士。
第一,他们对未来仍充满了良好预期,信心充足。
他们的拿地行为,就是在给还在观望的房企提供了这样的信号:
相信未来是更美好的,跟我们走,有钱赚!
第二,他们作为国企和龙头,在资本市场上融资难度相当低。

光是融创,去年全口径销售额就有5500多亿,除了拿地,去年并购也花了接近一千亿,资金链断裂这几个字,他们根本不知道该怎么写。

其次,他们可以凭借政府信用,或者是自己的营收规模,在资本市场上借到很多便宜钱。

融创中国今年1月拟发行的最新海外债,其利率是6.5,相对于佳兆业、花样年动辄十个点的利率来说,便宜了不止一点点;龙湖的利率也低到了4%左右。

而国企与央企,只会更低、

所以对那些资金链紧张,融资成本较高的房企来说,跟他们联合拿地,是性价比较高的方式,
第三,目前多地出台保障城乡建设平稳运行的政策文件,以无锡为例,其中有利房企的措施有三个:
1.企业缴税可以延期三个月。
2.土地出让金可以延期缴纳。
3.银行不准抽贷、断贷、压贷。
供给端来看,光是2月份,上海土地市场供应27宗,起价138亿
杭州土地市场供应25宗,总价达161.7亿
疫情导致的财政收入锐减,让政府的土地出让意愿也空前强烈
供给端没问题了,就看需求端如何。
所以有这批先行者的引导,后面房企跟进。
土地市场就会迎来复苏。而这波复苏也会传导到楼市开发的整个链条。
地产界的春天,也会慢慢到来。
(六)
售楼处的关闭,已经二十多天了。
我相信,这二十天,对所有的地产人而言,对房企而言,都是煎熬。
一方面,疫情肆虐,人心惶惶;另一方面,业务停摆,工作不利。
我承认,这是个长长的冬夜。
但幸运的是,我们的龙头,我们的国企,他们在寒夜中仍然坚持前行,无论是社会责任,还是率先拿地。
至少从土地市场上,我已经嗅到了春天的气息。
其实春天和黎明,总归是要来的。
现在,这些勇士在做的每一件事,都会让春天,来得更快一些。
毕竟,我们要相信,相信美好的事情即将发生。
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