【投基有道】213期 说说我对资产配置的理解

资产配置这4个字,在理财中经常听到。那到底什么是资产配置呢?我来说说我的理解。

我认为,资产配置实际上和两件事有关,一是心安稳,二是多赚钱。但是心安稳和多赚钱是一对矛盾,心安稳要求防守,将更多的资金配到低风险的投资上。而多赚钱要求进攻,将更多的资金配置到高风险的投资上。所以从这个角度,资产配置就是关于防守与进攻的决策。

第二,资产配置是十分重要的决策。防守的负面是最多失去了机会,但是进攻不当,会遭受重大损失,有可能一蹶不振的。战国时,秦国进攻赵国,赵国原来的领兵大将是廉颇,他采取防守的策略。秦国一看,对手防守了,很难打破啊,那就用反间计。赵王中计了,换成了只会纸上谈兵的赵括。赵括采用进攻的策略,最后的结果是兵败身亡,赵军四十余万全部被俘,后被坑杀。赵国元气大伤,不久被秦将王翦灭掉。所以在投资中,全面性的进攻一定要在有把握的时候才采纳,一定要等到充分的机会。没有机会,就要等。

第三,资产配置一定是面向长期的。投资是一辈子的,一夜暴富就不要想了，十年八年后能赚到就不错了。

在实践中,有三种资产配置的策略。

第一种策略我们称为“守成”策略,根据自己的风险偏好,资金量,长期的投资目标,确定好中高风险资产与中低资产的比例,长期坚持,定期平衡。比如中高风险与中低风险资产比例为五五对半分。守成策略的关键在于定期平衡,每半年可以考虑再平衡一次,恢复原来的比例。

第二种策略我们称为“伏击”策略,市场没有机会的时候,将绝大多数资金配置在低风险的投资上,一旦有战略性的机会,即将绝大部分资金配置到中高风险的资产上。这个策略对耐心的要求很高,也可能错过一些机会。

第三种策略我们称为“迁移”策略,平时将资金配置在中和中低风险的资产上,等市场有了机会,再转移一定比例的资金到中高风险资产上。

我之前主要用的是守成策略,后面将考虑采用迁移策略。资产配置有科学,也有艺术的成分。但最关键的,还是要行动,要执行,既要有勇气,又要有专业。