伟大交易员的法则：防守，再防守
你可能听说过保罗·都铎·琼斯（Paul Tudor Jones），现在活着的交易员中，CNBC把琼斯排在第2名，第1名是乔治·索罗斯。琼斯的净资产估计为36亿美元，在2013年《福布斯》全球亿万富豪排行榜中排名376位。琼斯在早期三年半的场内交易员生涯中，只有一个月遭到亏损。1984年9月，琼斯以150万美元创立了自己的基金，仅仅四年之后4年，原本投资他基金的每1000美元，都增值成为1万7482美元。
25年前当“金融怪杰”Jack Schwager询问琼斯的交易理念时，得到了如下的回复：
当你交易不顺时减仓；当你交易顺利时加仓。永远不要在无法控制的情形中交易。比如，我就不会在重要财报公布之前重仓一支股票，因为这不是交易，是赌博。
如果价格走势与你预期的想法不同，你为此感到不安，那么最高好的解决办法就是立即出场，因为之后你可以随时选择回来，没有什么事比一个全新的开始更好。
别担心你该何时进场，重要的问题是当天你到底看多还是看空，把你的进场点位选择为前一天的收盘价就好。每当有新手问我“你看多还是看空？”时，我总会告诉他，不管我看多看空都不应该影响他自己的看法。（假设我告诉他我在做多）如果这个新手接下来问我“你为什么做多？”，我想说市场上没人关心我是多还是空，我的想法对市场本身的多空趋势、包括风险/回报比没有任何影响。
交易中最重要的原则就是防守，而不是进攻。每天，我会假设自己的头寸都是错误的方向，我紧盯止损点位，这样我可以控制自己的最大亏损额。但愿市场能与我的预期一致，如果我错了，我也有离场计划保底。
不要试着去做个“英雄”。永远质疑自己的能力和判断，不要自我感觉良好，一旦这样做你就已经输了。
史上最伟大的投机者Jesse Livermore认为，从长线上看你永远无法战胜市场。这个说法耸人听闻，这对于很多人也包括我来说，是个绝望的打击。但是因为这点，我也学会了如何将防守思想摆在交易的第一位。即使你交易的很顺手，也不要觉得自己预测能力很牛。你需要有自信，但是随时审视这份自信。
延伸阅读：对冲基金奇才Steve Clark的教训
自2001年成立以来，Steve Clark领导的事件驱动型对冲基金Omni Global Fund每年都有不错的盈利。即使在金融界人心惶惶的2008年，Omini Global的业绩还是超过了对冲基金研究机构HFRI的同策略基金指数。
由于在股市低迷期和亏损的大环境下盈利增长强劲，Omni Global的回报与风险比衡量分数极高。所以，“对冲基金市场奇才”（Hedge Fund Market Wizards）一书的作者Jack Schwager评价说，这家基金持续的出色表现令人难以置信。
Schwager采访Clark时了解了他的一些人生经历，以下就是由此总结的部分经验教训：
1、 有时，兴趣与激励比门第家传更重要。
Schwager说Clark“坦诚得不合常理”，因为他一开始就和盘托出，说自己在伦敦郊区的廉租房里长大，没什么雄心壮志，也没有大学学位。
直到有个朋友告诉Clark，纽约招做交易的人，他才装了些实操的系统。在那之前，他没有任何交易经验。
2、 逆势试水。
Clark干过办公室的后勤工作，当过助理，后来终于抓住了一次机会，操作一个做市交易的账户。
那是Clark的第一次机会。他是在一个假日里申请做交易员的。那周发生了1987年10月股市大崩盘。
3、 价格就在所有人都准备交易的地方。
1987年10月19日，Clark向市场交了学费，学到了上述宝贵的教训，还有一点补充：价格可以是一切。
那天他发现，只要卖方还在一个劲地卖，自己就不得不报很低的价。19日一天过去，Clark亏了数百万英镑。
4、 当机立断，不要畏首畏脚。
后来，Clark终于成为自己公司最赚钱的交易员。他把这份成绩归功于自己斩仓的能力。一发现形势不妙或者“错了”，他就斩仓不手软。
他还根据一些新闻信息交易，调整自己的方向，处于“市场正确的一面。”
而且，因为他没什么经验，面对一些交易老手都犯憷的情形，他也根本不害怕。
5、 根据订单流信息交易，筛选那些成交量大的股票。
Clark还利用图表观察，在股市达到一定水平以前的一段时间里发生了什么。
不过，他并不是特别信赖那些预见性的图表分析。这方面他态度谨慎。
6、 新环境，新挑战。
此后，因为雷曼公司以高薪挖角，Clark离开了Warburg公司。但他很快发现，在Warburg自己还是顶尖的做市交易员，到雷曼却不会赚钱了。
雷曼的订单流信息很丰富。这个新环境打击了Clark的自尊心，让他怀疑自己是否有能力做交易员。
大部分人都有过这种经历。喜欢就关注：一点通咨询 公众号！
7、 低潮怎样翻身。
最终，Clark打了翻身仗。他花了一段时间与值得信赖的券商打交道，建立联系。
他借助这些券商的的订单流信息，衡量近期市场对新闻事件的情绪。
如果与动量不一致，Clark就会斩仓。他相信要在上升时买入。
8、 对有效的，要多下功夫，没作用的就少花精力。
这是Clark给交易员的一条重要建议。在交易类型、时机等方面分辨哪些对自己有用，哪些没有用。
9、 价格是不相干的，要命的是规模。
如果流动性差的仓位规模太大，神仙也救不了。
10、 创业受挫，职场沉浮。
Clark成立的第一只对冲基金没能得到第一轮种子资金。从那以后，他就遇到一连串麻烦。
他先是被迫关门大吉，重新给人打工，接着遭到起诉，官司缠身。Clark的纽约梦一度破灭。
11、 交易的成就何在。
2001年，Clark又成立了基金公司。在那之前，他在First New York Securities做得很成功。
尽管交易战绩出色，Clark还是在等待发现“长大成人后想做的事”。
他感到，除了金钱，自己的交易生涯没有任何可展示的。
他这么问：
我取得了什么成绩？
这个问题值得反思。为什么干这行？每个人对这种职业的优劣和个人价值都会有各自不同的评价。
12、 力所能及，不要贪大。
决定你保持某种持仓的不是价格，而是规模。在自己能控制情绪的情况下交易。
持仓的规模不要超出自己的掌控能力。
如果某个持仓让你睡觉都睡不好，它就太大了。
13、 不明白，就放手。
如果你开始不理解某个仓位的动向了，就要斩仓，因为这个迹象表明，你不了解正在发生什么。
14、 目标明确，心无旁骛。
作为交易员，你的工作就是让资金曲线从左下方伸向右上方。
不要在其他假想的“使命”上耗时间，保护自己的资金，保证这条线的方向不变。
如果各位读者看了之后觉得好，记得分享一下。写技术类文章也不易，希望能够帮助到每一位人。虽说技术讲的不到位，分析不好，但是作者一直在努力！
感谢你们！
也感谢你们的关注！
谢谢！
更多金融相关资讯 请添加下方