选基金

如何选基金，看这一篇就足够了！8大必杀技，助你选出优秀基金！
听了张靓颖的《我们说好的》，仿佛她是这样唱的——
我们说好分手之后一样做朋友，可现实说过有爱还不够，走到分叉的路口，主力明明向左，却误导善良的我向右……
券商媒体，投资大V，原来童话里都是骗人的。我要自立门户，自创神功。
市场基金千千万，各种入坑被虐，一轮又一轮，一遍又一遍！你遭遇的那些基金投资的痛，韭菜妹感同身受，不然怎么叫韭菜妹呢！
浪迹江湖好多年，虽未能习得降龙十八掌和打狗棒法，但是经历了那些食不果腹的日子，终于在吃馒头剩菜的岁月里学会了一点独门心法。
少年，看你骨骼惊奇，是万中无一的练武奇才，维护世界和平，实现基民财富自由就靠你了，我这里有本秘籍《选基的8大必杀技》，我看与你有缘，就十块钱卖给你吧！
『必杀技之一：判断股市的大致行情』
对于我们普通投资者来说，要精准判断市场、预测涨跌，犹如“蜀道难，难于上青天”。既然打不中靶心，那么只要不脱靶也行，我们可以通过估值和历史走势，总结出一些大致规律，并为我所用。
如何判断股市的大致行情呢？三个方法可以参考。各路英雄好汉不要眨眼睛，往下看。
01 看估值和百分位
购买指数型基金。比如宽基指数沪深300，行业指数中证白酒，必须关注一下它们当前的估值水平，也就是我们常用的PE/PB值和百分位，遵循“高估不买，适中观望，低估买入”的原则，把握好交易节奏。
估值在很多基金APP上面可以查询，由于计算方式有一定差异，每个平台的数据不会完全相同，但是都值得参考。
购买主动型基金。比如主动型股票基金、主动型混合基金，同样可以参考以上方法，只是不会像指数型基金那么准确。我们举栗子说明吧。
有些基金，我们看基金的名字可以大致判断它的投资方向，比如汇添富消费行业混合基金，套路明显，它偏向于投资消费领域。
第一步，我们可以先查询中证消费指数目前的估值水平。
第二步，然后去看它的前十大重仓股，逐一查看前十大重仓股的估值水平。
第三步，将第一步和第二步综合起来，大致能够判断这只基金整体上偏贵是便宜。
有的基金不讲武德，我们很难判断它的投资方向，比如景顺长城鼎益混合基金，它属于积极配置型基金，没有一个固定的投资方向，基金经理会随着市场的变化不断地调仓换股，甚至会跨行业、跨板块。
所以，我们只能通过前十大重仓股去判断它是否便宜或者偏贵。
但是这样的判断是不够精准的，前十大重仓股一个季度才公布一次，不仅具有滞后性，而且不能完全反映基金的全部投资情况。
02 看大盘位置
主要看四大核心指数的历史位置，四大核心指数包括上证综指、深证成指、创业板指和沪深300指数。
我们以大盘上证综指为例，上证综指成立以来，大约70%左右的时间处于3000点以下。我们看近三年左右的数据。
触底
2018年10月19日，大盘触底2449.20点。
2019年1月4日，大盘触底2440.91点。
2019年8月6日，大盘触底2733.92点。
2020年3月19日，大盘触底2646.80点。
摸高
2018年2月2日，大盘摸高3587.03点
2019年4月2日，大盘摸高3288.45点
2020年7月17日，大盘摸高3458.79点
2021年2月19日，大盘摸高3731.69点
从2018年至今，大盘有将近一半的时间在3000点以下。
所以，从大盘的历史位置作一个大致判断，上证综指达到3000点左右，是建仓的一个平均位置，2700点左右，是建仓的理想位置，2500及以下，可以大胆进场。
03 看历史规律
回顾A股历史，大概5-8年会出现一波大牛市。近20年来，第一次大牛市发生在2007年（全面牛，6124.04点），第二次发生在2015年（全面牛，5178.19点），第三次发生在2021年（结构牛，3731.69点）。
A股经历一次大牛，就像张无忌大战光明顶，照亮他人的同时，必然也会“掏空自我”，于是A股往往都会在大牛后开启静心修炼模式，进入漫长的回调。
把这个历史规律应用到当下，再结合目前基本面、资金、情绪、货币政策等各种因素，A股步入漫长的回调格局成为大概率事件。
所以，从股市的大致行情来看，当前大盘3426.62点，购买基金的性价比不高。实在按捺不住，真心建议定投，循序渐进，分散风险，耐心等待好时机出现。
『必杀技之二：判断基金经理的功力』
在练就神功之前，一定要选个厉害保镖。虽然该技能不太适用于指数型基金，但是对于主动型基金是非常重要的！
投资基金的本质，就是将自己的钱交给基金经理帮你投资，除了市场本身的涨跌外，基金经理的功力很大程度上决定了你的收益水平。
01 看资历
基金经理的资历主要体现在从业年限上，从业年限长的基金经理，不仅积累了更多的投资经验，而且经历了更多的牛熊转换，见了更多“世面”，受到了市场的各种洗礼和检验，无论是能力还是心态，都普遍比资历浅的基金经理好。
这就好比多年广泛习武的江湖大侠，熟悉各路门派的打法，管它熊市牛市，往往都能见招拆招。
缺少历练的基金经理，可能因为“一招鲜”名满江湖，你别看他对付葵花宝典游刃有余，但是遇到四大恶人都免不了被一顿乱揍。
资历深的基金经理，还有一个很重要，但可能被忽略的优势，那就是在投资圈内的人脉广资源多，接触到上市公司高管多，可能会不经意间掌握到一些内部消息。
这就是所谓的不仅自己牛，而且圈子牛。
02 稳定性
主要看长期业绩的稳定性。一月两月、一年两年的业绩参考价值不高，三年来、五年来、十年来、十五年来的业绩都突出并且稳定，才是一个基金经理成熟老练的衡量标准。
其次看回撤控制能力、择时能力、抗风险能力和收益率。
03 专注度
记住，频繁跳槽的基金经理不选，经常调仓换股的基金经理不选，同时管理5只以上主动型基金的基金经理谨慎选择。
你看，宋青书受不了芷若妹妹的诱惑，背叛武当改投峨眉，下场好看吗？
『必杀技之三：学会看基金评级』
步入基金市场，就如走进了少林的藏经阁，选基金就像选武功秘籍。既然有降龙十八掌、乾坤大挪移和易筋经，你干嘛要选“浑元形意太极拳”？
选优秀基金，一定要看基金评级。基金评级不是我们自己对基金进行评价，是需要借助第三方机构。
基金评级是专业的第三方机构通过科学的分析，对一只基金的整体情况进行评价，包括基金类别、投资方向、投资风险、投资收益等方方面面。
韭菜妹经常使用的是“天天基金”。如何看基金评级？简单地说，就是看有几颗星。等级分为1星至5星，5星为最高评级。
『必杀技之四：学会看基金业绩』
看业绩实际上就是看实战能力。有的基金被过度宣传、炒作，徒有虚名。就像丁春秋的“星宿神功”，虽然号称神通广大、法力无边，但是遇到降龙十八掌就被打回原形。
比如某安成长混合基金，近1月10.43万人定投，529万人访问。但是成立12年38天以来，累积收益140.83%，其他同类优秀基金的收益率将近10倍，同类平均都有303.07%。
01 看能不能跑赢关联指数
如果是指数基金，就要看它有没有跑赢对应的指数，如果跑赢，并且拉开的差距越大，说明基金越好。
如果是主动型基金，可以参考有没有跑赢上证综指、深证成指、沪深300等指数。
02 看业绩比较基准
业绩比较基准非常重要，它是每只基金定下来的KPI（关键绩效指标）目标，简单地说，看基金有没有完成期间目标，看业绩比较基准最科学。
我们以中欧医疗健康混合A为例，它的业绩比较基准的计算公式是：中证医药卫生指数收益率65%+中证综合债券指数收益率35%。
中欧医疗健康混合A近1年的收益率为56.36%，同期业绩比较基准为16.33%，近3年的收益率为158.13%，同期业绩比较基准为28.17%，近1年、近3年，业绩均大幅跑赢同期业绩比较基准。说明这只基金近1年、近3年都是很优秀的。
03 看同类平均水平
我们仍然以中欧医疗健康混合A为例，它的同类基金为整个市场的混合型基金。我们看两个指标。
同类排名
中欧医疗健康混合A近3年排名为54/2553，近2年排名为11/2921，近1年排名为624/3449，今年以来排名为2390/4406。一般来说，各阶段能排在同类前20%就是该类型中的优秀基金。
说到这里，不得不提一下江湖流传的“5432”选基法，近5年排名前1/5，近3年排名前1/4，近2年排名前1/3，近1年排名前1/2。
这个方法很好，但是充其量只能相当于一本武功秘籍的大纲，没有更细致的内容和心法。
看收益率
中欧医疗健康混合A近3年收益率为158.13%，同类平均60.90%；近2年收益率为161.16%，同类平均54.63%；近1年收益率为56.36%，同类平均34.08%。各阶段均大幅跑赢了平均水平。
『必杀技之五：学会看风险大小』
主要有三个指标，分别是波动率、最大回测和夏普比率。
01 波动率
波动率是反映收益变化程度的指标，更直观的表述就是风险，其计算公式非常复杂，我们只需要记住，波动率越小越好，波动率越大表示风险越高。
波动率高的基金，时灵时不灵。就像段誉还没练到家的六脉神剑，厉害的时候可以虐一把慕容复，糊涂的时候还干不过岳老三！
02 最大回撤
最大回测反映基金在一个期间内（比如1年内，5年内，成立以来）的最大亏损幅度，即从最高净值到最低净值的下降幅度。其计算方式比较简单，该指标越小越好，表明基金经理控制回撤能力强。
回撤控制好的，就像乔峰，基本上没有败过，和扫地僧干那一架虽然劣势，但也不算难看，还被人夸赞“好俊的功夫，降龙十八掌果然天下第一”！
回撤控制差的，就像慕容复，虽然江湖盛赞“北乔峰、南慕容”，但是表现最差的时候，被初出茅庐的段誉给干翻了！
03 夏普比率
夏普比率反映每承受一单位的风险，预期可以拿到多少超额收益，该指标越大基金的性价比越高，表明每承担一定的风险，可以拿到更高的收益。
『必杀技之六：学会看基金规模』
基金规模不宜太小，也不宜太大。
如果基金规模不足2亿，我们一般认为规模太小。规模太小意味着基金公司能够赚到的管理费就低，基金公司可能会亏本运营，于是就可能停掉这只基金——清盘。
清盘并不是会导致我们血本无归，基金公司清盘前会告知我们，给我们一个赎回的时间，真正到了清盘的时候，基金公司会按照一个净值，强制帮我们赎回。
如果基金规模超过100亿，我们一般认为规模太大。规模太大的基金会变得臃肿不灵活，增加基金经理的管理难度。
近一两个月的调整，众多明星基金经理遭遇大幅回撤，除了抱团股估值过高需要调整等因素外，也与基金规模过大、调仓换股难度大有关系。所以很多基金经理干脆选择卧倒，等到抱团股的利润追上来。
『必杀技之七：学会挑有实力的基金公司』
我们买空调，会想到格力，买单反，会想到佳能和尼康。同样的，买基金，我们要在同等条件下优先考虑实力强的基金公司的产品。
大牌基金公司有天弘、易方达、华夏、南方、招商、嘉实、中欧、汇添富、富国、博时、广发、国泰、工银、中银、华安、兴全、前海开源、景顺长城等。
『必杀技之八：学会比较基金费用』
基金费用一般包括：申购费、赎回费、管理费、托管费。C类基金没有申购费和赎回费，但是有销售服务费。
目前，在各类平台上购买基金，一般按照1折收取申购费，大概在0.12%-0.15%之间。赎回费要根据持有长短来收取，超过30天，少于1年，一般收取0.5%。管理费一般为1.5%每年，托管费0.15%每年。
这样算下来，我们持有基金，一年大约需要支付2.4%的费用。如果我们购买的这只基金一年涨幅10%，我们最终收益也只有7.6%。
如果某款基金有A类和C类，经过测算，如果持有期限少于180天，建议买C类，如果持有期限超过180天，建议买A类。
其实，市场上还有B类基金，投资者申购基金的时候不收取费用，在赎回时才扣取费用。特点是持有的时间越长，费用就越少，持有到一定期限，可免费赎回，比A类基金更适合长期持有，只是目前市面上比较少。
一一一韭菜妹